¿Qué es la crisis de las hipotecas de alto riesgo? Explique en lenguaje sencillo. Usemos una analogía.

A principios del siglo XXI, el mercado inmobiliario estadounidense seguía creciendo y los prestatarios con mal crédito podían obtener préstamos. Las instituciones financieras prestan dinero a quienes no pueden pagar los préstamos, luego convierten estos valores respaldados por hipotecas en derivados financieros, los empaquetan y los venden a inversores y otras instituciones financieras.

Las agencias de calificación calificaron irresponsablemente estos bonos como AAA, y los compradores pensaron que podrían evitar riesgos a través de swaps de incumplimiento crediticio y otros medios. Con los bonos empaquetados y vendidos nuevamente en capas, las instituciones de la cadena subestimaron los riesgos.

Cuando los precios de las viviendas en Estados Unidos comenzaron a caer, un gran número de préstamos de alto riesgo entraron en mora y esos valores respaldados por hipotecas perdieron gran parte de su valor. Como resultado, el capital de muchas instituciones financieras cayó drásticamente, Lehman Brothers quebró y American International Group estuvo al borde de la quiebra, lo que provocó una crisis crediticia mundial.

Datos ampliados:

Impacto económico

El estallido de la burbuja inmobiliaria seguirá frenando el crecimiento de la producción. La pregunta más importante es qué impacto tendrán los factores que impulsan caídas de dos dígitos en los precios de las viviendas en Estados Unidos, donde los consumidores se endeudaron fuertemente en el apogeo de la burbuja inmobiliaria. Los optimistas se sienten reconfortados con un repunte del gasto de los consumidores, pero eso podría ser un error.

Las caídas de dos dígitos en los precios de las viviendas pondrán cada vez a más prestatarios hipotecarios en dificultades financieras. Ya hay problemas con otras deudas de consumo. Por ejemplo, si aumentan las tasas de morosidad de las tarjetas de crédito, es probable que los prestamistas enfrenten una situación más difícil. A medida que los propietarios de viviendas se sientan más pobres, es probable que se suprima el gasto de los consumidores, especialmente porque el mercado de valores continúa cayendo.

Incluso si se controla el contagio financiero directo, la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos también puede tener un contagio psicológico, especialmente la revaluación de los precios de la vivienda. Aunque la escala de préstamos imprudentes a prestatarios riesgosos es mayor en Estados Unidos que en otras partes del mundo, la inflación de los precios de la vivienda ha sido peor que en Estados Unidos, y países como el Reino Unido y España son más vulnerables al colapso. de burbujas en los precios de la vivienda.

Además, "The Economist" también señaló que no se debe exagerar la capacidad de la economía global para resistir la debilidad de la economía estadounidense. Aunque el déficit de cuenta corriente de Estados Unidos ha ido disminuyendo, todavía representa alrededor del 6% del PIB. Como los estadounidenses consumen muchos más productos de los que producen, siguen siendo una de las mayores fuentes de demanda para el resto del mundo, y una fuerte caída de su demanda seguramente perjudicará a las economías de otras regiones.

Materiales de referencia:

Enciclopedia Baidu: crisis de las hipotecas de alto riesgo en EE. UU.