¿Qué es el principio de paridad de tipos de interés?

La paridad de tipos de interés refleja la relación entre las fluctuaciones del tipo de cambio de dos monedas y la diferencia de tipos de interés entre las dos monedas.

El capital busca ganancias y los inversores elegirán monedas con tasas de interés más altas para invertir. Si dos monedas libremente convertibles tienen tipos de interés diferentes, los inversores elegirán la moneda en función del rendimiento.

Si el rendimiento de la inversión en moneda local es alto, los inversores comprarán la moneda local para invertir en el mercado al contado. La moneda local se apreciará y la moneda extranjera se depreciará en el mercado a término; necesidad de cambiar la moneda local por la moneda original, por lo que la moneda local se depreciará y la moneda extranjera se depreciará al revés;

Conclusión: Si la tasa de interés de la moneda local es más alta, la tasa de descuento (tasa de depreciación) del tipo de cambio a plazo en relación con el tipo de cambio al contado es aproximadamente igual a la diferencia de tasa de interés entre las dos monedas.

Datos ampliados

La paridad del tipo de cambio cree que la relación entre el tipo de cambio al contado y el tipo de cambio a plazo de los dos países está estrechamente relacionada con las tasas de interés de los dos países. El principal punto de partida de esta teoría es que los ingresos por tasas de interés a corto plazo obtenidos por los inversores que invierten en China deberían ser iguales a los ingresos por inversiones a corto plazo obtenidos al convertir divisas en divisas al tipo de cambio al contado y luego recomprar las la moneda del país al tipo de cambio a plazo.

Una vez que la diferencia en las tasas de interés entre los dos países conduce a una diferencia en los ingresos por inversiones, los inversionistas se involucrarán en actividades de arbitraje y el resultado es fijar el tipo de cambio a plazo en un cierto nivel de equilibrio. En comparación con el tipo de cambio al contado, el tipo de cambio a plazo de la moneda de un país con tipos de interés bajos disminuirá, mientras que el tipo de cambio a plazo de la moneda de un país con tipos de interés altos aumentará. La diferencia entre los tipos a plazo y al contado es aproximadamente igual al diferencial de tipos de interés entre los dos países.

La teoría de la paridad de tipos de interés se puede dividir en paridad de tipos de interés con arbitraje y paridad de tipos de interés sin arbitraje.

Enciclopedia Baidu: Principio de paridad de tipos de interés