¿Crees que es mejor mantener una acción a largo plazo o por un período corto de tiempo?
A todo el mundo le gusta una respuesta definitiva cuando hace una pregunta, pero a veces me resulta realmente difícil darte una respuesta fija y unificada. Si es así, puedo copiarlo y pegarlo más tarde.
Para operaciones bursátiles, lo más importante es establecer su propio sistema operativo e implementar su propio sistema de trading. Mientras el sistema sea correcto, lo que normalmente tenemos que hacer es funcionamiento mecánico, comprar donde debemos comprar y vender donde debemos vender.
Así que responderé a la pregunta desde dos aspectos.
Mantener una acción a largo plazo
En primer lugar, este método de operación consiste en comprar activos centrales de alta calidad de acciones A desde la perspectiva de la calidad de las acciones, tal como conocemos a Moutai. , haitiano, Empresas como Aier y Pien Tze Huang están funcionando bien y tienen ventajas en una determinada industria.
Segundo: Desde una perspectiva personal, es adecuado para personas que normalmente tienen su propio trabajo y no pueden mirar el mercado durante mucho tiempo. La operación a largo plazo significa un gran nivel. No es necesario vigilar esta operación todos los días, mientras no cambie la tendencia alcista.
Tercero: desde una perspectiva temporal, cuando el mercado está en un mercado alcista, lo más apropiado es elegir billetes a largo plazo con buena calidad. Cuando el mercado está en un mercado bajista, no es adecuado comprar acciones porque el sentimiento del mercado es lento y la voluntad de ingresar al mercado es baja. No inviertas casualmente.
Band Holdings
Primero: desde la perspectiva de las acciones, la volatilidad de esta participación debería ser suficiente para que podamos obtener ganancias. Si compras una acción como PetroChina, entonces creo que no podrás marcar la diferencia, por lo que el valor de volatilidad de la acción debería ser suficiente.
Segundo: desde el punto de vista de un operador, debemos tener capacidades operativas relativamente altas, al menos para poder distinguir entre tendencias al alza y a la baja, y al mismo tiempo, debemos tener fuertes calidad psicológica. Después de vender, debemos Para detener la pérdida, no habrá compra.
Tercero: Desde la perspectiva del mercado, al realizar operaciones de banda, se debe cooperar con el índice del mercado. Si el mercado está en un mercado alcista, entonces seguiremos el lento ritmo de subida y rápida caída del mercado alcista, venderemos caro y compraremos barato. Si el mercado está en un mercado bajista, entonces debes cambiar tu forma de pensar y seguir el rápido ascenso y caída del mercado bajista para ganar dinero y evitar quedar atrapado.
Esta cuestión también puede ser una confusión común entre muchos inversores. ¿Debo mantener una acción durante mucho tiempo y realizar una "inversión de valor", o debería analizar y predecir los altibajos y realizar operaciones de cambio? Respecto a este tema, lo demostraré desde los siguientes aspectos, con la esperanza de aclarar la niebla inversora que preocupa a todos.
1. ¿Quién gana dinero con operaciones de tenencia o swing a largo plazo?
Algunas personas dicen que las acciones requieren una inversión a largo plazo para ganar dinero. ¿Cuánto ganarías si tuvieras Kweichow Moutai 18? ¿Cuánto dinero ganarás si cotizas en Tencent? Sin embargo, muchas personas compran y venden repetidamente todos los días. De hecho, llevan más de diez años especulando. Se ha consumido el tiempo, pero el dinero sigue ahí y algunas personas incluso han perdido dinero. Parece tener sentido.
Pero si lo miramos desde otra perspectiva, si tuviéramos PetroChina hace diez años, todavía estaríamos perdiendo dinero ahora. Si hace diez años poseíamos Yunnan Copper, ahora todavía estamos profundamente involucrados en ello. Si pudieras formar una banda la mitad de buena, podrías ganar dinero. Desde este punto de vista, la tenencia a largo plazo no es necesariamente correcta y la operación de banda es la reina.
