¿Qué impacto tendrá la reforma del sistema de tipo de cambio del RMB en los bancos comerciales de mi país?

El impacto de la reforma del sistema de tipo de cambio del RMB en el riesgo de liquidez cambiaria y el riesgo de tipo de cambio de los bancos comerciales (1) El impacto de la reforma del sistema de tipo de cambio del RMB en el riesgo de liquidez cambiaria de los bancos comerciales El riesgo de liquidez es uno de los riesgos importantes que enfrentan los bancos comerciales. Cuando decimos que un banco tiene liquidez, generalmente significa que el banco puede obtener fondos suficientes a un precio razonable en cualquier momento para cumplir con los requisitos de los clientes para retirar fondos en cualquier momento. La liquidez de un banco incluye dos significados: uno es la liquidez de los activos y el otro es la liquidez de los pasivos. La liquidez de los activos se refiere a la capacidad del banco para realizar rápidamente sus activos sin pérdidas; la liquidez de los pasivos se refiere a la capacidad del banco para obtener los fondos que necesita de manera oportuna a un costo menor. El riesgo de liquidez surge cuando los bancos enfrentan incertidumbre sobre su liquidez. Después de la reforma del sistema cambiario, las reservas acumuladas de divisas de China aumentaron de 609.900 millones de dólares EE.UU. a finales de 2004 y 6.543,800 millones de dólares EE.UU. a finales de 2006 a 86.543,800 millones de dólares EE.UU. en 2005. Los últimos datos muestran que las reservas de divisas de China alcanzaron 1,53 billones de dólares a finales de 2007. El aumento de las reservas de divisas se refleja en los contratos a término no entregables en el extranjero y en los tipos de cambio a término entre RMB y USD a plazo en el país. Al mismo tiempo, desde mayo de 2007, la mayor liberalización del rango de fluctuación diaria del RMB frente al dólar estadounidense en el mercado interbancario de divisas de China también puede atraer más entradas de capital especulativo y aumentar la presión sobre el tipo de cambio. Sin embargo, debido a las expectativas de coherencia del mercado, los bancos comerciales que prestan servicios de creación de mercado sólo pueden aceptar pasivamente divisas demasiado depreciadas, lo que aumenta los correspondientes riesgos cambiarios. (2) El impacto de la reforma del sistema de tipo de cambio del RMB sobre el riesgo de tipo de cambio de los bancos comerciales. Con la profundización de la reforma del sistema de tipo de cambio del RMB, el tipo de cambio del RMB ya no está vinculado a un solo dólar estadounidense. formar un mecanismo de tipo de cambio del RMB más flexible. La reforma del tipo de cambio del RMB orientada al mercado requiere que los bancos comerciales fortalezcan la prevención del riesgo cambiario. Afectados por la reforma del sistema de tipo de cambio del RMB, los riesgos de tipo de cambio que enfrentan los bancos comerciales se reflejan en los siguientes tres aspectos:

1. Los riesgos de tipo de cambio que enfrentan los bancos comerciales en moneda extranjera. . En la actualidad, las fuentes de fondos en divisas para los bancos comerciales nacionales pueden dividirse principalmente en tres categorías: en primer lugar, fondos en divisas obtenidos mediante ofertas públicas y cotizaciones en mercados bursátiles extranjeros, en segundo lugar, capital en divisas formado por inversores estratégicos extranjeros que suscriben un acuerdo; parte del capital social; en tercer lugar, el capital en divisas recaudado por el Estado a través del capital en divisas formado por la inyección de reservas de divisas. Afectado por las fluctuaciones en el tipo de cambio del RMB, la cantidad de capital en divisas de un banco convertido en capital en RMB también cambiará. Si el RMB se aprecia significativamente, el capital total de los bancos comerciales puede reducirse significativamente, lo que sin duda tendrá un impacto adverso en el índice de adecuación del capital y el desempeño operativo de los bancos comerciales.

