Desde qué aspectos se debe analizar el balance y la cuenta de pérdidas y ganancias proporcionados por la empresa. Cómo encontrar problemas en los informes
Analizar sus operaciones de producción, operación y capital a través de los siguientes indicadores en los estados financieros de la empresa: 1. Análisis de solvencia a corto plazo
La solvencia a corto plazo significa que la empresa utiliza activos circulantes para Capacidad de pago de pasivos corrientes, que refleja la capacidad de la empresa para pagar sus deudas que vencen diariamente. Si una empresa puede pagar sus pasivos corrientes adeudados de manera oportuna es un indicador importante de la salud financiera de la empresa. El personal financiero debe conceder gran importancia a la capacidad de pago de las deudas a corto plazo y mantener la buena reputación de la empresa.
Los principales indicadores financieros que reflejan la capacidad de pago de la deuda a corto plazo son: 1. Índice de liquidez; 2. Índice de liquidez;
2. Capacidad de pago de la deuda a largo plazo
El objetivo del análisis de la capacidad de pago de la deuda a largo plazo es predecir si la empresa tiene capacidad suficiente para pagar el principal y los intereses de los préstamos a largo plazo. deuda a plazo. Sin embargo, al analizar la solvencia a largo plazo, también se debe considerar la solvencia a corto plazo. Esto se debe a que cuando una empresa tiene problemas con la solvencia de su deuda a corto plazo, el pago de la deuda a largo plazo inevitablemente se verá afectado. Por lo tanto, al calcular el índice que refleja la solvencia a largo plazo, los pasivos a corto plazo también se incluyen en el pasivo total. De hecho, se evalúa la solvencia total de la empresa.
Los principales indicadores financieros que reflejan la capacidad de pago de la deuda a largo plazo de la empresa incluyen: 1. Relación activo-pasivo; 2. Relación de capital del propietario; 3. Relación de capital;
3. Análisis de la capacidad operativa
La capacidad operativa se refiere a la eficiencia de la utilización del capital de la empresa reflejada por los indicadores relevantes de la velocidad de rotación del capital de operación y producción de la empresa. gestión de los gerentes de la empresa , la capacidad de utilizar fondos. Cuanto más rápida sea la rotación de capital de la empresa para la producción y operación, mejor y más eficiente será la utilización del capital de la empresa y más fuertes serán las capacidades de gestión de los gerentes de la empresa.
Los principales indicadores financieros que reflejan las capacidades operativas de una empresa son: 1. Tasa de rotación de cuentas por cobrar; 2. Tasa de rotación de inventario; 3. Tasa de rotación de activos;
4. Análisis de Rentabilidad
La rentabilidad se refiere a la capacidad de una empresa para obtener beneficios. El beneficio es una cuestión central que concierne a todas las partes dentro y fuera de la empresa. Las ganancias son la fuente de fondos para que los inversores obtengan ingresos por inversiones y los acreedores para cobrar el capital y los intereses. Es una expresión concentrada del desempeño operativo y la eficiencia de gestión de los operadores, y también es una garantía importante para la mejora continua de las instalaciones de bienestar colectivo. empleados. Por tanto, el análisis de la rentabilidad empresarial es muy importante.