A partir de los dos puntos anteriores, en realidad tiene sentido. Es posible que la tenencia a largo plazo no necesariamente genere dinero. Las operaciones de swing pueden generar dinero o pueden causar un desastre. Entonces ¿no significa que no hay ninguno? Esto requiere aplicar las dos perspectivas anteriores a los objetivos de inversión y pasar a la siguiente parte.
En segundo lugar, la estrategia de inversión está determinada por el objetivo de inversión.
Del enfrentamiento de hace un momento vimos el lado contradictorio. Diferentes personas miran los problemas desde diferentes ángulos y sacan conclusiones diferentes. Por lo tanto, quienes insisten en que la inversión a largo plazo es correcta y quienes insisten en que sólo las bandas pueden ganar dinero no pueden convencerse entre sí porque no están en el mismo canal en absoluto. Por eso necesitamos encontrar unidad en la lanza.
Cuando hablamos de inversión a largo plazo, básicamente mencionamos al dios de las acciones Buffett. Echemos un vistazo a las acciones en las que Buffett ha invertido durante mucho tiempo en el pasado. ¿Qué empresas le hicieron ganar mucho dinero? Lo que realmente hace ganar dinero a Buffett son Xishi Candy, Coca-Cola, Fortis Bank, American Express, etc. , y podemos encontrar que Buffett compró la empresa a una valoración relativamente baja.
Obviamente, las acciones que Buffett mantiene y gana dinero a largo plazo son acciones con un carácter cíclico débil, como el consumo y los bancos. Estas industrias se ven más afectadas por el impacto macroeconómico y tienen valoraciones de compra más bajas. La empresa es competitiva y sigue creciendo. Ciertamente puedes ganar dinero si lo conservas durante mucho tiempo.
Del mismo modo, en el mercado de valores chino, a largo plazo, las empresas de consumo, como Kweichow Moutai, Wuliangye y Yili, han formado sólidos valores de marca y han experimentado un crecimiento constante en su rendimiento. Compran cuando la valoración no es alta al principio y la mantienen durante mucho tiempo, y naturalmente ganarán dinero. Lo mismo ocurre con las acciones de los grandes bancos nacionales. A pesar de experimentar la crisis financiera internacional en 2008 y la caída del mercado de valores en desapalancamiento en 2015, las acciones bancarias todavía están en una tendencia de innovación continua, con retornos de dividendos estables a largo plazo.
Echemos un vistazo a la empresa que hizo que Buffett perdiera dinero, Tesco. Cuando la compró, estaba valorada en 66 veces el PE, pero luego sufrió graves pérdidas. Otra empresa, ConocoPhillips, es una acción cíclica evidente, su valoración no es alta y no puede generar dinero. Buffett también invirtió en PetroChina, pero ganó dinero. Vendió PetroChina cuando salió a bolsa. ¿Crees que invirtió durante mucho tiempo? Al parecer, él también estaba trabajando en la banda, porque PetroChina estaba sobrevaluada en ese momento, por lo que la vendió.
Al comparar la filosofía y el comportamiento de inversión real de Buffett con las acciones A, todos descubrieron que no existe tal cosa. Es decir, las acciones de consumo, las empresas con un "foso", tienen un crecimiento estable a largo plazo, compran cuando están infravaloradas y ganan dinero manteniéndolas durante mucho tiempo. Si se trata de una acción cíclica (petróleo, carbón, acero, etc.), aún puedes perder dinero incluso cuando la valoración es baja, porque los precios de las acciones de estas empresas fluctúan en grandes ciclos, pero puedes ganar dinero haciendo cambios.
3. Precauciones para la operación de tenencia y oscilación a largo plazo
A través de las explicaciones de los dos primeros artículos, hemos entendido que la clave para la operación de tenencia y oscilación a largo plazo es elegir el objetivo de inversión correspondiente. Las empresas con ciclos débiles, competitividad, crecimiento sostenido y fuerte rentabilidad pueden invertir a largo plazo y tener valoraciones razonables. Las empresas con ciclos fuertes se ven muy afectadas por las fluctuaciones macroeconómicas y pueden no ganar dinero si mantienen operaciones en banda durante mucho tiempo.
