¿Qué son los fondos de transporte?

Jiangxi Changyun 600561; Dazhong Transportation 600611; STO Metro 600834; Wuzhou Transportation 600368 y Shandong Expressway 600350 son acciones de transporte. Por ejemplo, el Fondo Xinhua posee 9,55 millones de acciones de Jiangxi Changyun; el Fondo de acciones de crecimiento de valor Novo posee 8 millones de acciones de Shandong Expressway, etc.

Fund, en inglés, es fondo, que a grandes rasgos se refiere a una determinada cantidad de fondos establecidos para un determinado fin. Incluye principalmente fondos fiduciarios de inversión, fondos de previsión, fondos de seguros, fondos de jubilación y diversos fondos de fundaciones.

Desde una perspectiva contable, los fondos son un concepto limitado, es decir, fondos con propósitos y usos específicos. Los fondos que mencionamos se refieren principalmente a fondos de inversión en valores.

Los fondos de inversión en valores se pueden dividir en diferentes tipos según distintos estándares:

Existen muchos tipos de fondos de inversión y se pueden clasificar de diferentes formas. Según las diferentes formas organizativas de los fondos de inversión, se pueden dividir en fondos corporativos y fondos de contrato, según si las unidades beneficiarias del fondo pueden suscribirse o reembolsar en cualquier momento y el método de transferencia, se pueden dividir en fondos abiertos y fondos cerrados; ; según la inversión Dependiendo del objeto de inversión de los fondos, se pueden dividir en fondos en divisas, fondos de bonos, fondos de acciones, etc.

1. Fondos corporativos y fondos de contrato

Los fondos corporativos también se denominan fondos mutuos, o fondos mutuos (fondos mutuos), que se refieren a sociedades de fondos constituidas de conformidad con la ley. recaudar fondos mediante la emisión de acciones y los inversores se convierten en accionistas de la sociedad de fondos mediante la compra de acciones de la empresa. La estructura de un fondo corporativo es similar a la de una sociedad anónima general, pero la propia sociedad del fondo no realiza operaciones reales, sino que confía sus activos a una sociedad gestora de fondos profesional para su gestión y funcionamiento. Al mismo tiempo, instituciones financieras acreditadas conservan los activos del fondo en su nombre. Los documentos legales para la constitución de fondos corporativos son los estatutos y el folleto de la sociedad de fondos. Los fondos corporativos son muy populares en los Estados Unidos y la ley estadounidense no permite el establecimiento de fondos contractuales.

Los fondos contractuales también se denominan fondos fiduciarios, o fondos fiduciarios unitarios (Unit Trust) y emiten unidades beneficiarias, el administrador administrará los activos fiduciarios de conformidad con el contrato de fideicomiso, y el custodio será el responsable. para la custodia de los activos del fondo como titular nominal de los activos del fondo. Los fondos contractuales titulizan los derechos de los beneficiarios, es decir, al emitir unidades de beneficiarios, los inversores se convierten en beneficiarios del fondo después de comprarlos y comparten los resultados operativos del fondo. El documento legal para el establecimiento de un fondo contractual es una escritura de fideicomiso y no existe un estatuto de fondo. El comportamiento del administrador del fondo, del custodio y de los inversores está regulado por el contrato de fideicomiso. La principal diferencia entre los fondos corporativos y los fondos contractuales radica en las diferentes estructuras organizativas y relaciones legales. Sin embargo, los fondos contractuales son más flexibles y convenientes de configurar que los fondos corporativos. Los fondos contractuales son relativamente comunes en el Reino Unido. En la actualidad, la gran mayoría de los fondos de inversión en mi país son fondos contractuales.

2. Fondos abiertos y fondos cerrados

Los fondos abiertos significan que cuando se establece el fondo, el tamaño del fondo no es fijo. financiar unidades de beneficiarios en cualquier momento, o pueden hacerlo. Un fondo que ofrece rescatar unidades de fondos en cualquier momento de intermediarios como compañías de fondos o bancos. Un fondo cerrado significa que cuando se establece el fondo, se especifican el período de cierre del fondo y la escala de emisión de fondos fijos. Durante el período de cierre, los inversores no pueden realizar reembolsos a la sociedad gestora del fondo y las unidades beneficiarias del fondo sólo pueden ser reembolsadas. negociados en bolsa u otras transacciones.

