Tendencia de la línea K del RMB frente al USD
Con la Reserva Federal reafirmando su objetivo de controlar la inflación y endureciendo aún más la política monetaria en el futuro, e incluso sin descartar la posibilidad de un aumento único de la tasa de interés de 75 puntos básicos, el índice del dólar estadounidense se disparó con fuerza, alcanzando un máximo de 20 años. Afectado por esto, esta semana el RMB continuó la tendencia de depreciación de la semana anterior y el tipo de cambio cayó por quinta semana consecutiva. El RMB frente al dólar estadounidense cayó una vez por debajo de la marca de 6,8000, alcanzando un mínimo de 6,8363 en septiembre de 2020. En la actualidad, el tipo de cambio del RMB se ha recuperado ligeramente y se cotiza a 6,7960. El equipo de análisis de HYCM Industrial Investment (Reino Unido) dijo: “La economía global está actualmente envuelta en la oscura nube de la inflación y las monedas de los países de mercados emergentes están gestando una tendencia a la depreciación. La razón principal es que Estados Unidos, el principal país del mundo. La mayor economía, ha entrado en un ciclo de aumentos sustanciales de las tasas de interés, y las medidas de prevención de epidemias de China deben hacerlo. Esto ha afectado la capacidad de producción y la demanda hasta cierto punto, lo que ha provocado que las perspectivas económicas de los países en desarrollo se empañen y la fuerte tendencia del dólar estadounidense. "Ha resaltado aún más la debilidad de las monedas de los países de mercados emergentes, incluido el yuan". El presidente de la Reserva Federal, Powell, dijo el jueves que creía que en los dos próximos sería apropiado aumentar las tasas de interés en 50 puntos básicos en cada una de las dos tasas de interés. reuniones. Cuando se le preguntó si estaba considerando un aumento de tasas de 75 puntos básicos, señaló que la Reserva Federal tiene una variedad de expectativas para la economía y puede tomar más medidas si los datos son peores de lo esperado. Al mismo tiempo, el presidente de la Reserva Federal de Cleveland, Mester, afirmó que no se descarta permanentemente la posibilidad de aumentar los tipos de interés en 75 puntos básicos. Si la inflación no disminuye en la segunda mitad del año, habrá que acelerar las medidas. Advirtió que la economía estadounidense puede volver a experimentar un crecimiento trimestral negativo, la tasa de desempleo puede aumentar y se estima que la inflación no volverá a caer a 2 para finales de 2022 o 2023. Además, el gobernador de la Reserva Federal, Waller, afirmó sin rodeos que la tasa de inflación de Estados Unidos es demasiado alta y que ahora es el momento de aumentar las tasas de interés para combatir la inflación porque la economía puede soportarla. El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Williams, también dijo que se espera que el aumento de las tasas de interés ayude a moderar la inflación sin aumentar el desempleo. Los datos de inflación publicados en Estados Unidos esta semana mostraron que el índice de precios al consumidor (IPC) aumentó a una tasa anual de 8,3 en abril, superando las expectativas del mercado. Además, el IPC subyacente, excluidos la energía y los alimentos, aumentó un 6,2 por año, también más de lo esperado. En términos de empleo, en la semana que finalizó el 7 de mayo, el número de personas que solicitaron prestaciones por desempleo por primera vez fue de aproximadamente 203.000, cifra superior a las 192.000 esperadas. El equipo de análisis de HYCM Industrial Investment (Reino Unido) dijo: "Los datos de inflación de EE. UU. no mostraron mucho alivio en abril. El conflicto entre Rusia y Ucrania continúa y la epidemia continúa. Estos han perturbado aún más la cadena de suministro global y han hecho subir los precios de las materias primas. "El impulso de la inflación a corto plazo puede ser La dificultad de lograr un retroceso sólo hará que la tarea de la Reserva Federal de contener la inflación sin llevar a la economía a la recesión sea más difícil", añadió el equipo. "Sabemos por los discursos de Powell y otros funcionarios que el La Fed no descarta en el futuro la posibilidad de subir los tipos de interés en 75 puntos básicos, y el factor decisivo para implementar esta opción será la situación de la inflación en los próximos uno o dos meses, si la inflación continúa aumentando hasta junio. y las reuniones de tipos de interés de julio, incluso puede volverse incontrolable. En esta situación, un aumento de los tipos de interés de 75 puntos básicos también es razonable "En términos del dólar