¿Qué son las primas y descuentos cambiarios?

Descuento: Indica que el tipo de cambio a plazo es inferior al tipo de cambio al contado. En una cotización directa, un descuento implica una apreciación de la moneda nacional. En cambio, según el método de valoración indirecta, los descuentos indican una depreciación de la moneda nacional. Por ejemplo, en el mercado de divisas al contado, el tipo de cambio del dólar estadounidense frente al marco alemán es 1:1,7393, y el tipo de cambio a tres meses del dólar estadounidense frente al marco alemán es 1:1,75. En ese momento, Mark prestó atención.

Datos ampliados

La cantidad del descuento se puede expresar en importe o puntos.

Primero, el descuento

Si el precio del GBP/USD es 1,5030/40. Los puntos de cambio están dispuestos de tal manera que el izquierdo es más grande y el derecho es más pequeño. Los tipos de interés bidireccionales para los préstamos a un día en libras esterlinas son: 4,00 (depósitos) y -4,25 (préstamos). Los tipos de interés bidireccionales para los préstamos en dólares estadounidenses a un día son: 2,25 (depósito), -2,50 (préstamo). Reglas

1. Compre GBP/USD. Los puntos de cambio calculados en el ejemplo anterior son -0,63;

2 El método de cálculo para vender GBP/USD es el siguiente:

1,5030× (2,25-4,25)× 1 día. /360 días= -0,000083

Es decir, el punto de cambio es -0,83.

Los puntos de cambio a un día para el GBP/USD son, por tanto, 0,83/0,63 puntos básicos.

Se trata del uso profesional de los descuentos en el mercado.

En segundo lugar, prima

Si el precio del USD/CHF es 1,6610/20 (la disposición de los puntos del tipo de cambio es pequeña a la izquierda y grande a la derecha). Los tipos de interés bidireccionales del dólar estadounidense a tres meses son 2,25 y -2,50 respectivamente. Los tipos de interés bilaterales para el franco suizo a tres meses son 4,75 y -5,00 respectivamente. Reglas

1. Al vender dólares estadounidenses y comprar francos suizos, el punto de cambio a un día se calcula de la siguiente manera:

1,6610×(4,75-2,5)×1 día/360 días.

Es decir, 0,58 puntos básicos (pip).

4. Al comprar dólares estadounidenses y vender francos suizos, el punto de cambio a un día se calcula de la siguiente manera:

1,6620× (5,00-2,25)× 1 día/360 días = 0,000127.

Es decir, 1,27 puntos básicos (pip).

El tipo de cambio a un día para USD/CHF es, por tanto, de 0,58/1,27 pips.

En tercer lugar, la sustancia

Históricamente, los métodos comerciales han evolucionado constantemente. Al principio, era una transacción al contado con una parte de dinero y otra de bienes. Posteriormente, bajo la premisa del establecimiento del sistema crediticio, apareció el comercio al contado a plazo y en 1870 se inició el comercio de futuros de algodón.

La situación actual en Estados Unidos no incluye el mercado de futuros y el mercado spot a los que nuestra comunidad académica suele referirse. La situación actual es que el precio formado por la bolsa de futuros es el precio de referencia para la circulación al contado, y la circulación al contado es sólo un sistema logístico. Debido a diferencias en origen y calidad, ambas partes deben negociar una prima sobre el precio de futuros cuando se negocian bienes al contado, es decir:

Precio de transacción = prima de precio de futuros.

En otras palabras, el mercado de futuros y el mercado spot son sólo un concepto distintivo en la investigación académica. En la práctica, son un mercado único. Sólo cuando los precios de futuros y la logística al contado funcionan orgánicamente, el mecanismo del mercado puede funcionar normalmente.

Además, los precios de futuros también se dividen en contratos de mes cercano y lejano. Si el precio del contrato de futuros del mes lejano es mayor que el precio del contrato del mes anterior, la prima del mes lejano del contrato del mes anterior aumentará. Por otro lado, la luna lejana está cerca de la luna cercana. Lo mismo ocurre desde otro ángulo, es decir, desde la luna cercana a la luna lejana.

Entonces, después de comprender esta relación, generalmente puede observar las primas y descuentos de esta manera: A es el estándar y B es, en términos relativos, si su valor (generalmente expresado como precio) es más alto, es un. prima, y ​​viceversa es una prima.