Las principales diferencias entre fondos abiertos y fondos cerrados son las siguientes:

(1) Diferentes periodos. Los fondos cerrados suelen tener un período de cierre fijo, normalmente de más de 5 años, normalmente de 10 a 15 años. Los fondos abiertos no tienen un plazo fijo y los inversores pueden canjearlos en cualquier momento a través de intermediarios como compañías de fondos o bancos.

(2) Los requisitos de escala de emisión son diferentes. La escala de emisión de los fondos cerrados es fija y no se pueden emitir nuevas unidades del fondo durante el período cerrado; los fondos abiertos no tienen límite en la escala de emisión. Cuando los inversores suscriben nuevas unidades del fondo, el tamaño del fondo aumenta; Las unidades del fondo se canjean, el tamaño del fondo disminuirá. (3) Los métodos de transferencia son diferentes.

Durante el período cerrado de un fondo cerrado, una vez que los inversores suscriben las unidades de los beneficiarios del fondo, no pueden canjearlas de la sociedad gestora del fondo. Sólo pueden intentar cotizar en una bolsa de valores u otro lugar de negociación. a la compra y venta de acciones y bonos los precios se ven muy afectados por la oferta y la demanda del mercado. Los inversores en fondos abiertos pueden presentar solicitudes de suscripción o reembolso a intermediarios como sociedades de gestión de fondos o bancos en cualquier momento, y los métodos de negociación son flexibles. (4) Los principales determinantes de los precios de transacción son diferentes. El precio de negociación de los fondos cerrados sigue la tendencia del mercado y no depende completamente del valor liquidativo del fondo, pero se ve muy afectado por factores como la oferta y la demanda del mercado, mientras que el precio de los fondos abiertos depende completamente de; el valor liquidativo de cada unidad. A juzgar por el desarrollo de la industria de fondos en el extranjero, especialmente en los países o regiones desarrollados, la mayoría de ellos suelen comenzar con fondos de capital fijo. Después de un período de exploración, gradualmente recurren al desarrollo de fondos de capital fijo. En vista de las condiciones nacionales de mi país, la industria de fondos de inversión de mi país también eligió primero los fondos de capital fijo como proyecto piloto y gradualmente se convirtió en fondos de capital fijo. Sin embargo, los fondos de capital fijo serán la corriente principal del desarrollo futuro de mi país.

3. Fondos monetarios, fondos de bonos y fondos de acciones

(1) Los fondos monetarios son fondos que invierten en el mercado monetario global. Generalmente se invierte en depósitos bancarios a corto plazo, grandes certificados de depósito negociables, bonos gubernamentales, bonos corporativos, efectos comerciales, etc. Dado que en el mercado monetario generalmente participan grandes inversores, la aparición de fondos monetarios brinda oportunidades para que los pequeños inversores entren en el mercado monetario. Los fondos monetarios tienen las características de bajo costo de inversión, fuerte liquidez y bajo riesgo. Cuando los fondos de acciones tienen un mal desempeño, los inversores a menudo convierten los fondos de acciones en fondos en divisas para evitar "turbulencias" y esperan la oportunidad antes de optar por suscribir fondos de acciones u otros tipos de fondos. Por lo tanto, los fondos en divisas también se denominan. fondos de atraque.

(2) Los fondos de bonos se refieren a invertir los activos del fondo en bonos y buscar rendimientos relativamente estables a través de inversiones de cartera en bonos. Dado que los rendimientos de los bonos son estables y los riesgos pequeños, los fondos de bonos son de bajo riesgo y adecuados para inversores prudentes que no están dispuestos a asumir demasiados riesgos. Sin embargo, el precio de los fondos de bonos también se ve afectado por factores como las tasas de interés del mercado, los tipos de cambio y los propios bonos, y su volatilidad es menor que la de los fondos de acciones.

(3) Los fondos de acciones se refieren a fondos de inversión que invierten en acciones. Este es el tipo más popular de todos los fondos. En comparación con los inversores que invierten directamente en el mercado de valores, los fondos de acciones tienen las características de una fuerte liquidez y diversificación de riesgos. Aunque los precios de las acciones fluctuarán en un corto período de tiempo, los rendimientos a largo plazo que proporcionarán serán mayores que los depósitos en efectivo o las inversiones en bonos. Por lo tanto, a largo plazo, los fondos de acciones tienen rendimientos considerables, pero los riesgos también son mayores que los de los bonos. fondos y fondos en divisas.