Los principales indicadores financieros que reflejan la rentabilidad de una empresa son: 1. Tasa de beneficio de ventas; 2. Tasa de beneficio de costos; 3. Tasa de beneficio de activos; 4. Tasa de beneficio del capital; 6. Tasa de preservación y apreciación del capital
1. Ratio circulante
El ratio circulante es el ratio entre los activos circulantes y los pasivos circulantes. Muestra cuántos activos circulantes tiene la empresa para cada uno. dólar de los pasivos corrientes como garantía de pago, refleja la capacidad de la empresa para pagar los pasivos corrientes que vencen con activos corrientes que pueden convertirse en efectivo en el corto plazo. La fórmula de cálculo es la siguiente:
Ratio circulante = activo circulante/pasivos circulantes
En términos generales, cuanto mayor sea el ratio circulante, mayor será la solvencia a corto plazo de la empresa y más garantizaba los derechos e intereses de los acreedores. Un índice circulante alto no solo refleja que la empresa tiene una gran cantidad de capital de trabajo que puede usarse para pagar deudas, sino que también indica que la empresa tiene una gran cantidad de activos que pueden liquidarse y el riesgo de pérdidas para los acreedores es pequeño. . Según la experiencia de muchos años de las empresas occidentales, en general se cree que la proporción 1-2 es más adecuada. Muestra que el estado financiero de la empresa es estable y confiable. Además de satisfacer las necesidades de capital de trabajo para la producción y las operaciones diarias, también cuenta con recursos financieros suficientes para pagar las deudas vencidas a corto plazo. Si el ratio es demasiado bajo, significa que la empresa puede verse al límite y tener dificultades para pagar sus deudas según lo previsto. Sin embargo, el ratio circulante no puede ser demasiado alto. Si es demasiado alto, significa que la empresa utiliza más activos circulantes, lo que afectará la eficiencia del uso del capital y la rentabilidad de la empresa. Un ratio circulante excesivamente alto también puede ser el resultado de una ocupación excesiva de las cuentas por cobrar, productos en proceso lentos y atrasados y productos terminados. Por lo tanto, al analizar el ratio circulante, también debemos prestar atención a la estructura de los activos circulantes, la rotación de los activos circulantes, el monto y la estructura de los pasivos circulantes, etc.
2. Ratio rápido
El ratio rápido es el ratio entre los activos rápidos de una empresa y sus pasivos corrientes. Los activos rápidos incluyen fondos monetarios, inversiones a corto plazo, documentos por cobrar, cuentas por cobrar, otras cuentas por cobrar y no deben incluirse otros activos circulantes, cuentas prepagas, gastos diferidos, etc. Este índice mide los recursos financieros de los activos corrientes de una empresa que se pueden utilizar inmediatamente para pagar los pasivos corrientes.
Al calcular los activos rápidos, se debe deducir el inventario porque el inventario es la parte de los activos circulantes que tarda en realizarse. Por lo general, debe pasar por dos procesos de venta de productos y cobro de cuentas. También incluyen productos que no son comercializables y por lo tanto difíciles de monetizar. En cuanto a los gastos diferidos y las cuentas prepagas, sólo pueden reducir los pagos en efectivo de la empresa en el período futuro, pero no pueden convertirse en efectivo, por lo que no deben incluirse en los activos rápidos.
La fórmula de cálculo del ratio rápido es:
Ratio rápido = activo rápido/pasivo circulante *100%
Activo rápido = activo circulante - inventario - Cuentas prepago - Gastos prepagos
El ratio rápido se puede utilizar como indicador auxiliar del ratio circulante. A veces, aunque el índice circulante de una empresa es alto, pero hay muy pocos activos circulantes que se puedan convertir fácilmente en efectivo y puedan usarse para pagos inmediatos, la solvencia a corto plazo de la empresa sigue siendo pobre. Por tanto, el ratio rápido puede reflejar con mayor precisión la solvencia a corto plazo de la empresa. Según la experiencia, generalmente se cree que una proporción rápida de 0,5-1 es más apropiada. Muestra que por cada dólar de pasivos a corto plazo de una empresa, hay un dólar de activos fácilmente realizables como compensación. Si el ratio rápido es demasiado bajo, significa que hay un problema con la solvencia de la empresa; pero si el ratio rápido es demasiado alto, significa que la empresa puede perder algunas oportunidades favorables de inversión y ganancias porque tiene demasiados activos monetarios.
