¿Qué es una caída del mercado de valores? ¿Cuáles son las definiciones y criterios de un accidente?

¿Qué es un accidente?

Crash significa que, por alguna razón, una gran cantidad de valores se arrojan al mercado de valores, lo que hace que el precio del mercado de valores caiga indefinidamente y no se sabe hasta qué punto se detendrá. Este fenómeno de venta de valores en grandes cantidades también se denomina venta masiva.

Algunas de las peores caídas bursátiles del mundo

Crash de Nueva York de 1929: en una hora, 11 especuladores se suicidaron.

1929 65438+Jueves 24 de Octubre.

El primer día del Gran Pánico de 1929 también dejó en la gente la huella más profunda de la caída del mercado de valores.

El número de acciones que cambiaron de manos ese día ascendió a 1.289.460, y muchas de ellas se vendieron a precios bajos, suficientes para desilusionar las esperanzas y los sueños de sus tenedores.

Pero mirando hacia atrás, el desastre ocurrió sin previo aviso. No hubo ninguna señal evidente en la apertura. El índice bursátil se mantuvo muy fuerte durante un tiempo, pero el volumen de operaciones fue muy grande.

De repente, el precio de las acciones empezó a caer. A las 11 en punto, el mercado de valores se volvió loco y la gente se apresuró a vender.

A las 11:30, el mercado de valores estaba completamente a merced de un pánico ciego y despiadado y de una caída en picado. A partir de entonces los suicidios se extendieron y, en una hora, 11 especuladores conocidos se suicidaron.

En los días siguientes, la Bolsa de Nueva York marcó el comienzo del período más difícil desde el establecimiento del 112, una gran caída que duró más que cualquier experiencia anterior.

En cuanto a los especuladores que aún estén vivos, los próximos días serán peores que la muerte. Una historia antes y después de la caída del mercado de valores de 1929 contada por Fred Schwedel Jr. en "¿Dónde está el yate del cliente?" se ha convertido en un retrato clásico de los especuladores durante ese período.

A principios de 1929, la riqueza de un inversor era de 7,5 millones de dólares. Al principio fue racional. Usó 150.000 de ellos para comprar bonos del tesoro gratuitos y luego se los dio a su esposa, diciéndole que esos eran todos los gastos que necesitarían en el futuro. Si un día él le vuelve a pedir estos bonos, ella no debe dárselos, porque para entonces ya habrá perdido la cabeza.

Y a finales de 1929, llegó ese día. Le dijo a su esposa que necesitaba un margen adicional para proteger otros 6 millones de dólares que había invertido en el mercado de valores. Su esposa se negó al principio, pero finalmente se convenció. El final de la historia se puede imaginar. Terminaron llevándose todo el dinero.

De hecho, esta experiencia no sólo les ocurre a los inversores irracionales comunes y corrientes, sino que incluso algunos economistas sabios no pueden escapar de la mala suerte. Keynes, el economista más famoso del siglo XX, también estuvo a punto de quebrar durante esta crisis.

Como otros, Keynes no supo anticipar el crack de 1929 y subestimó el impacto de la crisis en las economías de Estados Unidos y del mundo. La riqueza acumulada por Keynes se vio duramente afectada por la crisis de 1929, dejándolo prácticamente con las manos vacías.

Más tarde, con su agudo criterio, hacia 1936, incrementó su riqueza a más de 500.000 libras (equivalentes a 45 millones de dólares actuales) invirtiendo en el mercado de valores. Pero en el mercado bajista de 1938, su capital se redujo en un 62%. Hasta su muerte en 1946, el colapso de 1929 fue una sombra psicológica indeleble en su mente.

Aunque la caída del mercado de valores inicialmente afectó sólo a los ricos, estos individuos son un grupo crucial cuyos miembros controlan la mayor parte de los ingresos de los consumidores y constituyen la mayor fuente de ahorros e inversiones personales. Como resultado, la caída del mercado de valores privó a la economía estadounidense del apoyo al gasto procedente de las ganancias de las inversiones de cartera.

