¿Qué es el arbitraje de margen?

El precio de un contrato de futuros es sólo una décima parte del precio spot.

Pero tiene que soportar todos los beneficios y riesgos causados ​​por los cambios en los precios de las materias primas.

Por ejemplo, para los futuros de cobre en la Bolsa de Futuros de Shanghai,

suponiendo que 1 tonelada de cobre son 60.000 lotes y 1 lote son 5 toneladas. La unidad mínima para comprar y vender futuros es 1 lote y el margen es del 10%.

Comprar y vender 1 futuro de cobre requiere 60.000 x 5 toneladas x 10% = 30.000 capital.

Si el precio del cobre fluctúa en 1.000, el fondo de 30.000 pasará a ser 1.000 x 5 toneladas = 5.000, pasando a ser 35.000 o 25.000.