3. Ratio de caja
Ratio de caja. El índice de caja es la relación entre el flujo de efectivo de las operaciones y los pasivos corrientes promedio durante el período. Este ratio puede compensar las deficiencias de los dos indicadores anteriores al reflejar la liquidez a corto plazo de la empresa. El flujo de efectivo de las operaciones se puede encontrar en el estado de flujo de efectivo de la empresa. Dado que es un número de período, los pasivos corrientes correspondientes también deben ser el número promedio de ese período. La fórmula de cálculo es:
Ratio de caja = flujo de caja de operaciones/pasivos corrientes*100%
Este ratio refleja la liquidez inmediata de la empresa y se utiliza para medir la deuda a corto plazo de la empresa. La solvencia es más sólida.
4. Relación activo-pasivo
La relación activo-pasivo es la relación entre el pasivo total y el activo total. La fórmula de cálculo es la siguiente:
Activo. -ratio de pasivo = pasivo total/activo total * 100%
El ratio activo-pasivo refleja la proporción de fondos proporcionados por los acreedores en el activo total de la empresa. Cuanto menor sea esta relación, menor será la parte de los activos de la empresa sobre la que los acreedores tienen derechos, mayor será la parte proporcionada por los propietarios y, por el contrario, mayor será el grado de protección de los activos a los acreedores, mayor será la relación activo-pasivo; , cuanto mayor sea el grado de protección de los derechos de los acreedores, cuanto menor sea, mayor será el riesgo para los acreedores. Según la experiencia, la relación activo-pasivo generalmente es inferior al 75%, lo que indica que los activos y pasivos de la empresa son normales.
5. Ratio de capital del propietario
El índice de capital del propietario se refiere a la relación entre el capital de los propietarios y los activos totales. La fórmula de cálculo es la siguiente:
Patrimonio del propietario. Ratio = Capital contable/activos totales*100%
La suma del índice de capital contable y el índice activo-pasivo debe ser igual a 1 según el mismo cálculo. Cuanto mayor sea el índice de capital contable, menor será el índice de endeudamiento y menor será el riesgo financiero de la empresa. El índice de capital contable refleja el estado financiero a largo plazo y la solvencia a largo plazo de la empresa desde otro aspecto.
6. Ratio de capital
El ratio de capital se refiere a la relación entre la carga adicional total de los pasivos y el capital del propietario. Es un indicador importante de la estabilidad de la estructura financiera de una empresa. La fórmula de cálculo es:
Ratio de capital = pasivo total/capital total de los propietarios *100%
Refleja el grado en que los propietarios de la empresa protegen los derechos e intereses de los acreedores . Cuanto menor es este ratio, mayor es la solvencia a largo plazo de la empresa, mayor es el grado de protección de los derechos de los acreedores y menor el riesgo que asume, pero la empresa no puede aprovechar plenamente el efecto de apalancamiento financiero de la deuda. La diferencia entre este ratio y el ratio activo-pasivo es que el ratio activo-pasivo se centra en analizar el grado de garantía material para la seguridad del pago de la deuda, mientras que el ratio capital se centra en revelar la solidez de la estructura financiera y la capacidad de sus propios fondos para hacer frente a los riesgos de pago de la deuda.
7. Índice de cobertura de intereses
El índice de cobertura de intereses se denomina índice de intereses devengados y se refiere al índice de ganancias antes de intereses e impuestos y gastos por intereses obtenidos de la producción y operación. de la empresa. Es un indicador de la capacidad de una empresa para pagar intereses sobre su deuda. Cuanto mayor sea el múltiplo del beneficio antes de intereses e impuestos obtenido por la empresa desde la producción y operación hasta los gastos por intereses, mayor será la capacidad de la empresa para pagar los gastos por intereses. Por lo tanto, los acreedores deben analizar el indicador del índice de cobertura de intereses para medir la seguridad de sus reclamaciones. El beneficio total de la empresa más los gastos por intereses es la tasa de beneficio antes de intereses e impuestos. Por lo tanto, el índice de cobertura de intereses se puede calcular de acuerdo con la siguiente fórmula:
Relación de cobertura de intereses = (beneficio total + gastos por intereses). )/gastos por intereses
Exactamente cuántas veces la ganancia antes de intereses e impuestos deben ser los gastos por intereses de la empresa para que se considere que tiene una gran capacidad para pagar intereses, esto debe juzgarse en función de la experiencia de años anteriores. y las características de la industria.