Después de la caída del mercado de valores, el colapso del sistema de sociedades holding y de los fideicomisos de inversión redujo en gran medida la capacidad de pedir dinero prestado y la voluntad de recaudar fondos de inversión, lo que rápidamente se tradujo en una reducción de los pedidos y un aumento del desempleo.

Desde septiembre de 1929 hasta junio de 1933, el precio medio de 30 acciones industriales del Dow Jones cayó de 364,9 dólares a 62,7 dólares, y el precio medio de 20 acciones de servicios públicos cayó de 141,9 dólares a 28.200 dólares.

Influenciada por el mercado de valores, las turbulencias financieras también se producen debido al estallido de burbujas. Miles de bancos quebraron y decenas de miles de empresas quebraron. Entre 1929 y 1933, hubo cuatro pánicos bancarios en sólo cuatro años. Aunque el número de personas que sufrieron pérdidas directamente durante el estallido de la burbuja fue limitado, los bancos no pudieron evitar el gran número de deudas incobrables y los problemas en el sistema bancario tuvieron un impacto indirecto en todos.

Después de la Gran Crisis, siguió la Gran Depresión. La Gran Depresión duró 10 años y varió en gravedad. Desde el pico del auge en septiembre de 1929 hasta el punto más bajo de la Gran Depresión en el verano de 1932, el Promedio Industrial Dow Jones cayó de 381 a 36, ​​una caída del 90%. A finales de 1933, el producto nacional bruto de Estados Unidos era apenas 0/3 de lo que era en 1929. La producción real no volvió a los niveles de 1929 hasta 1937 y luego disminuyó rápidamente. Todavía en 1941, la producción en dólares se mantenía por debajo de los niveles de 1929. Durante el período de 1930 a 1940, sólo 1937 tuvo un número medio de desempleados inferior a 8 millones. En 1933, alrededor de 130.000 personas estaban desempleadas y casi una persona de las cuatro principales fuerzas laborales estaba desempleada.

Es más, la caída del mercado de valores destruyó por completo la confianza de los inversores. No fue hasta 1954 que las acciones estadounidenses volvieron al nivel de 1929.

1987: El Gran Pánico golpea de nuevo.

1987 10 El 19 de octubre es otro recuerdo negro para los inversores estadounidenses. Ese día, el mercado de valores estadounidense volvió a desplomarse.

Se abrió el mercado de valores y el horror perdido hace mucho tiempo reapareció durante medio siglo. En sólo tres horas, el Promedio Industrial Dow Jones cayó 508,32 puntos, o un 22,62%.

Esto significa que las acciones en manos de los accionistas se han depreciado más del 20% en un día y un total de 500 mil millones de dólares han desaparecido de manera invisible, lo que equivale a una octava parte del ingreso bruto anual. Producto nacional de Estados Unidos.

Pronto, el pánico se extendió a otras zonas fuera de Estados Unidos. El 19 de octubre también cayeron las bolsas de valores de Londres, Tokio, Hong Kong, París, Frankfurt, Toronto, Sydney, Wellington y otros lugares.

La semana siguiente, el pánico se intensificó. El 20 de octubre de 2010, el precio de las acciones de la Bolsa de Tokio cayó un 14,9%, estableciendo un récord para la caída de los Valores de Tokio. 65438+El 26 de octubre, el índice Hang Seng de Hong Kong se desplomó 1.126 puntos, una caída del 33,5%, la mayor caída en la historia de las acciones de Hong Kong, absorbiendo todas las ganancias desde 1986+065438+octubre. En consecuencia, también cayeron las bolsas de Tokio, Sydney, Bangkok, Singapur y Manila. Como resultado, la noticia de la fuerte caída de los mercados bursátiles asiáticos se extendió a Europa y Estados Unidos, provocando la caída de los mercados bursátiles europeos y estadounidenses.

