¿Qué es el comercio cuantitativo de alta frecuencia? ¿Por qué son los negocios más rentables? ¿Cuál es su estrategia?
Lo que pasa es que muchas personas también afirman estar involucradas en la cuantificación de alta frecuencia. De hecho, todos están bromeando con B, mirando la llamada línea K de un minuto y macd de un minuto, creando un programa de comercio automático por sí mismos y luego diciendo a los demás "Soy cuantitativo", sí, en inglés; algunos están construyendo IA a través de Python, recopilan automáticamente características históricas para la predicción y seleccionan una dirección de alta probabilidad, que es más avanzada que la anterior. ——Pero estos dos son en su mayoría perdedores, y ocasionalmente hay algunos éxitos. Estas son sólo personas que dicen ser traders cuantitativos, no los verdaderos mejores.
(Los materiales didácticos convencionales en el mercado ahora se centran principalmente en los dos tipos anteriores, por lo que no le diré cómo ganar dinero realmente. Lo que le diré es no ganar dinero.)
Verdaderamente firme ¿Cómo puede generar dinero el comercio cuantitativo de alta frecuencia en la cima de la cadena de desprecio?
——El método que utilizan para obtener ganancias sin riesgo en realidad no es complicado: el arbitraje de alta frecuencia. El beneficio de cada pedido es muy pequeño, pero cuando el volumen es grande, obtienen enormes beneficios. Por lo que compiten es por la velocidad y el algoritmo de la red.
Existen muchos tipos de arbitraje de alta frecuencia. Permítanme presentarlos brevemente a continuación.
1. Uno es el arbitraje cambiario. Si el dólar estadounidense se aprecia frente al yen japonés ahora, pero si el yen japonés no cambia frente al euro, y el euro no cambia frente al dólar estadounidense ahora, luego puedes cambiar el dólar estadounidense por yen japonés, y luego el yen japonés pasará de dólares a euros y, finalmente, de euros a dólares. Al final de esta ronda, tendrás más dólares en tu bolsillo que cuando empezaste, lo que supone una ganancia sin riesgo. ¿Qué debo hacer si no tengo dólares en la mano? Puede vender USD/JPY, JPY/EUR y EUR/USD simultáneamente en el mercado de divisas a plazo. Cuando estos mercados generan ganancias, puede esperar la entrega o cerrar la posición.
Es precisamente porque más gente hace esto que los tipos de cambio tripartitos eventualmente serán empujados a un nuevo punto de equilibrio, y todo el mercado internacional de tipos de cambio también cambiará en consecuencia. el espacio se comprimirá al extremo y la cuantificación de alta frecuencia. El mantra del comercio es la velocidad, y esta operación se lleva a cabo antes que otros participantes antes de que el mercado se transmita por completo.
2. El otro es el mercado de tipos de interés. Por ejemplo, ahora que la Reserva Federal ha anunciado un aumento de las tasas de interés, uno de los resultados será un aumento de las tasas de interés en el mercado interbancario de la zona del dólar estadounidense. Si no hay cambios en el tipo de cambio dólar-euro, no habrá cambios en el tipo de interés de los préstamos interbancarios de la eurozona. Si es un banco transfronterizo o tiene una cooperación de intercambio de tipos de interés con un banco extranjero, primero puede pedir prestados euros de la eurozona, convertirlos a dólares estadounidenses en el mercado de divisas y luego pedir prestados dólares estadounidenses del mercado de préstamos interbancarios. en la zona del dólar estadounidense para obtener diferenciales de intereses. Si su objetivo final es aumentar los euros en su bolsillo, también puede realizar un contrato de transacción a plazo con un tipo de cambio acordado en el mercado de divisas a plazo y luego esperar la entrega. (Si el tipo de cambio del dólar estadounidense frente al euro en el mercado de futuros no es muy diferente del del mercado al contado)
Además, si la Reserva Federal aumenta las tasas de interés principalmente "reduciendo su balance" ", es decir, vender sus propios bonos, entonces el resultado final será que el dólar estadounidense. Los precios de los bonos en el área caerán, lo que significa que los rendimientos aumentarán. Si el precio de los bonos de la eurozona permanece sin cambios y el tipo de cambio del dólar estadounidense frente al euro permanece sin cambios, entonces usted puede vender eurobonos, cambiar euros por dólares estadounidenses en el mercado de divisas, usar dólares estadounidenses para comprar bonos en dólares estadounidenses, y firmar un contrato cercano al precio spot en el mercado de divisas a plazo. De esta manera, finalmente podrá utilizar los bonos en dólares estadounidenses para obtener más dólares estadounidenses cuando los bonos en dólares estadounidenses venzan, y luego conservar estos dólares estadounidenses y esperar a que venza su contrato de futuros sobre tipos de cambio y se entregue a cambio de euros. Al final acabarás con más euros de los que empezaste.
