¿Qué es el ingreso acumulado?

1: convierta el precio de las acciones y el índice de mercado de la empresa en una tasa de rendimiento diaria (o tasa de rendimiento);

Tasa de rendimiento de las acciones diarias = (precio de hoy - precio diario anterior)/precio del día anterior

Retorno del índice diario = (índice del día actual – índice del día anterior)/índice del día anterior.

Calcular el exceso de rentabilidad (AR)

Exceso de rentabilidad = rentabilidad diaria de las acciones - rentabilidad diaria del índice

La rentabilidad acumulada es el aumento de precio de las acciones que cierran dentro de este rango.

2. Para calcular la tasa de rendimiento excedente, utilizamos los datos del período de estimación de parámetros para estimar la tasa de rendimiento normal:

Aquí se selecciona el modelo de mercado, expresado como :

Rit = αi + βiRim + εit

Entre ellos, Rit es la tasa de rendimiento real de la acción I en el período T; Rim es la tasa de rendimiento del mercado en el período t; un término de perturbación aleatoria.

Utilice el método de estimación de mínimos cuadrados para hacer una regresión de la fórmula anterior, utilice los datos en el período de estimación de parámetros para estimar αi y βi, asumiendo que V y βi permanecen sin cambios durante el período del evento, de modo que podamos obtener el exceso de rentabilidad durante el período del evento y el exceso de rentabilidad acumulada:

ARit = Rit? αi? βiRim

Entre ellos, ARit es el exceso de rendimiento calculado de la acción I en el período del evento T, Rit es el rendimiento real de la acción I en el período del evento T, Rim es el índice de circulación celestial (tasa de rendimiento del mercado) en el período del evento T, αi y βi son valores de los parámetros estimados por el modelo de mercado, CARit es el exceso de rendimiento acumulado de la acción I en el período del evento T, AARt es el exceso de rendimiento promedio en el período del evento T, CARt es el exceso promedio acumulado devolución en el período del evento T..