Según las estadísticas, en los ocho días comprendidos entre el 10 y el 26 de junio, la riqueza perdida debido a la caída del mercado de valores ascendió a 2 billones de dólares estadounidenses, lo que representó una pérdida total directa e indirecta de 338 mil millones en la Segunda Guerra Mundial, 5,92 veces el dólar estadounidense. Por lo tanto, el economista de Merrill Lynch, Wachtel, calificó la caída del mercado de valores del 65438 de junio + 65438 de octubre + 26 de septiembre como "una masacre fuera de control".

El mercado de valores se desplomó un 10% en junio de 1987, lo que afectó primero a los ricos. Entre las 400 personas más ricas de Estados Unidos publicadas por la revista Forbes el 15 de septiembre, 38 nombres fueron eliminados de la lista. El día 10 y 19, Sam Walton, entonces el hombre más rico del mundo, perdió 21 mil millones de dólares y perdió su posición como el hombre más rico.

Lo que es aún más trágico es la gente corriente que invierte los ahorros de toda su vida en el mercado de valores. Originalmente esperaban ganar algo de dinero a través del mercado alcista y dárselo a las personas mayores. Como resultado, los ahorros de toda su vida desaparecieron con la caída de los precios de las acciones.

Las fluctuaciones en el mercado de valores acaban de disminuir y la vida social y económica se ha hundido nuevamente en fluctuaciones de pánico. Los bancos colapsaron, las fábricas cerraron y las empresas realizaron despidos masivos. La tragedia que ocurrió en 1929 se repitió.

Afortunadamente, en comparación con 1929, la economía estadounidense en ese momento mantuvo un crecimiento relativamente alto y la caída del mercado de valores no condujo a una crisis económica general. Sin embargo, la caída del mercado de valores todavía tiene un enorme impacto en la economía estadounidense, seguida de un largo período de estancamiento en la economía estadounidense.

Pesadilla del mercado de valores japonés

Después del "lunes negro" de junio de 1987 + 17 de octubre en los Estados Unidos, el mercado de valores japonés tomó la delantera en la recuperación, impulsando el mercado de valores mundial. para rebotar.

El mercado de valores de Japón ha ido subiendo desde entonces, pero se está gestando otro pánico de pesadilla.

Cuando la Bolsa de Valores de Tokio abrió por última vez el 1 de diciembre de 1989, el promedio bursátil Nikkei alcanzó los 38.915 puntos. Esta fue la última oportunidad para que los inversores obtuvieran enormes ganancias.

En la década de 1990, los precios del mercado de valores se desplomaron inmediatamente. En junio de 1990, el índice bursátil cayó por debajo de los 20.000 puntos. Hubo un ligero repunte en el primer semestre de 1991, pero la caída fue aún mayor en el segundo semestre. En abril de 1992, el promedio Nikkei del mercado de valores de Tokio cayó por debajo de los 17.000 puntos y el pánico se apoderó del mercado de valores japonés. Cayó a 14.309 el 18 de agosto, básicamente volviendo al nivel de 1985.

Hasta ahora, el índice bursátil ha caído un 63% desde su pico, y el precio actual total de las acciones cotizadas ha caído de 65438+630 billones de yenes a finales de 1989 a 299 billones de yenes, una disminución de 3,31 millones en tres años. Mil millones de yenes, la burbuja del mercado de valores japonés estalló por completo.

Las consecuencias del estallido de la burbuja bursátil son graves. Por un lado, la industria de valores se encuentra en una recesión sin precedentes. Durante los dos años de la caída del mercado de valores de 1991, el volumen de operaciones en el mercado de valores fue sólo el 20% del nivel anterior. Más de 200 sociedades de valores, que ganan principalmente comisiones por transacciones, no pueden llegar a fin de mes y sus déficits operativos están aumentando. En 1992, los déficits de muchas grandes empresas alcanzaron más de 40 mil millones de yenes.

En términos de transacciones de capital extranjero, Japón se ha convertido dramáticamente en un importador de capital debido a una reducción en las transacciones de valores extranjeros y un superávit de saldos de capital a largo plazo.

