¿Qué es la crisis de las hipotecas de alto riesgo?

Introducción: ¿Cómo se produjo la crisis de las hipotecas subprime? ¿Cuál es el impacto? ¿Por qué sectores en otras partes del mundo siguen viéndose afectados por la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos? Lo siguiente es lo que les traje, espero que les sea de ayuda.

El 15 de septiembre de 2008, Lehman Brothers, una conocida empresa estadounidense en el círculo financiero internacional, se vio afectada por la crisis de las hipotecas de alto riesgo. El gobierno se negó a pedir dinero prestado y solicitó a los tribunales protección por quiebra. . El cuarto banco de inversión más grande, con una historia de 158 años, había resistido las caídas del mercado de valores de Wall Street de 1929 y 1987 en los Estados Unidos, pero colapsó repentinamente. Los mercados de valores de los Estados Unidos, Europa y Asia sufrieron grandes pérdidas, y algunos países. Incluso dejó de cotizar en bolsa. Esto marcó el comienzo de una serie de "cambios" repentinos, como el "compromiso" de Merrill Lynch con el Bank of America y el estado de emergencia de AIG después de la crisis de las hipotecas de alto riesgo, que inició el patrón de una crisis financiera a gran escala. Estados Unidos entró en la guerra de Irak en 2003, y la crisis de las hipotecas de alto riesgo en 2008 creó enormes peligros ocultos para la economía estadounidense. Aunque la guerra de Irak resolvió temporalmente la crisis interna de Estados Unidos, no cambió fundamentalmente el destino de Estados Unidos, que estaba perdiendo fondos, aumentando sus déficits gemelos y experimentando un declive económico. Cuando Irak fue atacado, el presupuesto de guerra de Estados Unidos era de aproximadamente entre 50 y 60 mil millones de dólares. En ese momento pensé que se podría hacer rápidamente. Como resultado, de 2003 a 2009, Estados Unidos permaneció en Irak durante seis años y gastó más de 800 mil millones de dólares. La guerra de Irak amplió la deuda nacional, el déficit fiscal y el déficit comercial de Estados Unidos. Esta es una situación muy urgente que enfrenta Estados Unidos. Esta responsabilidad histórica recae en el sector inmobiliario estadounidense. Para estimular el crecimiento de la economía nacional, el gobierno de Estados Unidos tomó una decisión alrededor del año 2000 y llamó a los estadounidenses a comprar casas. La Reserva Federal también ha adoptado una política monetaria laxa, recortando continuamente las tasas de interés, manteniendo las tasas de interés de los préstamos muy bajas y utilizando el sector inmobiliario para impulsar la economía estadounidense y mantenerla próspera. Alentar a los estadounidenses pobres a comprar casas y crear un auge inmobiliario. Crea una burbuja más grande para tapar el agujero negro dejado por la otra burbuja. En ese momento, había 350 millones de personas en los Estados Unidos y muchas personas no compraban casas. Primero busque a los ricos que poseen casas y déjeles comprar villas primero, y deje que la gente de clase media que vive en casas pequeñas viva en casas grandes. ¿Cuánta demanda inmobiliaria se creará si movilizamos aún más a la clase trabajadora sin vivienda para comprar casas? Entonces aparecieron los préstamos de alto riesgo. Los bancos empezaron a prestar dinero a personas con buena calificación crediticia. Al principio, las personas con altas calificaciones crediticias compraban casas. Más tarde, hubo cada vez menos clientes de alta calidad y fue difícil hacer negocios. Los bancos comerciales han relajado las condiciones para que las personas con baja calificación crediticia puedan comprar casas y ganar dinero vendiendo bienes. Pero las normas de los bancos comerciales todavía se interponen en el camino. Entonces, a la empresa intermediaria se le ocurrió una manera. Siempre que el prestamista acepte comprar una casa, aunque su crédito sea deficiente, el banco comercial puede calificar su historial crediticio como excelente y luego podrá solicitar un préstamo hipotecario. Lo que pasa es que el tipo de interés que los bancos comerciales prestan a clientes de alta calidad es del 5%, y el tipo de interés para prestar a personas con baja calificación crediticia es del 10%. Estos diferenciales de tipos de interés son muy rentables para los bancos comerciales. Las empresas comerciales entregan entonces la deuda subordinada a los bancos de inversión y tanto los compradores como los vendedores están contentos. Los bancos comerciales asumen todos los riesgos. Además, una vez que los precios de la vivienda bajen y los compradores no paguen, la casa no tendrá valor y el banco también afrontará enormes pérdidas. De esta manera, los bancos comerciales juntaron todos los préstamos hipotecarios para formar valores respaldados por hipotecas. Y, en última instancia, empaquetado para el mundo. Esto condujo a una grave crisis de las hipotecas de alto riesgo, que empeoró aún más la economía estadounidense y provocó una grave crisis financiera.

