¿Qué es la evaluación de proyectos de préstamos?

Con el profundo desarrollo de la economía de mercado, es necesario establecer y mejorar los mecanismos de funcionamiento del mercado, incluidos los sistemas de servicios de consultoría de información que prestan servicios a las entidades del mercado. La industria de la tasación es una nueva fuerza en este sistema de servicios. La llamada evaluación es el proceso de interpretar y evaluar cualitativa y cuantitativamente algo para un propósito determinado en función de los materiales disponibles. En términos generales, simplemente evalúa cosas específicas basándose en las condiciones del entorno y algunos hechos. Lo específico puede ser tan pequeño como una mercancía o tan grande como una entidad institucional. Puede ser tangible, intangible, abstracto, como una determinada relación, una imagen, etc. Como se puede ver en la introducción anterior, la evaluación no es un experimento y razonamiento científico, sino una opinión y un juicio relativamente objetivos y justos. Su esencia es proporcionar servicios de información y consulta. Por lo tanto, puedes evaluar tanto como lo necesites, y la evaluación puede penetrar en todos los rincones de la vida. Sin embargo, actualmente sólo la evaluación de proyectos, la evaluación de activos, la evaluación de valores, la evaluación de crédito y la evaluación de la reputación corporativa han formado ciertos métodos de evaluación y tienen un contenido de evaluación relativamente completo. Entre ellos, los últimos tres pertenecen a la evaluación crediticia, que son diferentes de la evaluación de proyectos y la evaluación de activos.

1. Evaluación crediticia y evaluación de activos

La denominada evaluación de activos consiste en evaluar y estimar el valor de los activos antes de negociarlos, transferirlos o cambiar de operador, desde una perspectiva objetiva y justa. . Demostrar el valor real de los activos para asegurar y promover el flujo y combinación razonable de activos. La actividad de evaluación crediticia es un proceso de prueba y medición de los fondos y la solvencia del objeto evaluado en términos de calidad y cantidad de acuerdo con la solicitud del cliente o para lograr un determinado propósito, y realizar una evaluación integral científica y objetiva. Aunque todos entran en la categoría de evaluación, siguen siendo muy diferentes en muchos aspectos.

En primer lugar, los objetos de evaluación de los dos son diferentes. El objeto de la evaluación crediticia es muy amplio, puede ser un negocio, puede ser un valor, puede ser una relación o proyecto específico, incluso puede ser una evaluación de activos. Sólo hay un objeto de evaluación de activos, que son los activos, incluidos todos los activos fijos y activos corrientes, o activos intangibles y activos tangibles.

En segundo lugar, las agencias de evaluación de ambos son diferentes. Las instituciones que se dedican a la evaluación crediticia son generalmente instituciones de evaluación crediticia profesionales, mientras que las instituciones que se dedican a la evaluación de activos generalmente se dividen en tres categorías, a saber, instituciones de evaluación integral (el ámbito comercial incluye tanto las instituciones de evaluación crediticia como las instituciones de evaluación de activos profesionales); en o Empresas de contabilidad y empresas de consultoría de gestión dedicadas principalmente al negocio de valoración de activos.

En tercer lugar, los propósitos y características de la evaluación de ambos son diferentes. El objetivo principal de la evaluación crediticia es proporcionar a los inversores información y una base para la toma de decisiones, guiar el camino a través de la evaluación objetiva de las transacciones crediticias, la calidad financiera y los beneficios del objeto evaluado, allanar el camino para una financiación exitosa para los financistas y proporcionar Gestores con macrocontrol Base científica. La tasación de activos explica o confirma principalmente el valor real de los activos. En gran medida, es similar a la verificación de activos tradicional, pero existen algunas diferencias. La valoración de activos se basa en la verificación y contabilidad de los activos, y trata los activos que se evalúan como mercancías. Con base en el valor actual, de su depreciación se deducen los factores de depreciación intangibles, como el progreso tecnológico, más los ingresos por el uso del activo y el tiempo. del valor del dinero, determinando en última instancia su precio de mercado.

Finalmente, su ámbito de actividad es diferente. De conformidad con el "Reglamento provisional sobre tasación de activos estatales", cuando las empresas se fusionan, contratan, arriendan, operan conjuntamente, comparten operaciones, hipotecas, garantías económicas, liquidaciones, subastas, ventas de activos y empresas conjuntas o cooperación con inversores extranjeros, Las unidades que ocupan activos de propiedad estatal deben realizar tasaciones de activos. Cuando hay una disputa sobre el valor de los activos o una pérdida debido a la compensación del seguro, también se requiere una tasación de activos. Por el contrario, en los documentos gubernamentales, excepto que los bonos corporativos locales deben ser evaluados por agencias de evaluación relevantes, no hay disposiciones claras sobre las actividades de evaluación crediticia. Todavía existen muchas diferencias entre los dos, como diferentes métodos y procedimientos de evaluación y diferentes contenidos específicos de la evaluación. Debido a que implica conocimiento profesional de la evaluación de activos, como el contenido, los métodos y los procedimientos de la evaluación de activos, el núcleo de este libro es la evaluación crediticia, por lo que para ahorrar espacio, no entraré en detalles aquí.

2. Evaluación de crédito y evaluación de proyectos

Si la evaluación se considera una actividad, entonces la evaluación de proyectos es una actividad para revisar y evaluar científicamente proyectos de inversión. Los contenidos básicos de la evaluación de proyectos incluyen investigación de mercado, análisis técnico, evaluación de beneficios financieros empresariales y evaluación de beneficios económicos nacionales. Entre ellos, los proyectos de inversión pueden ser proyectos de nueva construcción o transformación tecnológica de empresas productivas existentes.