8. Tasa de rotación de cuentas por cobrar
La tasa de rotación de cuentas por cobrar es la relación entre los ingresos netos por ventas a crédito de la empresa y el saldo promedio de las cuentas por cobrar. La fórmula de cálculo es:
Tasa de rotación de cuentas por cobrar = ingreso neto por ventas a crédito/saldo promedio de cuentas por cobrar * 100%
Días de rotación de cuentas por cobrar = número de días en el período de cálculo / Índice de rotación de cuentas por cobrar
En la fórmula anterior, el monto de las cuentas por cobrar se toma del balance general y también se calcula en función del promedio de los saldos iniciales y finales. Los ingresos netos por ventas a crédito se refieren al monto neto de los ingresos totales por ventas de una empresa en un período determinado después de deducir las ventas en efectivo, las devoluciones de ventas, los descuentos sobre ventas y las bonificaciones.
La tasa de rotación de cuentas por cobrar refleja la velocidad con la que se pueden cobrar las cuentas por cobrar de una empresa y la eficiencia de su gestión. Un índice alto indica: rápida cobranza de cuentas y menor antigüedad de las cuentas; fuerte liquidez de activos y fuerte solvencia a corto plazo; puede reducir los gastos de cobranza y las pérdidas por deudas incobrables, aumentando así relativamente los ingresos por inversiones de los activos circulantes de la empresa;
9. Tasa de rotación del inventario
La tasa de rotación del inventario se calcula utilizando la relación entre el costo de los bienes vendidos de la empresa y la ocupación promedio del inventario en un período determinado. y la tasa de rotación del inventario en un período determinado se pueden calcular por separado. La fórmula de cálculo es la siguiente:
Tasa de rotación de inventario (número de veces) = costo de bienes vendidos en un período determinado/inventario promedio en el período
Días de rotación de inventario = número de días en el período de cálculo/tasa de rotación de inventario
En la fórmula anterior, los datos del inventario se toman del balance y se calculan promediando el inicio y el final del período. El costo de los bienes vendidos se toma del estado de resultados. En general, se cree que la tasa de rotación de inventario refleja el estado de ventas de la empresa y el estado de ocupación del capital de inventario. En circunstancias normales, cuanto mayor es la tasa de rotación del inventario, menos días de rotación correspondientes, lo que indica que la rotación del capital del inventario es más rápida y el margen de beneficio correspondiente es mayor. La velocidad de rotación del inventario no solo está relacionada con la producción, sino que también tiene cierta conexión con las compras y ventas. Por lo tanto, refleja de manera integral el nivel de gestión del suministro, la producción y las ventas de la empresa.
10. Tasa de rotación de activos
La tasa de rotación de activos es la relación entre los ingresos por ventas netos de una empresa y sus activos totales. La fórmula de cálculo es:
Tasa de rotación de activos = monto de ingresos por ventas/ocupación promedio de activos*100%
La ocupación promedio de activos en la fórmula debe determinarse por separado según el período de análisis. y debe ser consistente en el tiempo con los ingresos por ventas netas del numerador. En un año, generalmente se calcula como el inicio del año más el año no dividido por 2.
Este ratio se utiliza para analizar la eficiencia en el uso de todos los activos de la empresa. Si el ratio es bajo, significa que la empresa es menos eficiente en el uso de todos sus activos para operar, lo que en última instancia afectará la rentabilidad de la empresa.