El nacimiento y abuso de diversos derivados financieros han ampliado la cadena de transacciones financieras y fomentado la especulación. Fannie Mae y Freddie Mac atraen a instituciones financieras como los bancos de inversión comprando préstamos ilíquidos de bancos comerciales y compañías hipotecarias, convirtiéndolos en bonos mediante la titulización de activos y vendiéndolos en el mercado, mientras que los bancos de inversión utilizan técnicas de ingeniería financiera "sofisticadas". , combinarlos y venderlos. En este proceso, el préstamo inicial de un yuan puede ampliarse a derivados financieros de varios yuanes o incluso más de diez yuanes, alargando así la cadena de transacciones financieras. Al final, a nadie le importa el verdadero valor básico de estos productos financieros. , lo que fomenta aún más la especulación a corto plazo. Pero la especulación es sólo la apariencia, la codicia es la esencia. Tomemos como ejemplo a Lehman Brothers. Sus capacidades de investigación y de innovación financiera son de clase mundial. Nadie comprende mejor que ellos las implicaciones del riesgo. Sin embargo, estaba destinado al colapso. La razón es que la dirección y los empleados de Lehman Brothers poseían aproximadamente 1/3 de las acciones de la empresa. Sólo sabían cómo ganar dinero mediante especulaciones locas y no tenían en cuenta los intereses de otros accionistas. Al final se derrumbó.

La crisis financiera estalló y arrasó el mundo.

La crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos fue una tormenta causada por la quiebra de instituciones hipotecarias de alto riesgo, el cierre forzoso de fondos de inversión y las violentas fluctuaciones del mercado de valores, que resultaron en una crisis de liquidez insuficiente en los principales mercados financieros mundiales. La crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos comenzó en la primavera de 2006

Paso a paso, en agosto de 2007, se extendió por los principales mercados financieros mundiales, como Estados Unidos, la Unión Europea y Japón. El mercado de hipotecas de alto riesgo de EE. UU. generalmente adopta una combinación de tasas de interés fijas y tasas de interés flotantes, es decir, los compradores de viviendas pagan el préstamo a una tasa de interés fija en los primeros años después de comprar la casa y luego pagan el préstamo a una tasa de interés flotante. tasa. Con el enfriamiento del mercado inmobiliario estadounidense, especialmente el aumento de las tasas de interés a corto plazo, la tasa de pago de las hipotecas de alto riesgo también ha aumentado significativamente y la carga de pago de los compradores de viviendas ha aumentado considerablemente. Esta situación llevó directamente a que un gran número de prestatarios con préstamos hipotecarios de alto riesgo no pudieran pagarlos a tiempo, lo que desencadenó la "crisis de las hipotecas de alto riesgo". Como única superpotencia del mundo, el estallido de la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos afectó instantáneamente a los centros financieros de todo el mundo y a algunos países vecinos. Su alcance fue mucho más allá de la crisis de las hipotecas de alto riesgo, sino que afectó a toda la industria financiera.

Aunque el déficit de cuenta corriente de Estados Unidos ha ido disminuyendo, todavía representa alrededor del 6% del PIB. Los estadounidenses siguen siendo una de las mayores fuentes de demanda para el resto del mundo porque consumen muchos más productos de los que producen. Su demanda cayó drásticamente, lo que afectó en gran medida a la economía de otras regiones y una vez causó pánico en países de todo el mundo. 165438+ Los datos de junio publicados en octubre mostraron que después de que Japón admitiera que su economía había caído en recesión después de dos trimestres consecutivos de caída, la zona del euro entró en su primera recesión desde su nacimiento, mientras que muchos indicadores económicos en los Estados Unidos se deterioraron a 30 El más alto nivel en años y al borde de la recesión. La desaceleración del crecimiento económico en los mercados emergentes se ha convertido en una realidad. Desde América del Norte hasta Europa y la región de Asia y el Pacífico, en los últimos meses se han introducido una serie de medidas de estímulo económico global en respuesta a la crisis financiera. Estas medidas son otra ronda de medidas de rescate tomadas por varios países para rescatar la economía real después de rescatar la economía virtual.

Esta crisis nos ha dado mucha inspiración.

Una de las implicaciones es que los mecanismos de mercado y la intervención gubernamental deberían complementarse entre sí.