2. Exposición al riesgo de tipo de cambio de activos y pasivos. Cuando cambia el tipo de cambio internacional, el hecho de que el ajuste de posiciones y el ajuste de monedas de los activos en divisas de los bancos sean razonables afectará directamente la capacidad de los bancos comerciales para resistir los riesgos. Con el continuo desarrollo de la economía abierta de mi país, la demanda de fondos en divisas por parte de las empresas sigue aumentando. En comparación con la demanda en rápido crecimiento de fondos en divisas, las fuentes de fondos en divisas de los bancos comerciales no han aumentado significativamente. En los últimos dos años, la relación préstamo-depósito del negocio en moneda extranjera en el sistema bancario nacional ha alcanzado más del 90%, lo que refleja la escasa oferta de fondos en divisas en los bancos. En este caso, para satisfacer las necesidades del negocio de crédito en divisas, muchos bancos solicitaron a las autoridades competentes comprar divisas con fondos en RMB y conceder préstamos en divisas a los clientes. Si bien esto resuelve el problema de las fuentes de financiación en divisas, también crea un descalce cambiario entre los activos en divisas de los bancos y los pasivos en RMB. La apreciación del RMB traerá inevitablemente pérdidas cambiarias a los bancos comerciales.

3. Riesgos de tipo de cambio en negocios de intermediación como liquidación y venta de divisas. A medida que el tipo de cambio del RMB fluctúa cada vez con mayor frecuencia y amplitud, han ido surgiendo gradualmente problemas de tipo de cambio en las empresas intermediarias, como la liquidación de divisas y las ventas de los bancos comerciales. Según el nuevo mecanismo de formación del tipo de cambio, el rango de fluctuación diaria del tipo de cambio del RMB frente al dólar estadounidense está dentro de las tres milésimas. En la actualidad, las cotizaciones del RMB de los bancos nacionales frente al dólar estadounidense generalmente se determinan sobre la base de la paridad central anunciada por el Banco Popular de China el día anterior, y las posiciones netas de liquidación y ventas de divisas de cada sucursal el día anterior se igualan. en el mercado. Si la paridad de mercado es inferior al precio de liquidación del cliente, el banco soportará las pérdidas por tipo de cambio. El impacto de la reforma del sistema de tipo de cambio del RMB en las operaciones comerciales de los bancos comerciales de mi país (1) El impacto de la reforma del sistema de tipo de cambio del RMB en las operaciones comerciales de liquidación internacional de los bancos comerciales. El negocio de liquidación internacional es una importante fuente de ingresos para los bancos comerciales de mi país. Después de la reforma del sistema de tipo de cambio del RMB, la apreciación relativa del RMB tiene un cierto impacto en el negocio de liquidación internacional de los bancos comerciales de mi país, pero el impacto no es significativo e incluso promueve el negocio de liquidación internacional de los bancos comerciales.

