¿Qué es un fondo inmobiliario?

2. Clasificación:

Los fondos de inversión inmobiliarios estadounidenses se dividen en fondos abiertos y fondos cerrados. Los fondos de inversión inmobiliaria en forma de fondos mutuos y organizaciones de fondos son básicamente fondos de capital variable, mientras que los fondos de inversión inmobiliaria en forma de sociedades en comandita son en su mayoría fondos de capital variable. Entre ellos, los fondos de inversión inmobiliaria de sociedades limitadas son los más comunes, mientras que los modelos de fondos abiertos son relativamente raros, alrededor del 30%;

3. Características:

Tiene las características de una fuerte liquidez, lo que facilita a los inversores el control de los riesgos. La ventaja de este tipo de fondo es que está más disponible. a los inversores.

Sin embargo, Estados Unidos tiene algunas restricciones sobre la dirección de inversión de los fondos de inversión inmobiliarios abiertos. Este tipo de fondo generalmente no puede invertir directamente en activos inmobiliarios, sino que participa en inversiones inmobiliarias invirtiendo en fideicomisos de inversión inmobiliaria, bonos relacionados con bienes raíces y otros productos financieros relacionados con bienes raíces, y su índice de inversión en bienes raíces. Se requiere alcanzar más del 90% del tamaño del fondo.

4. Tipo de fondo:

Fondo inmobiliario corporativo

El fondo inmobiliario corporativo es un fondo establecido con base en el derecho de sociedades. Obtiene activos e invierte a través del. emisión de acciones de fondos en el sector inmobiliario. Los suscriptores y tenedores son los accionistas del fondo, disfrutan de todos los beneficios que los accionistas deberían disfrutar y también son los portadores finales de las pérdidas de la compañía del fondo. Sus patrocinadores pueden administrar el fondo ellos mismos o pueden contratar una compañía de administración de fondos externa; la institución para administrar el fondo.

Fondos inmobiliarios contractuales

Los fondos de inversión inmobiliarios contractuales, también conocidos como fondos fiduciarios, se refieren a fondos iniciados y establecidos por el patrocinador del fondo con base en la ley de fideicomisos y de acuerdo con la Contrato de fideicomiso celebrado entre las partes. Fondo de inversión inmobiliaria que emite públicamente certificados de fondos y capta fondos de inversionistas. Su principal característica es que el fondo en sí no es una empresa con personalidad jurídica. Las tres partes involucradas en un fondo de inversión inmobiliario contractual son el beneficiario del fondo, el administrador del fondo y el custodio del fondo.

Fondos inmobiliarios de sociedades en comandita

Las sociedades en comandita dividen a los socios en dos categorías, a saber, socios comanditarios y socios generales. Para una sociedad en comandita, el primero es el propietario del negocio y el segundo es el operador del negocio. El propósito de un fondo inmobiliario de sociedad limitada es adquirir propiedades que generen el máximo flujo de caja, posiblemente adoptando una estrategia de compra de propiedades que generen ingresos con efectivo. Los objetivos del inversor determinarán los objetivos de inversión y las estrategias correspondientes del fondo inmobiliario de sociedad limitada. Los fondos inmobiliarios de sociedad limitada suelen presentarse en dos formas: sistema de fondos y sistema de compromiso.

Fondos de inversión inmobiliaria en sociedad en comandita

Generalmente, un socio colectivo (sociedad administradora de fondos) con responsabilidad ilimitada y uno o más socios (inversores de fondos) con composición de responsabilidad limitada. Recauda fondos principalmente mediante colocación privada y utiliza los fondos recaudados para inversiones inmobiliarias. En esta forma de organización de fondos, los socios generales son responsables de la operación y administración del fondo y asumen responsabilidad ilimitada por las deudas del fondo; los socios comanditarios tienen propiedad pero no derechos de operación y no asumen responsabilidad ilimitada.

La dirección de inversión de los fondos de inversión inmobiliaria de sociedades limitadas se limita estrictamente a valores relacionados con bienes raíces (incluidas acciones de empresas inmobiliarias que cotizan en bolsa, bonos respaldados por bienes raíces, bonos hipotecarios, etc.) y activos inmobiliarios. . Los activos inmobiliarios invertidos directamente por los fondos de inversión inmobiliaria son generalmente apartamentos de alta gama, edificios de oficinas, almacenes, fábricas, edificios comerciales, etc., que pueden generar un flujo de caja relativamente estable.

El socio general de un fondo de sociedad limitada tiene una responsabilidad de pago ilimitada. Por lo tanto, generalmente se estipula que el fondo no comprará propiedades con deuda al establecer el fondo, a menos que la propiedad invertida por el fondo necesite ser. Se puede mejorar mediante renovación, mantenimiento y otras medidas. Si la propiedad está en buenas condiciones y el propio fondo tiene dificultades de flujo de caja, se puede proporcionar una financiación adecuada, pero el índice de financiación generalmente no supera el 25% del valor de la propiedad de inversión.