¿Cuándo es el precio spot más alto que el precio de futuros?

Por ejemplo, cuando no hay variedades de futuros de productos agrícolas, el precio spot (contrato de mes cercano) será relativamente alto, mientras que el precio de futuros (contrato de mes lejano) será relativamente bajo, porque habrá una gran cantidad de productos agrícolas recién cosechados en el mercado. Cuando se produce un mercado de ventas en corto, el mercado estará tenso debido a la gran cantidad de compradores y el precio al contado (contrato de casi un mes) aumentará. Estos bienes eventualmente se venderán (posteriormente)

1. El precio al contado es el precio del contrato alcanzado por las dos partes que compran y venden los bienes reales según el principio de equidad. Es el precio de transacción alcanzado por el comprador y el vendedor mediante negociaciones uno a uno. En términos generales, debido al carácter cerrado o semicerrado de las transacciones al contado, el precio al contado es un precio regional y en ocasiones tiene ciertas propiedades monopolísticas fraudulentas. También proporciona señales de precios retrasadas para que los productores ajusten la producción, lo que hace que la producción sea más ciega y volátil. En un mercado dinámico normal, los precios de futuros son el principal factor que afecta los precios al contado, que se pueden resumir aproximadamente en la siguiente fórmula: precio al contado = precio de futuros - costo de inventario.

2. La relación entre el precio al contado y el precio de futuros sobre índices bursátiles El precio de futuros sobre índices bursátiles siempre se basa en el precio al contado de su propia materia, por lo que es imposible desconectarse por completo del mismo. Precio al contado del índice bursátil: cuando el precio de futuros del índice bursátil es mayor que el precio al contado del índice bursátil. En un mercado positivo, el precio de futuros del índice bursátil eventualmente caerá al nivel del precio al contado del índice bursátil, o el precio al contado del índice bursátil eventualmente subir al nivel del precio de futuros sobre índices bursátiles, una combinación de ambos. Esto se debe a que los costos de mantenimiento han caído y existe un arbitraje sustancial entre el mercado al contado de acciones y el mercado de futuros sobre índices bursátiles.

3. Si el precio del mercado de valores cae después de celebrar el contrato de futuros sobre índices bursátiles y continúa hasta el mes de entrega, el precio del contrato de futuros sobre índices bursátiles también caerá y la caída será al menos la misma. como el precio spot del índice bursátil. De lo contrario, cuando el precio al contado del índice bursátil cae, aunque el precio de los futuros sobre el índice bursátil baje, es menor que la caída del precio al contado del índice bursátil, entonces la diferencia en el precio al contado de los futuros sobre el índice bursátil será mayor. que el costo de tenencia El arbitrajista venderá el contrato de futuros en el mercado de futuros sobre índices bursátiles y al mismo tiempo venderá el contrato de futuros al precio spot del índice bursátil. El mercado compra acciones al contado y las retiene hasta el mes de entrega del contrato de futuros. Esta actividad de arbitraje continuará hasta que el precio de futuros sobre índices bursátiles disminuya con el precio al contado, al menos tanto como la caída en el precio al contado del índice bursátil.