Por otro lado, debido al loco aumento del mercado de valores, que atrajo financiación directa de las empresas, los bancos se vieron obligados a centrarse en empresas de riesgo e instituciones financieras no bancarias como sus principales objetivos de financiación, lo que condujo indirectamente a la crisis bancaria.

Después del estallido de la burbuja, la situación económica de Japón empeoró, mostrando inmediatamente un estancamiento de la inversión en equipos, un aumento de los inventarios corporativos, una disminución de la producción industrial y un lento crecimiento económico. El impacto es tan grande que ni siquiera el sector inmobiliario se ha librado. Los precios inmobiliarios en Japón alcanzaron un nivel sensacional en 1990, cuando el precio del Palacio Imperial japonés equivalía al precio de todos los inmuebles de California combinados. Después del estallido de la burbuja, la caída de los precios inmobiliarios en Japón apenas comenzaba a estabilizarse y la riqueza del país se redujo en casi un 50%.

El continuo aumento de los precios de los activos en ese momento estimuló el deseo de la gente de endeudarse y la especulación. La prisa del Banco de Japón por prestar dinero finalmente trajo amargas consecuencias para los promotores inmobiliarios. El estallido de la burbuja inmobiliaria y el inevitable aumento de los préstamos morosos supusieron una pesada carga para el Banco de Japón, lo que desencadenó la deflación y provocó que la economía japonesa experimentara una depresión más duradera y dolorosa.

Japón ha experimentado un largo mercado bajista. Incluso después del repunte de 2005, las acciones japonesas todavía están a un 70% de sus máximos históricos.

La caída del mercado de valores de China

Miremos hacia atrás en casa. Aunque el tiempo de desarrollo del mercado de valores de China es relativamente corto en comparación con el de los países occidentales desarrollados con economía de mercado, todavía ha experimentado dos emocionantes caídas del mercado de valores.

Uno de ellos ocurrió en 1996. Después del Día Nacional de 1996, el mercado de valores estaba en auge en todos los ámbitos. Del 1 de abril al 9 de febrero1, el índice compuesto de Shanghai aumentó un 120% y el índice componente de la Bolsa de Valores de Shenzhen aumentó un 340%. Para enfriar la situación, la Comisión Reguladora de Valores de China emitió varias regulaciones y avisos que llegaron a ser conocidos como las "12 Medallas de Oro", pero el mercado siguió subiendo. 65438 + febrero 65438 + junio "People's Daily" publicó un artículo de comentarista especial "Comprensión correcta del mercado de valores actual", definiendo el mercado de valores como "las fuertes subidas y caídas recientes son anormales e irracionales". El índice compuesto de Shanghai alcanzó su posición extrema en la apertura. A excepción de algunas acciones de pequeña capitalización que cerraron a la baja durante todo el día, todavía cayeron al día siguiente. Toda la riqueza en papel de todos los inversores que ocupaban posiciones hace tres días desapareció.

La otra vez ocurrió en 2001. El 26 de julio de ese año se inició oficialmente la reducción de las acciones estatales con la emisión de nuevas acciones. El mercado de valores se desplomó y el índice compuesto de Shanghai cayó 32,55 puntos. El 10 y 19 de junio, el Índice Compuesto de Shanghai se desplomó de 2.245 puntos el 14 de junio a 1.514 puntos, y más de 50 acciones alcanzaron sus límites. Ese año, el 80% de los inversores quedaron atrapados, el valor neto del fondo se redujo en un 40% y los ingresos por comisiones de corretaje cayeron un 30%.

En comparación con las caídas del mercado de valores extranjero, las causas de las caídas del mercado de valores de China son diferentes, pero todas tienen algunas * * * características: la tendencia del mercado de valores está seriamente divorciada de los fundamentos de la economía, por lo que está destinado a ser insostenible. Tan pronto como hay una señal de problemas, todo el mercado colapsará. La gente en el mercado de valores es demasiado especulativa. O seguirán luchando duro cuando llegue la tormenta o perseguirán las subidas y bajadas basándose en sus sentimientos. conducirá inevitablemente a un final trágico.