La historia económica estadounidense moderna muestra que los mecanismos de mercado y la intervención gubernamental deben complementarse entre sí. La Gran Depresión en los Estados Unidos en la década de 1930 fue el resultado del largo laissez-faire del gobierno y de la no intervención en el monopolio de las grandes empresas. Después de que Roosevelt asumió la presidencia de los Estados Unidos en 1933, implementó el "New Deal", que fortaleció la macrointervención del gobierno en el desarrollo económico y social, haciendo que los mecanismos de mercado ("mano invisible") y la intervención gubernamental ("mano visible"). ") complementarios entre sí.

Después del final de la Segunda Guerra Mundial, todos los países capitalistas han reforzado la macrointervención gubernamental en el desarrollo económico y social. Sin embargo, desde la década de 1980, la política económica del gobierno estadounidense ha enfatizado el laissez-faire y la "menor intervención gubernamental". Especialmente desde principios del siglo XXI, con el surgimiento y la rápida expansión de los derivados financieros, la supervisión financiera en Estados Unidos ha sido deficiente, lo que ha provocado una grave crisis financiera. Después de que estalló la crisis, el gobierno estadounidense tomó medidas de rescate, pero ya era demasiado tarde. El presidente electo dijo que reforzaría aún más la intervención macroeconómica después de asumir el cargo en la Casa Blanca, pero enfrentó muchas dificultades. Vale la pena señalar que para evitar la evolución de "el mercado primero" a "el gobierno hace todo", debemos insistir en que los mecanismos del mercado y la intervención del gobierno se complementen y cada uno cumpla sus propias funciones.

La segunda revelación es que la economía virtual y la economía real deben desarrollarse armoniosamente.

La economía virtual incluye principalmente finanzas, seguros y servicios relacionados y servicios inmobiliarios. La economía virtual debe desarrollarse en armonía con la economía real y ganar expansión y beneficios sobre la base de servir a la economía real. Sin embargo, en los últimos años, la economía virtual en Estados Unidos se ha desarrollado excesivamente. En 1999, el Congreso de Estados Unidos aprobó la Ley de Modernización de los Servicios Financieros, que se centró en permitir operaciones financieras mixtas. Reemplazó a la Ley Bancaria de 1933 y eliminó formalmente las condiciones restrictivas para las operaciones separadas de los bancos comerciales y los bancos de inversión. En 2000, el Congreso de los Estados Unidos aprobó la Ley de Modernización del Comercio de Futuros de Productos Básicos, que estipulaba que los productos básicos que no se negocian en el mercado extrabursátil no están sujetos a la supervisión de la Comisión de Comercio de Productos Básicos. Ambos proyectos de ley crearon las condiciones para una especulación desenfrenada y la expansión de los derivados financieros.

Ya en 2003, el gurú de las inversiones estadounidense Warren Buffett advirtió que los derivados financieros son "armas de destrucción masiva" y "bombas de tiempo para los partidos y el sistema económico". Sin embargo, el gobierno estadounidense hizo oídos sordos. Según estadísticas del Banco de Pagos Internacionales, en el tercer trimestre de 2007, el valor de mercado de los derivados financieros globales alcanzó los 681 billones de dólares, la mitad de los cuales se encuentra en los Estados Unidos y la otra mitad principalmente en Europa. la razón fundamental por la que Europa y Estados Unidos se han convertido en los más afectados por la crisis financiera. La tercera inspiración es que el aumento de la riqueza y la distribución social deben ser justos y equitativos.

El presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, señaló que la "injusticia y el fraude" de los prestamistas engañaron a los prestatarios, lo que fue la principal causa de la crisis de las hipotecas de alto riesgo.

La evolución de la crisis de las hipotecas de alto riesgo a una grave crisis financiera ha expuesto las deficiencias de algunas grandes empresas y consorcios que utilizan todos los medios para obtener enormes ganancias, lo que lleva a una brecha de ingresos cada vez mayor. Según estadísticas del USDA, el 11,1% de los hogares de Estados Unidos, o 36,2 millones de personas, padecían inseguridad alimentaria en 2007. Paul Krugman, el premio Nobel de Economía estadounidense, publicó este año el libro "¿Qué hay de malo en Estados Unidos?" Una conciencia libertaria señala que en los años 1970, el ingreso promedio de los ejecutivos de las grandes empresas estadounidenses era 40 veces mayor que el de los empleados comunes, pero ahora esa cifra ha aumentado a 367 veces. Krugman cree que esto no es sólo una cuestión de igualdad social, sino también una ruptura de las creencias y la moral básicas que alguna vez tuvo Estados Unidos.

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