Como disciplina emergente, la evaluación de proyectos proporciona la teoría, los métodos y las conclusiones del análisis de evaluación para instituciones relacionadas con proyectos con su naturaleza científica, sistemática y completa. Debido a esto, con el rápido desarrollo de la economía de mercado de mi país, la evaluación de proyectos ha atraído una amplia atención de todos los ámbitos de la vida y se ha convertido en un medio importante que sirve directamente a la toma de decisiones de inversión científica. Las instituciones involucradas en la evaluación de proyectos son generalmente las instituciones que toman la decisión final o la inversión. El propósito de la evaluación es principalmente garantizar que su decisión no sea incorrecta o que su inversión no sufra pérdidas. En Occidente, las agencias de evaluación de proyectos son principalmente bancos, porque en Occidente los bancos toman la decisión final o hacen la inversión final, mientras que en China la situación es ligeramente diferente. En el sistema económico actual de mi país, las agencias de evaluación de proyectos incluyen el sistema bancario, los departamentos de planificación y otros departamentos de gestión. Esta es una característica formada por diferentes entidades de inversión en nuestro país.

En la actualidad, los principales tomadores de decisiones de inversión en mi país son los departamentos de planificación de todos los niveles. Por lo tanto, la evaluación de proyectos se ha convertido en un medio importante para que los departamentos de planificación de todos los niveles tomen decisiones científicas de inversión; -Las instituciones de creación e inversión para inversiones en construcción de capital y préstamos especiales son bancos relacionados, por lo que los bancos también deben realizar evaluaciones de proyectos. Además, con la profundización gradual de la reforma, los fondos extrapresupuestarios han aumentado gradualmente y varias regiones, departamentos y; Las empresas han seguido aumentando sus inversiones de capital en construcción. Para garantizar el uso racional de los fondos de estas unidades, la evaluación de proyectos también se ha convertido en un medio importante para que varios departamentos que gestionan estos fondos tomen decisiones de inversión científica. '

Como se puede ver en la introducción anterior, aunque existen grandes diferencias entre la evaluación de proyectos, la evaluación de crédito y la evaluación de activos, también existen algunas similitudes.

En primer lugar, las agencias de evaluación de proyectos no son instituciones neutrales. El servicio objeto de la evaluación de proyectos no es la sociedad sino ella misma. Las agencias de calificación crediticia y las agencias de calificación de activos son instituciones neutrales y no tienen ningún interés directo en el contenido ni en los objetos de la evaluación. No son agencias de aprobación ni instituciones de inversión ni portadores de proyectos. Sus propósitos de evaluación y objetivos de servicio son únicamente para las instituciones relevantes antes mencionadas. Por lo tanto, las agencias de evaluación crediticia y de evaluación de activos son esencialmente agencias neutrales de servicios de consultoría social y son terceros que observan y comentan las actividades económicas. La evaluación de proyectos es completamente diferente. Por lo general, los inversionistas finales y los tomadores de decisiones del proyecto realizan la evaluación del proyecto para salvaguardar sus propios intereses, por lo que su posición de evaluación y sus objetivos de servicio son enteramente ellos mismos y la propia agencia de evaluación. De esta manera, la esencia de las actividades de evaluación del proyecto pertenece. a los participantes de las actividades económicas y constituye la actividad económica Ver y comentar como parte del evento y no como un tercero.

En la actualidad, con la reforma del sistema de gestión económica de China, especialmente la reforma del sistema de inversión, la inversión se está desarrollando en una dirección diversificada y multinivel. En este caso, el departamento de planificación y los bancos pertinentes ya no son departamentos monopolísticos que toman decisiones de inversión. A medida que aumenten los canales de inversión y los departamentos relacionados, también aumentarán los correspondientes departamentos de toma de decisiones de inversión. Por lo tanto, se debe establecer una gran cantidad de agencias privadas de consultoría de inversiones y agencias de evaluación de proyectos, especialmente un grupo de intermediarios independientes, científicos y objetivos de alta calidad, para esforzarse por llevar a cabo una evaluación de proyectos en profundidad y mejorar el nivel de toma de decisiones de inversión. de toda la sociedad. Ésta es una tendencia inevitable en el desarrollo de la evaluación de proyectos.

En segundo lugar, la evaluación de proyectos es un servicio de información al igual que la evaluación crediticia, la evaluación de activos y otros servicios, es decir, se basa en ciertos materiales informativos y utiliza ciertos métodos de análisis para resumir y analizar una opinión absoluta y sentencia. Proporcionar referencia y fundamento a la parte que la encomienda. Entonces el procedimiento de evaluación es básicamente el mismo. Generalmente, es necesario recopilar una gran cantidad de información económica y diversos materiales relacionados, luego organizarlos, procesarlos y analizarlos, sacar opiniones preliminares, organizar expertos para discutir, investigar y demostrar, y finalmente sacar conclusiones. La evaluación de proyectos pertenece a la industria de la evaluación y a la industria de servicios de consultoría de evaluación y no puede considerarse simplemente como un análisis de viabilidad. Debe quedar claro que la evaluación del proyecto debe proporcionar opiniones concluyentes sobre la construcción del proyecto de inversión una vez completado el estudio de viabilidad del proyecto.

Extraído de "Credit Assessment" editado por Wu Jingmei, China Audit Press.

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