estadounidense, es obvio que la fuerte tendencia del dólar estadounidense continuará. respaldado por las expectativas de aumento de las tasas de interés y la demanda de refugio seguro. Es seguro que las tasas de interés seguirán aumentando en el futuro, y el mercado de valores de EE. UU. continuó vendiendo ventas esta semana, atrayendo más fondos de refugio para fluir hacia el dólar estadounidense, lo que ayudó al índice del dólar estadounidense a regresar a la marca de 104. estableciendo un nuevo máximo de 20 años. La semana pasada, la Reserva Federal anunció un aumento de tipos de interés de 50 puntos básicos, el mayor aumento de tipos en 22 años. A medida que la Reserva Federal endurece la política monetaria, el dólar estadounidense se ha apreciado casi 10 puntos este año. Cabe señalar que el dólar estadounidense y el franco suizo, ambas monedas de refugio seguro, han alcanzado la paridad por primera vez en más de dos años. El equipo de análisis de inversiones industriales de HYCM dijo: "En el entorno actual, muchos factores han formado un soporte favorable para el dólar estadounidense y la tendencia del dólar estadounidense no ha alcanzado su punto máximo. Se espera que el aumento del dólar estadounidense continúe hasta el tercer trimestre. de este año, si los activos de riesgo, como las acciones estadounidenses, inician una ola de ventas, el índice del dólar estadounidense pronto superará la marca de 105 y puede incluso desafiar el nivel de 106,38 en octubre de 2002 en las próximas 1 o 2 semanas. semana, siga prestando atención a los importantes discursos de muchos funcionarios de la Reserva Federal sobre las perspectivas económicas y de inflación, incluido el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Williams, el presidente de la Reserva Federal de St. Louis, Bullard, el presidente de la Reserva Federal de Filadelfia, Harker, el presidente de la Reserva Federal de Cleveland, Mester, y el presidente de la Reserva Federal de Chicago. Evans, etc. pronunciaron discursos sucesivamente.
También preste atención a datos económicos como el valor agregado industrial de China por encima del tamaño designado de enero a abril y las ventas minoristas de Estados Unidos en abril. En términos del RMB, al entrar en el segundo trimestre de este año, el mercado ha experimentado fluctuaciones anormales y las monedas asiáticas como el RMB se han debilitado. En general, el mercado cree que el tipo de cambio del dólar estadounidense seguirá fortaleciéndose en el corto plazo y también existe presión para una mayor depreciación del RMB frente al dólar estadounidense en el corto plazo. El equipo de HYCM Industrial Investment (Reino Unido) cree que la razón principal de la continua debilidad del RMB es el pobre desempeño del PMI de China en abril y el dolor económico causado por la prevención y el control de la epidemia. Además, a medida que se disparó el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, la brecha de tipos de interés entre China y Estados Unidos se invirtió, lo que naturalmente puso al RMB bajo presión. Sin embargo, si bien China continúa adhiriéndose a su actual política dinámica de reducción a cero, también está aumentando su apoyo a la estabilización del crecimiento. Estas medidas frenarán efectivamente la fuerte depreciación del RMB. Con el pico de la inflación en Estados Unidos, se espera que se alivie la presión sobre el RMB para que se deprecie en el futuro. En vista de esto, se espera que el RMB frente al dólar estadounidense se mantenga dentro del rango de 6,75-6,90 en el segundo trimestre de este año. Desde un punto de vista técnico, la línea columnar MACD continúa mostrando una marcada divergencia por encima del eje cero, lo que indica que todavía hay una fuerte demanda de compra de dólares estadounidenses. Sin embargo, el indicador RSI está seriamente sobrecomprado en el corto plazo. Hay cierta demanda de una corrección del dólar estadounidense. No obstante, los bajistas aún deben permanecer cautelosos dados los múltiples factores favorables que respaldan al dólar. El actual USD/CNY se ha abierto paso y se ha situado en la media móvil de 200 días y en la línea de tendencia bajista formada en abril de 2021. Si el tipo de cambio puede estabilizarse por encima de la marca de 6,8000, se espera que desafíe la marca de 6,9000. Desde una perspectiva técnica, el siguiente nivel de resistencia clave para el USD/CNY está cerca del máximo de 6,8446 del 20 de septiembre de 2020. Al alza, la resistencia se centrará en 6.8320, 6.8346 y 6.9000; al alza, el soporte estará en 6.7900, 6.7835 y 6.7739.