¿Cuál es el proceso detallado de la IPO corporativa?

El proceso detallado de la IPO corporativa es el siguiente: Emisión

(1) Procedimientos de suscripción para la emisión de ofertas en línea

Los procedimientos específicos para la emisión de ofertas en línea de nuevos Las acciones son las siguientes:

1. Para la emisión de nuevas acciones mediante oferta, el operador principal debe presentar una solicitud a la bolsa de valores con el documento de aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China, y se organizará la implementación. después de la revisión. El emisor publicará el prospecto y el anuncio de emisión de acuerdo con las regulaciones en periódicos y publicaciones periódicas designados por la Comisión Reguladora de Valores de China y en periódicos y publicaciones periódicas locales al menos de 2 a 5 días hábiles antes de la implementación de la licitación.

2. Excepto aquellos a quienes las leyes y reglamentos les prohíben expresamente comprar y vender acciones, cualquier inversor individual o institucional que sea titular de una cuenta bursátil puede participar en la subasta de nuevas acciones. Los inversores que aún no hayan abierto una cuenta de acciones pueden registrarse con anticipación a través de la agencia de compensación y registro de valores de la bolsa y de las agencias de registro locales, abrir una cuenta de acciones y depositar fondos suficientes en un departamento de negocios de valores aprobado para iniciar negocios de negociación de acciones antes de encomendar la licitación. Fondos de suscripción.

3. Los inversores pueden solicitar la compra encomendada de nuevas acciones mediante ofertas durante el horario comercial del día de emisión de la subasta prescrito. El método es similar al método de compra encomendada de acciones ordinarias. El precio de suscripción no será inferior al precio mínimo de emisión determinado por la empresa, el volumen de suscripción no excederá el límite especificado en el anuncio de emisión y cada cuenta de acciones solo podrá aplicarse una vez.

4. Al solicitar nuevas acciones mediante licitación, el asegurador principal es el único vendedor. La cantidad de nuevas acciones presentadas es la cantidad real de nuevas acciones emitidas y el precio de venta es el precio de emisión más bajo. .

5. El principio de transacción (es decir, confirmación de suscripción) en la licitación de emisión de nuevas acciones es mediante licitación colectiva. Es decir, las órdenes de compra se organizan de acuerdo con el principio de prioridad de precio y prioridad temporal al mismo precio cuando el volumen de suscripción efectiva acumulada por encima de un determinado precio de orden de compra alcanza la cantidad de venta informada (es decir, el número real de nuevas acciones emitidas). , este precio es el precio de emisión. Cuando no se puedan satisfacer todas las órdenes de compra al precio declarado, la transacción se completará según el principio de prioridad temporal. Cuando el número acumulado de solicitudes válidas no alcance el número real de nuevas acciones emitidas, todas las solicitudes válidas se negociarán al precio de emisión más bajo. El resto de la solicitud de suscripción se tramitará de conformidad con lo dispuesto en el contrato de suscripción celebrado entre el asegurador principal y el emisor.

6. Después de que el host de la computadora coincida con la transacción y genere el precio de emisión real, se anunciará al público inmediatamente a través del sistema de transmisión del mercado y los datos de devolución de la transacción (suscripción) se enviarán a cada valor. departamento comercial inmediatamente.

7. La liquidación de fondos posterior a la nueva emisión de oferta de acciones se incluye en el sistema de compensación y entrega diaria. La agencia de registro y liquidación de valores de la bolsa transferirá los fondos de suscripción de las cuentas de compensación de cada sociedad de valores. en la cuenta de compensación del asegurador principal, al mismo tiempo, cada departamento de negocios de valores imprime un "comprobante de transferencia y entrega de la transacción" basado en la devolución de la transacción y maneja los procedimientos de entrega con los inversionistas (suscriptores).

8. El registro de capital de nuevas acciones después de que se complete la emisión de la oferta será completado automáticamente por la computadora host una vez completada la oferta y se entregará al asegurador principal y al emisor en forma de un disquete por la agencia de registro y compensación de valores de la bolsa. Si los inversores tienen dudas, pueden consultar con la agencia de registro y compensación de valores y sus agencias con certificados válidos y documentos pertinentes.

9. Cuando se emiten nuevas acciones mediante licitación, los inversores solo pagan las tarifas de encomienda según sea necesario y no tienen que pagar comisiones, tarifas de transferencia, derechos de timbre ni ningún otro cargo.

10. El departamento de negocios de valores que participa en la licitación y emisión de nuevas acciones puede cobrar una comisión de suscripción al asegurador principal a razón del 3,5 ‰ de la transacción real (monto de suscripción), que será a cargo de la agencia de registro y compensación de valores de la bolsa en forma diaria.

(2) Procedimientos de suscripción para la emisión de precios en línea

1. Los principios de procesamiento específicos actuales para la emisión de precios en línea son:

1. es igual a Cuando se emiten las acciones, los inversores suscriben acciones de acuerdo con su monto de suscripción efectiva.

