Sector bursátil Rusia-Ucrania
Afectados por el mercado externo el martes, los tres principales índices se ajustaron, con una facturación total de 978,3 mil millones en las dos ciudades. En el mercado, las industrias de metales no ferrosos, petróleo y petroquímicos, carbón y otras industrias estuvieron entre las que más ganaron, mientras que los medios de comunicación, alimentos y bebidas, electrodomésticos y otras industrias estuvieron entre las que más perderon. Las dos ciudades tenían un límite diario de 62 acciones y un límite diario de 14. La cantidad neta de ventas de fondos del norte fue de 7,34 mil millones. El índice compuesto de Shanghai cayó un 0,96% a 3.457,15 puntos, el índice compuesto de Shenzhen cayó un 1,29% a 13.297,11 puntos y el índice compuesto de Shanghai cayó un 1,38% a 2.765,438+0 puntos.
Perspectiva del mercado
El martes, el mercado de acciones A abrió a la baja durante todo el día, afectado por la caída nocturna en Rusia y otros mercados europeos. Al cierre de esta edición, los mercados bursátiles europeos también abrieron a la baja el martes. A corto plazo, el conflicto entre Rusia y Ucrania provocó directamente el pánico mundial. Al comprender las opiniones de algunos medios de comunicación y grupos de expertos, descubrimos que la medida de Rusia tiene como objetivo impedir la expansión de la OTAN hacia el este y que el conflicto entre Rusia y Ucrania no puede resolverse fundamentalmente en el corto plazo. Sin embargo, después del cierre del mercado de acciones A, según CBN citando informes de medios extranjeros, el Banco Central de Rusia expresó su disposición a apoyar el mercado financiero. Por lo tanto, creemos que el impacto negativo del conflicto Rusia-Ucrania en el mercado de valores puede debilitarse gradualmente en el margen.
Aunque el desempeño general del mercado de valores es débil, descubrimos que las materias primas como los metales no ferrosos, el petróleo y el carbón obtuvieron buenos resultados, y los sectores bursátiles correspondientes también dominaron la lista. El sector beneficiario de las expectativas de inflación puede ser la pista de consenso más importante este año. El conflicto entre Rusia y Ucrania desencadenó ganancias a corto plazo en sectores y materias primas relacionados. Pero desde una perspectiva de más largo plazo, la demanda y la oferta son las fuerzas impulsoras fundamentales detrás del aumento de las materias primas. En nuestro popular artículo "Los precios internacionales del petróleo se han disparado durante siete semanas consecutivas, el sector energético puede tener oportunidades" del 7 de febrero de 2022, mencionamos este punto de vista: El 28 de junio de 2022, los inventarios de petróleo crudo en dólares estadounidenses (incluidos los estratégicos) Las reservas de petróleo) cayeron a 4.151,4 millones de barriles, cayendo continuamente hasta el nivel más bajo desde abril de 2018. Desde una perspectiva a más largo plazo, la insuficiente capacidad real de producción internacional de petróleo crudo es la mayor preocupación oculta en el actual mercado del petróleo crudo. Debido a las preocupaciones globales sobre el consenso sobre la neutralidad de carbono y la profundización de los criterios ESG, el costo de capital de la inversión de capital en la industria de recursos es cada vez mayor. Estados Unidos, recientemente rico en esquisto, así como los gigantes productores de petróleo Arabia Saudita y Rusia, enfrentan mayores limitaciones al crecimiento de la producción. Por lo tanto, en el contexto de la geopolítica, la neutralidad de carbono y la recuperación de la economía global después de la epidemia, es probable que las materias primas tengan oportunidades de obtener ganancias mayores a las esperadas. Debemos tener cuidado con las presiones inflacionarias importadas provenientes del aumento de las materias primas, y también debemos prestar atención a las oportunidades de inversión en el contexto de percentiles de valoración bajos en el sector de recursos.
Estrategia operativa
Se recomienda diseñar nuevas oportunidades de infraestructura como finanzas, bienes raíces y TMT en función de la expectativa de un crecimiento estable. Se recomienda centrarse en cemento. acero, petróleo y gas, y carbón bajo la expectativa de inflación importada.
Li, consultor senior de inversiones de GF Securities, número de licencia S 0260612110012.