Sin embargo, cabe señalar que algunas empresas no son estáticas durante el proceso de tenencia a largo plazo. Incluso las acciones débilmente cíclicas varían ampliamente dentro de las industrias. Por ejemplo, en la industria de las bebidas alcohólicas, Kweichow Moutai y Wuliangye están creciendo y son más rentables, pero Huangtai Liquor Industry se ha retirado de la lista debido a las pérdidas. En la industria farmacéutica, Hengrui Pharmaceutical ha crecido cada vez más, convirtiéndose en una acción farmacéutica con un valor de mercado de casi 300 mil millones. También está Kangmei Pharmaceutical, que está profundamente involucrada en fraude financiero. En este proceso, es necesario seguir dinámicamente el desarrollo de la empresa y hacer correcciones, en lugar de simplemente comprar y mantener para ganar dinero.
Para las acciones cíclicas, es más razonable realizar operaciones swing. El desempeño de estas empresas sube y baja con los precios de los productos, que se ven afectados por la macroeconomía y la oferta y la demanda. Por lo tanto, el desempeño muestra que hemos ganado mucho dinero en unos pocos años, pero después del punto de inflexión de la industria, sufriremos grandes pérdidas en los próximos años. No podemos simplemente mirar las valoraciones de la relación precio-beneficio, necesitamos analizar las tendencias de la industria para encontrar puntos de inflexión y capturar los puntos de inflexión de la recuperación económica en un ciclo de bajos precios de los productos y demanda lenta. Luego, durante el ciclo económico, la demanda de productos aumenta significativamente y muchas empresas ingresarán a la industria para aumentar la oferta, formando así un punto de inflexión y comenzando a prepararse para la retirada cuando el desempeño sea mejor. Esto es contrario a la inversión tradicional de valoración de la relación precio-beneficio, es decir, se requiere una "inversión contraria" para obtener un buen desempeño en la banda de oscilación.
Resumen: Si una acción debe mantenerse a largo plazo o por un corto período de tiempo depende de la industria en la que se encuentra la acción. Para las empresas con fuerte competitividad, fuerte rentabilidad y crecimiento estable en industrias cíclicas débiles, se pueden comprar y mantener durante mucho tiempo cuando están infravaloradas, pero se requiere un seguimiento dinámico y una corrección de la inversión. Para las acciones cíclicas, es difícil ganar dinero manteniéndolas durante mucho tiempo y son adecuadas para operaciones oscilantes, pero la lógica de inversión es opuesta. No deberíamos invertir cuando los beneficios son mejores y las valoraciones más bajas, pero sí deberíamos captar el punto de inflexión de la industria y realizar inversiones inversas.
Las teorías sobre el comercio de acciones varían de persona a persona. Incluso si la misma acción es operada por diferentes personas, producirá diferentes efectos, lo cual está relacionado con la cognición y la personalidad.
Sin embargo, ¿es mejor mantener una acción a largo plazo o por un período corto de tiempo? El punto de vista de Tiantan es muy claro: por supuesto, la operación de la banda es más eficiente. Tomemos Qingdao Haier (600690) como ejemplo para ilustrar el problema:
Se puede ver claramente en la imagen que Qingdao Haier ha estado en una tendencia ascendente durante más de diez años, pero este aumento es Obviamente no es repentino, sino que muestra las características típicas de una banda ascendente.
Para este tipo de producto, si lo mantienes durante mucho tiempo, puedes obtener ganancias estables. Pero si siempre se compra en la parte inferior de la banda, pero no necesariamente se vende en la parte superior de la banda, entonces el ingreso acumulado acumulado definitivamente excederá el ingreso de la tenencia a largo plazo.
Algunas personas dicen: No todas las acciones tienen tendencias oscilantes típicas como las de Qingdao Haier. Sí, pero el foco de esta pregunta es si es rentable mantener una acción a largo plazo o mantenerla en un período de transición. Entonces, por supuesto, nuestra respuesta es la respuesta a esa pregunta.
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