2. Cuando el monto total de suscripción efectiva es menor que el monto de emisión de acciones, después de que los inversionistas suscriban acciones de acuerdo con su monto de suscripción efectiva, el saldo se manejará de acuerdo con el acuerdo de suscripción.

3. Cuando el monto total de suscripción efectiva es mayor que la emisión de acciones, el anfitrión de la bolsa de valores determinará automáticamente un número de solicitud por cada 1000 acciones, organizará los números en secuencia y luego sorteará. una lotería nº suscrita por 1.000 acciones.

2. Los procedimientos específicos para la fijación de precios y la emisión de nuevas acciones en línea son los siguientes:

1. Los inversores deben depositar el importe total de la suscripción en la bolsa de valores que gestiona la emisión antes. que encomienda la suscripción. La cuenta designada por el departamento de negocios de valores.

2. El día de la suscripción (día T+0), los inversores se suscriben y la bolsa de valores responderá y aceptará. Durante el período de suscripción en línea, los inversores rellenan el formulario de pedido al precio de emisión encomendándose a comprar acciones. Una vez declarada la orden, ésta no puede cancelarse.

Si un inversor se suscribe varias veces, todas las suscripciones se considerarán inválidas excepto la primera.

La orden de suscripción de cada cuenta deberá ser no inferior a 1.000 acciones, y el importe superior a 1.000 acciones deberá ser un múltiplo entero de 1.000 acciones.

El límite superior del número de acciones suscritas por cada cuenta de acciones es una milésima parte del número de acciones públicas emitidas en ese momento.

3. Los fondos de suscripción deben registrarse en la cuenta el (día T+1). La agencia de registro y cálculo de la bolsa de valores congelará los fondos de suscripción en la cuenta de suscripción especial. los fondos de suscripción no se pueden pagar a tiempo debido al sistema de liquidación bancaria. Si los fondos se acreditan en la cuenta, el comprobante de transferencia debe entregarse a través del sistema interbancario electrónico del Banco Popular de China en T+1, y los fondos de suscripción. debe acreditarse en la cuenta en la mañana del T+2. Todos los fondos de suscripción se centralizarán y congelarán en la cuenta de suscripción del banco compensador designado.

4. El segundo día después de la fecha de suscripción (día T+2), la agencia de cálculo de registro de la bolsa de valores cooperará con el asegurador principal y la firma de contabilidad para verificar el capital de los fondos de suscripción. , y la empresa de contabilidad verificará el capital. Según el informe de verificación del capital, los fondos reales existentes (incluida la parte que ha sido transferida por el Banco Popular de China según sea necesario) se utilizarán como suscripción válida para la asignación continua. La bolsa de valores transmite el número de asignación a cada bolsa de valores y anuncia el número ganador a través de la red comercial.

5. El tercer día después de la fecha de suscripción (día T+3), el asegurador principal será responsable de organizar la lotería y anunciar los resultados ganadores el mismo día. La bolsa de valores realiza la compensación, la entrega y el registro de accionistas en función de los resultados de la lotería.

6. Al cuarto día después de la fecha de suscripción (día T+4), los fondos de suscripción descongelados se descongelarán.

¿Cómo se determina el importe de suscripción del inversor? Si el valor de mercado es de 19.900 yuanes, ¿la cantidad de suscripción es 1.000 acciones o 2.000 acciones?

Las Medidas estipulan que cada 10.000 yuanes de valor de mercado de los valores cotizados y en circulación en poder de los inversores se pueden suscribir por 1.000 acciones. Los inversores que posean valores cotizados y en circulación con un valor de mercado inferior a 10.000 yuanes. redondeado según el principio de redondeo, es decir, el valor de mercado. No hay derecho a suscribirse por menos de 10.000 yuanes. Si un inversor posee valores cotizados con un valor de mercado de 19.900 yuanes, sólo puede suscribir 1.000 nuevas acciones en lugar de 2.000 acciones. Cada cuenta de acciones solo puede suscribirse una vez y las suscripciones repetidas se considerarán inválidas. Cuando los inversores suscriben nuevas acciones, no necesitan pagar la tarifa de suscripción por adelantado, pero una vez confirmada la suscripción, no se puede cancelar.

¿Cómo comprobar el valor de mercado y la cantidad de suscripción? ¿Cómo realizan los procedimientos de suscripción los inversores con cuentas en la Bolsa de Valores de Shenzhen que abren cuentas en varias oficinas comerciales?

Antes de que los inversores suscriban nuevas acciones, pueden ir al departamento de negocios de valores para verificar la cantidad de nuevas acciones que pueden suscribir, al igual que verificar el saldo de acciones en sus cuentas de acciones. Si los inversores de Shenzhen abren cuentas en varias oficinas de valores, pueden optar por suscribirse en cualquiera de ellas. En el futuro, las consultas de adjudicación y los pagos se realizarán en la oficina seleccionada. El valor de mercado es la suma de todas las oficinas de apertura de cuentas. No hay necesidad de preocuparse por la distribución perdida.