¿La valoración es alta o baja?
Pero si se mantienen durante mucho tiempo, los rendimientos serán muy generosos. En comparación con las acciones de alto valor, el riesgo de las acciones de bajo valor disminuirá drásticamente a medida que aumente el tiempo de tenencia.
La valoración de acciones es un proceso relativamente complejo, afectado por muchos factores, y no existe un estándar unificado a nivel mundial. Hay muchas formas de evaluar las acciones. Estos tres métodos se utilizan comúnmente en función de los rendimientos esperados de los inversores, la rentabilidad de la empresa o el valor de los activos de la empresa.
La valoración de acciones se divide en valoración absoluta, valoración relativa y valoración conjunta.
Valoración absoluta
La valoración absoluta consiste en obtener el precio de las acciones de una empresa cotizada mediante el análisis de sus fundamentos históricos y actuales, así como la predicción de datos financieros que reflejen su funcionamiento futuro. condiciones. valor intrínseco.
Método de valoración absoluta
Uno es el modelo de valoración del método de flujo de efectivo descontado y el otro es el modelo de valoración de opciones B-S (utilizado principalmente para la valoración de opciones, valoración de warrants, etc.). DDM y DCF son los modelos de fijación de precios más utilizados entre los métodos de flujo de efectivo descontado, y el modelo de valoración DCF más utilizado es el modelo de flujo de efectivo libre de acciones FCFE.
El papel de la valoración absoluta
Los precios de las acciones siempre fluctúan en torno al valor intrínseco de las acciones. Se descubre que las acciones infravaloradas se compran cuando el precio de las acciones está muy por debajo del valor intrínseco y se venden para obtener ganancias cuando el precio de las acciones vuelve al valor intrínseco o incluso por encima del valor intrínseco.
Al estudiar las empresas que cotizan en bolsa, a menudo escuchamos la palabra valoración, que en realidad se trata de cómo juzgar el valor de una empresa y compararlo con el precio actual de sus acciones para determinar si el precio de las acciones se desvía del valor. y luego orientar la inversión.
La valoración relativa utiliza indicadores de precios como la relación precio-beneficio, la relación precio-valor contable, la relación precio-valor contable y la relación spot para comparar con otras acciones (sistema de comparación). Si es inferior al promedio del indicador correspondiente del sistema de comparación, el precio de las acciones estará infravalorado y se espera que el precio de las acciones aumente, lo que hará que el indicador vuelva al promedio del sistema de comparación.
La valoración relativa incluye PE, PB, PEG, EV/EBITDA y otros métodos de valoración. El enfoque habitual es comparar, primero, con los datos históricos de la empresa, segundo, con los datos de empresas nacionales de la misma industria para determinar su estado, y tercero, con los datos de empresas clave de la misma industria a nivel internacional (especialmente Hong Kong). y Estados Unidos).