¿Qué es la titulización de activos crediticios y cuál es su importancia?

La titulización de activos crediticios es el proceso de convertir activos financieros originalmente ilíquidos en valores negociables del mercado de capitales. Hay muchas formas y tipos, siendo los valores respaldados por hipotecas la forma más común de titulización. Se refiere a la reestructuración de activos crediticios ilíquidos con flujos de efectivo futuros (como préstamos bancarios, cuentas por cobrar corporativas, etc.). ) para formar un conjunto de activos y emitir valores sobre esta base. En términos generales, la titulización de activos crediticios se refiere a la titulización basada en activos crediticios, incluidos préstamos hipotecarios, préstamos para automóviles, créditos al consumo, cuentas de tarjetas de crédito, préstamos corporativos y otras titulizaciones de activos crediticios que el BDC llama titulización de activos crediticios. es la titulización de préstamos corporativos.

En términos generales, los activos crediticios bancarios se refieren a diversos préstamos y cuentas por cobrar emitidos por bancos, que generalmente incluyen préstamos hipotecarios para vivienda, préstamos hipotecarios para vivienda comercial, préstamos industriales y comerciales, préstamos para automóviles, cuentas por cobrar, etc. Según la calidad de los activos, se pueden dividir en activos de alta calidad (según la definición del profesor Cao Fengqi del Centro de Investigación de Finanzas y Valores de la Universidad de Pekín, los activos de alta calidad son aquellos que pueden generar efectivo predecible y estable (activos) y activos crediticios de baja calidad.

La financiación directa es una forma de financiación en la que el prestatario emite bonos a inversores para obtener fondos directamente. Para los prestatarios, este modelo reduce los vínculos de transacción y se enfrenta al mercado directamente, lo que puede reducir los costos de financiación u obtener financiación cuando no se pueden obtener préstamos. Sin embargo, es riesgoso para los inversores y requiere una evaluación y gestión del riesgo que depende principalmente de los propios inversores. La financiación indirecta es una forma de financiación a través de bancos como intermediarios de crédito, es decir, los inversores depositan dinero en los bancos y los bancos otorgan préstamos a los prestatarios. En este proceso, el banco es responsable de la evaluación y gestión posterior al préstamo de los proyectos de préstamo y asume el riesgo crediticio de incumplimiento del préstamo. El costo de recaudar fondos en este modelo es bajo y los inversores enfrentan pequeños riesgos, pero los bancos concentran muchos riesgos. La titulización de activos crediticios se refiere a los bancos que emiten préstamos a prestatarios y luego los convierten en valores respaldados por activos y los venden a inversores. Según este modelo, el banco no asume el riesgo crediticio del préstamo, sino que corre a cargo del inversor. El banco es responsable de la evaluación del préstamo y de la gestión posterior al préstamo. Puede combinar plenamente las capacidades de gestión crediticia del banco con el riesgo del mercado. tomando capacidades para mejorar la eficiencia financiera.

上篇: Ranking de escuelas de posgrado en contabilidad 下篇: ¿Cómo cubrir puestos profesionales y técnicos contables?