Para las industrias involucradas en la importación y exportación, la apreciación del RMB equivale a aumentar los precios de exportación, reducir la competitividad de las exportaciones, reducir la presión de costos del aumento de los precios de las materias primas importadas, etc. La apreciación del RMB alentará las importaciones e inhibirá las exportaciones. Sin embargo, debido a la apreciación relativamente pequeña del RMB, la competitividad externa de los productos de exportación de China sigue siendo alta, y una apreciación pequeña y moderada del RMB tendrá poco efecto para frenar las exportaciones. Específicamente, después de la reforma del tipo de cambio del RMB, el tipo de cambio comenzó gradualmente a desempeñar un papel en la regulación de la balanza comercial. Esto se reflejó principalmente en el hecho de que después de agosto de 2005, el crecimiento de las importaciones aumentó con respecto a la tasa anterior de alrededor del 10 por ciento. a más del 20%, y la brecha con la tasa de crecimiento de las exportaciones se reduce rápidamente. Incluso en los dos últimos meses de 2005, el crecimiento de las importaciones superó el crecimiento de las exportaciones; en febrero de este año, el crecimiento de las importaciones superó el crecimiento de las exportaciones, y luego, en marzo y abril, el crecimiento de las exportaciones siguió superando. Las importaciones ascendieron a 240.480 millones de dólares, un aumento interanual del 22,1%; el superávit de importaciones y exportaciones fue de 33.750 millones de dólares, un aumento interanual del 61,4%. (2) El impacto de la reforma del sistema de tipo de cambio del RMB en el negocio de capital en divisas de los bancos comerciales 65.438+0. Como la ligera apreciación del RMB genera expectativas de apreciación más fuertes, más fondos de divisas pueden optar por liquidar divisas, lo que tendrá un impacto adverso en el desarrollo de productos financieros en divisas y otros negocios de derivados de divisas de los bancos comerciales. 2. Vemos que las empresas importadoras y exportadoras tendrán una conciencia significativamente mayor de los riesgos cambiarios y tomarán medidas proactivas para evitarlos. Por ejemplo, las empresas de comercio exterior serán más activas en la liquidación a término y en las ventas de divisas para satisfacer sus propias necesidades, lo que crea un enorme espacio de mercado para que los bancos comerciales amplíen sus ingresos por negocios de intermediación. La reforma del sistema cambiario de China promoverá aún más la innovación en el mercado de divisas. Desde la perspectiva de la "demanda de innovación", con las frecuentes fluctuaciones de los tipos de cambio, habrá más necesidades de inversión y cobertura. Desde la perspectiva de la "oferta innovadora", como medida de apoyo a la apreciación del RMB, en mayo de 2005, el mercado interbancario de divisas puso en marcha servicios de negociación entre ocho pares de divisas. En agosto, se amplió aún más el número de bancos y fondos que pueden participar en operaciones de liquidación y venta de divisas a plazo, y se lanzaron operaciones de swap entre bancos y empresas y operaciones de swap y de contratos a plazo en el mercado interbancario de divisas, lo que permitió a los bancos comerciales ofrecer a sus clientes con diversas necesidades. Más y mejores herramientas de gestión de riesgos. El aumento de la demanda y la oferta de innovación hará que el mercado de divisas sea más activo y brindará más oportunidades para que los bancos comerciales desarrollen nuevos negocios de capital en divisas. (3) El impacto de la reforma del sistema de tipo de cambio del RMB en el negocio crediticio de los bancos comerciales Después de la reforma del sistema de tipo de cambio, la ligera apreciación del RMB ha cambiado la prosperidad de algunas industrias y empresas nacionales hasta cierto punto. medida, afectando así la calidad de los activos crediticios de los bancos comerciales en estas industrias. Si el RMB se aprecia aún más en el mediano y largo plazo, el número de industrias que se verán afectadas negativamente se ampliará aún más y el impacto será más significativo. Las industrias afectadas negativamente por la apreciación del RMB pueden enfrentar una rentabilidad y solvencia reducidas, lo que aumenta el riesgo de que los bancos presten a industrias relacionadas e inevitablemente llevará a los bancos comerciales a reexaminar sus negocios crediticios relacionados. En general, relativamente pocas industrias se han beneficiado claramente de la apreciación del RMB. Para los bancos comerciales, la proporción de crédito otorgado a las industrias antes mencionadas es relativamente alta, alrededor del 30%-45%. Por tanto, la reforma del sistema cambiario afectará el negocio crediticio de los bancos comerciales. (4) El impacto de la reforma del sistema de tipo de cambio del RMB en otros aspectos de los bancos comerciales1. La apreciación del RMB reducirá ligeramente el índice de adecuación de capital de los bancos comerciales. En términos generales, dado que el peso del capital de los propietarios de divisas en los bancos comerciales de mi país es mayor que el peso de los activos de riesgo cambiario en los activos de riesgo totales, la apreciación del RMB hará que la reducción del capital de los bancos comerciales convertido en RMB sea mayor que la reducción de sus activos de riesgo convertidos en RMB. El índice de adecuación de capital de los bancos comerciales disminuirá ligeramente. 2. La apreciación del RMB también tiene un impacto en los estados contables de los bancos comerciales. Según el "Sistema de contabilidad para empresas financieras", los bancos comerciales deben convertir los activos y pasivos en los estados contables al tipo de cambio de final del período. La ligera apreciación del RMB reducirá la cantidad absoluta de activos convertidos en RMB por los bancos comerciales. Al mismo tiempo, las partidas de capital se convierten según los tipos de cambio históricos, lo que tendrá un cierto impacto en los estados contables de los bancos comerciales. 3. El impacto de la apreciación del RMB en los activos y pasivos de los bancos comerciales. La apreciación del RMB afecta directamente a los cambios en el valor de los activos y pasivos denominados en dólares estadounidenses. Cuanto mayor sea la posición en dólares que gane un banco, mayor será el impacto negativo que sufrirá. La apreciación del RMB agravará aún más la escasez de fondos en divisas y la fuerte demanda de los bancos comerciales, y habrá ciertos riesgos ocultos de liquidez en divisas a mediano y largo plazo. La continua y leve apreciación del RMB ha fortalecido las expectativas públicas de una mayor apreciación del RMB, y los depósitos de ahorro en divisas pueden seguir disminuyendo.

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