¿Qué significan los eventos del cisne negro de divisas y los eventos del franco suizo?
Suiza siempre ha sido un país muy independiente económica y políticamente, y también es el único país que nunca ha ido a la guerra con otros países. Nunca "tomes partido", no hay "aliados" en el mundo. Además, no se ha unido a la moneda de la eurozona y ha estado utilizando su propio franco suizo. Es precisamente por esto que los bancos suizos son tan "famosos": cualquiera que deposite dinero en bancos suizos siempre lo mantendrá en secreto. Incluso si se trata de dinero depositado por delincuentes, ningún departamento de ningún país tiene derecho a permitir que los bancos suizos lo utilicen. para sus propios fines liberados debido a acciones policiales. #Sin embargo, este servicio en particular ha fallado a medida que se depositan cada vez más fondos ilegales en los bancos suizos. Bajo la presión de todas las partes, la UBS ha dicho que ayudará en la investigación de algunos casos. #
Y Suiza siempre ha tenido sus propias industrias características para apoyar la economía nacional, como las finanzas, la industria relojera, el turismo, la alimentación y otras industrias ligeras... El desarrollo general es muy estable. Sabemos que con el desarrollo constante de la economía, la moneda nacional correspondiente también se apreciará constantemente, por lo que la moneda nacional de Suiza, el franco suizo, se ha ido apreciando lentamente. Sin embargo, afectados por la crisis de deuda de la zona del euro hace unos años, los inversores han retirado fondos de los activos del euro y están buscando activos de refugio seguro, y el mejor activo de refugio seguro es Suiza porque su economía y su moneda son estables y estables en todos Aspectos muy seguros.
Parece algo bueno. Pero una gran cantidad de capital ingresó a Suiza, lo que generó una enorme demanda de francos suizos (ahorrar dinero en Suiza significa comprar moneda suiza con la moneda local). Esto resultó en una apreciación significativa del franco suizo. Y también sabemos que es bueno que la moneda de un país se aprecie, pero definitivamente no es bueno que se aprecie demasiado rápido, porque afectará las exportaciones. La situación era muy urgente en aquel momento, si continuaba desarrollándose, probablemente arrastraría a la economía suiza hacia abajo y entraría en recesión.
Así que, desesperado, el BNS tomó una decisión realmente convincente: "bloquear" el franco suizo al euro.
El 6 de septiembre de 2011, el grupo UBS tomó una decisión que conmocionó al mercado financiero mundial: fijar el límite inferior del tipo de cambio entre el euro y el franco suizo en 1:1,2. Es decir, 1 euro sólo se puede cambiar por un mínimo de 1,2 francos suizos y no por menos. #Si es más bajo, 1 euro no se puede cambiar por francos suizos, lo que significa que el franco suizo se ha apreciado, lo que el Banco Nacional Suizo no quiere ver. #
El enfoque adoptado por el Banco Nacional Suizo es que mientras el tipo de cambio de 1 euro por franco suizo sea inferior a 1,2, el Banco Nacional Suizo comenzará a utilizar francos suizos para comprar euros para compensar La gran demanda de francos suizos por parte de los inversores. El franco suizo se apreció. De este modo, el par EUR/CHF se sitúa por encima de 1:1,2 y no ha cambiado desde hace varios años. #Si observa el gráfico anterior, puede ver que el tipo de cambio se ha mantenido por encima de 1 a 1,2 y nunca ha caído por debajo. #El lunes pasado, un portavoz del Banco Nacional Suizo salió a la luz y afirmó que este límite inferior del tipo de cambio es una estrategia cambiaria que Suiza siempre debe cumplir y que no puede ser alterada.
Sin embargo, apenas tres días después, el Banco Nacional Suizo anunció repentinamente el jueves que cancelaría el piso del tipo de cambio.
Puedes imaginar qué cisne negro es este...
Esta decisión repentina e inexplicable puso de rodillas a todo el mercado y a los inversores del mercado financiero que habían recuperado el sentido. Comenzó a entrar en pánico la venta del EUR. Casi instantáneamente, el tipo de cambio del euro al franco suizo cayó como una cascada... de ahí el extraño gráfico anterior.
Muchas compañías de fondos, creadores de mercados de divisas y departamentos de comercio de divisas han sufrido enormes pérdidas. Muchas empresas pequeñas quebraron, algunas empresas más grandes estuvieron al borde de la quiebra, algunas empresas también suspendieron sus operaciones y algunas empresas solicitaron protección y reorganización por quiebra... Este es sin duda el "cisne negro" gigante que voló por primera vez en 2015. .
Por supuesto, lo que más quieres saber ahora debe ser "¿Por qué hizo esto el Banco Nacional Suizo?"
Pero para ser honesto, no lo sé, y nadie lo sabe. Incluso si se lo preguntara usted mismo al presidente del Banco Nacional Suizo, él no se lo diría. Incluso Christine Lagarde, presidenta del Fondo Monetario Internacional (FMI), dijo que estaba sorprendida de que el BNS no le hubiera advertido.
Sin embargo, podemos adivinar la razón más fundamental: Suiza no puede permitirse el lujo de jugar y no quiere jugar. Porque una vez que el euro se deprecie, Suiza utilizará su muy fuerte franco suizo para comprar euros. ¡Antes de la fecha límite, Suiza tenía reservas de divisas por valor de 495 mil millones de francos suizos (equivalente al 80% del PIB suizo)!
Suiza descubrió que esto no podría hacerse por mucho tiempo y ha estado reemplazando cosas más caras por otras más baratas. Esto en sí mismo es un negocio que genera pérdidas. No importa cuánto dinero tengas, no podrás llenar este pozo sin fondo, así que olvídalo. Además, el mercado ha estado esperando que la Eurozona implemente una nueva ronda de política de flexibilización cuantitativa (compra de bonos soberanos europeos) la próxima semana, con el propósito de impulsar la economía europea y evitar la deflación. Esto permitirá que el euro siga depreciándose, mientras que Suiza seguirá siendo un refugio seguro para los inversores seguros y la demanda del franco suizo aumentará. Si se respeta el piso del tipo de cambio, el franco suizo tendrá que gastar mucho dinero para comprar nuevamente euros devaluados... Por lo tanto, en el futuro previsible, Suiza sólo sufrirá si no cancela esta política de tipo de cambio.
Después del anuncio de esta decisión, el franco suizo se apreciará significativamente. La apreciación de la moneda afectará duramente a las exportaciones y al turismo de Suiza. Las expectativas de la economía real también afectarán a la bolsa suiza. mercado. Por ejemplo, el precio de las acciones del famoso grupo relojero suizo Swatch cayó un 16,4% en un día. Las acciones bancarias también cayeron de forma generalizada: UBS Group AG perdió un 11,7 y Credit Suisse un 11.
Es imposible que el Banco Nacional Suizo no fuera consciente del efecto combinado de todo esto, pero aun así anunció resueltamente su decisión de eliminar el límite inferior del tipo de cambio. Aunque sabía que las consecuencias serían graves, no dudó, indicando que sabían que si esta enorme bola de nieve no era perforada, sería demasiado tarde cuando se volvería demasiado grande para controlarla.