11. Margen de beneficio de ventas
El margen de beneficio de ventas es la relación entre el beneficio total de la empresa y sus ingresos netos por ventas. La fórmula de cálculo es:
Margen de beneficio de ventas = beneficio total/ingresos de ventas netos * 100%
Si el beneficio total en la fórmula anterior se cambia a beneficio neto después de impuestos, la relación es el margen de beneficio neto de ventas. Este índice se utiliza para reflejar y medir el nivel de ganancias de los ingresos por ventas de la empresa. Cuanto mayor sea el índice, mejores serán los resultados operativos de la empresa.
12. Margen de beneficio de costo El margen de beneficio de costo se refiere a la relación entre beneficio y costo.
La fórmula de cálculo es:
Margen de beneficio de costos y gastos = beneficio total/costo y gasto total * 100%
Este ratio refleja la cantidad de beneficio que ocurre durante la producción y operación de la empresa. Un indicador de la relación entre gastos y beneficios obtenidos. Cuanto mayor sea el ratio, mayores serán los beneficios que haya obtenido la empresa. Este es un indicador que puede reflejar directamente los beneficios de aumentar los ingresos, reducir los gastos, aumentar la producción y el ahorro. El aumento de la producción y las ventas de las empresas y el ahorro de gastos pueden aumentar este ratio.
13. Tasa de beneficio sobre los activos
La tasa de beneficio sobre los activos es la relación entre el beneficio total de la empresa y la ocupación media de los activos de la empresa. Es un indicador que refleja el efecto de utilización integral de los activos de una empresa y también es un indicador importante para medir las ganancias obtenidas por una empresa utilizando la cantidad total de derechos y deudas. La fórmula de cálculo es:
Tasa de beneficio sobre los activos = beneficio total/ocupación media de los activos *100%
Este indicador se puede ampliar aún más a:
Beneficio tasa sobre activos = margen de beneficio de ventas × tasa de rotación de activos
Cuanto mayor sea la relación, mejor será la eficiencia de utilización de los activos de la empresa, mayor será la rentabilidad de toda la empresa y mayor será el nivel de operación y gestión.
14. Rendimiento sobre el capital de los propietarios
El rendimiento sobre el capital de los propietarios es la relación entre las ganancias después de impuestos y el capital de los propietarios promedio, y es un indicador que refleja el nivel de ingresos por inversiones de fondos propios. La fórmula de cálculo es:
Retorno sobre el capital del propietario = beneficio después de impuestos/capital total del propietario promedio * 100%
El objetivo final de las actividades comerciales de una empresa es maximizar la riqueza del propietario. Desde una perspectiva estática, el primer paso es maximizar la tasa de beneficio de los fondos propios. Por lo tanto, este índice es el núcleo de los índices de rentabilidad corporativa y el núcleo de todo el sistema de mando financiero.
15. Tasa de beneficio del capital
La tasa de beneficio del capital se refiere a la relación entre los beneficios después de impuestos y el capital desembolsado. La fórmula de cálculo es: tasa de beneficio del capital = beneficio después de impuestos/capital desembolsado medio
Este indicador revela principalmente el nivel de beneficio del capital invertido por los propietarios de empresas. Dado que las ganancias del propietario sólo pueden provenir de las ganancias después de impuestos, el nivel de ganancias aquí es el nivel de ganancias después de impuestos. Cuanto mayor sea el ratio, mejor, ya que refleja la capacidad de la empresa para obtener beneficios del capital invertido.
16. Tasa de preservación y apreciación del valor del capital
La tasa de preservación y apreciación del valor del capital se refiere a la relación entre el monto total del capital contable al final del período y el monto total. al inicio del período.
La fórmula de cálculo es:
Tasa de preservación y apreciación del capital = Patrimonio total de los propietarios al final del período/Patrimonio total de los propietarios al comienzo del período * 100%
En términos generales, si la tasa de preservación y apreciación del capital es mayor que 1, significa que el capital del propietario ha aumentado; de lo contrario, significa que el capital del propietario ha sufrido una pérdida;
Cabe señalar que, además del impacto de los resultados operativos de la empresa, el nivel de este indicador también se ve afectado por la política de distribución de beneficios de la empresa