Por supuesto, si no hay eurobonos al principio, puedes posicionarte en corto en eurobonos en el mercado de futuros de bonos, en largo en bonos en dólares estadounidenses y en largo en el tipo de cambio dólar-euro al mismo tiempo. . Puede esperar la entrega o cerrar su posición cuando estos mercados generen ganancias.
Si más personas hacen esto, aumentará el tipo de cambio del dólar estadounidense frente al euro, o aumentará la tasa de préstamos interbancarios en la eurozona, o elevará el precio de los bonos en dólares estadounidenses y hacer bajar el precio de los eurobonos y, en última instancia, se producirá arbitraje. El espacio se comprimirá al extremo.
3. Arbitraje de alta frecuencia en futuros de materias primas.
Esto es más simple que los dos anteriores, lo he presentado en otros artículos.
Uno es el arbitraje entre el mercado spot y el mercado de futuros. Es muy sencillo. El precio al contado de una determinada variedad es limitado, pero el precio de futuros es mucho más alto que el precio al contado. Puede comprar en el mercado al contado, vender en corto en el mercado de futuros y luego esperar la entrega.
Si más personas hacen esto, inevitablemente hará bajar el precio del mercado de futuros y comprimirá el espacio de arbitraje al extremo.
Por lo tanto, en términos generales, los precios de futuros son más bajos que los precios al contado.
De manera similar, si el precio de futuros en el mes lejano es mayor que el del mes cercano, puede usar una cuenta autorizada para realizar entregas largas en el mes cercano y, al mismo tiempo, usar una cuenta autorizada para realizar entrega corta en el mes lejano y luego esperar la entrega, comprar a un precio bajo para la entrega en el mes próximo y vender a un precio alto para la entrega en el mes lejano para ganar la diferencia de precio. Por supuesto, también puedes cerrar la posición cuando los dos contratos generen ganancias sin esperar la entrega.
Por lo tanto, en general, los precios de los futuros en los meses lejanos son más bajos que los de los meses cercanos.
Por supuesto, no se han tenido en cuenta los factores anteriores, como tarifas de almacenamiento, transporte logístico, etc. , agregarlos será más complicado.
Estos métodos son sólo la punta del iceberg. Hay muchas formas de jugar en este mercado que no están cubiertas en los libros de texto.
Por ejemplo, en el arbitraje entre el mercado de productos básicos y el mercado de divisas, existen varios mercados al contado y de futuros de petróleo crudo en el mundo, que son monedas de liquidación diferentes. ¿Qué se puede hacer si el precio del petróleo crudo cambia en un mercado y el otro mercado no está sincronizado y el tipo de cambio no cambia? Piénselo usted mismo.
Además, el oro, la plata, los metales no ferrosos e incluso los productos agrícolas pueden hacer esto.
El comercio de arbitraje cuantitativo de alta frecuencia mencionado anteriormente es en realidad el método más antiguo y se encuentra en la cima de la pirámide. En el pasado, dependíamos de un equipo de contadores y actuarios con los dedos en sus computadoras y sus teléfonos al hombro. Ahora estamos luchando por optimizar el algoritmo de automatización y la velocidad de la red.
Se puede decir que debido a la existencia de estas personas, el espacio de arbitraje se ha comprimido al extremo y nosotros, los inversores minoristas comunes, no podemos comer nada de sopa.