¿Qué es un fondo, qué es una acción, qué es un futuro, qué es una lotería?

Como herramienta de inversión, los fondos de inversión en valores reúnen los fondos de muchos inversores, son administrados por custodios de fondos (como bancos) y son administrados y utilizados por compañías profesionales de administración de fondos. Invierten en acciones y bonos. , etc. El objetivo de los valores es obtener ingresos.

Para inversores individuales, si tiene 6,5438 millones de yuanes para invertir, pero la cantidad no es suficiente para comprar una serie de diferentes tipos de acciones y bonos, o simplemente no tiene el tiempo y la energía para elegir acciones y bonos, comprar fondos es una buena opción. Por ejemplo, si compra un fondo abierto, se convierte en titular del fondo. Los 65.438.000 yuanes anteriores se convertirán en una determinada cantidad de acciones del fondo después de deducir la tarifa de suscripción. Las inversiones de todos los tenedores en conjunto constituyen los activos del fondo, y el equipo profesional de la empresa administradora del fondo utiliza los activos del fondo para comprar acciones y bonos para formar la cartera de inversiones del fondo. Las acciones del fondo que posee son un microcosmos de la cartera de inversiones descrita anteriormente.

La gestión financiera experta es una característica importante de la inversión de fondos. Los expertos en inversiones equipados por las compañías de gestión de fondos generalmente tienen una base teórica profunda de análisis de inversiones y una rica experiencia práctica. Pueden estudiar científicamente productos financieros como acciones y bonos, realizar inversiones de cartera y evitar riesgos.

Según esto, la sociedad gestora del fondo retirará las comisiones de gestión de los activos del fondo cada año para pagar los costes operativos de la empresa. Por otra parte, el custodio del fondo también cobrará comisiones de custodia de los activos del fondo. Además, los titulares de fondos abiertos deben pagar directamente comisiones de suscripción, comisiones de reembolso y comisiones de conversión. Los titulares de fondos cerrados deben pagar comisiones de transacción al comprar y vender acciones de fondos.

Existen varios tipos de fondos.

Según la forma organizativa, los fondos se dividen en dos tipos: fondos corporativos y fondos de contrato. En la actualidad, todos los fondos nacionales se basan en contratos.

Según si el tamaño del fondo es fijo, se puede dividir en fondos cerrados y fondos abiertos.

A mediados de septiembre de 2003, había 86 fondos de inversión en valores en mi país, con una escala total de 161,6 mil millones de acciones de fondos, incluidos 54 fondos cerrados y 32 fondos abiertos.

Desde la década de 1970, la industria de fondos mutuos de Estados Unidos se ha desarrollado rápidamente. En julio de 2003, había aproximadamente 8.300 fondos mutuos (fondos abiertos) en los Estados Unidos con un valor de activo neto de 687.000 millones de dólares, de los cuales más del 70 por ciento estaban en manos de inversores individuales. Las inversiones de los hogares estadounidenses en fondos mutuos han crecido de manera constante desde la década de 1990. Según estadísticas de la Asociación de Sociedades de Inversión de mayo de 2002, había 54,2 millones de hogares (94,9 millones de inversores individuales) que poseían fondos mutuos, lo que representaba aproximadamente la mitad de los hogares estadounidenses. En 1990, 23,4 millones de hogares participaron en el mismo fondo de inversión, lo que representa el 25%.

Según los diferentes objetos de inversión, se pueden dividir en fondos de acciones, fondos de bonos, fondos híbridos, fondos del mercado monetario, fondos de futuros, fondos de opciones, etc.

Según las características de las operaciones de inversión, se pueden dividir en fondos de crecimiento, de renta y equilibrados.

Cuando Morningstar lanzó el sistema de calificación de estrellas de fondos en 1985, dividió los fondos en el mercado estadounidense en cuatro categorías según la distribución de activos: fondos de acciones estadounidenses, fondos de acciones internacionales, fondos de bonos sujetos a impuestos y fondos de bonos municipales. En 2002, basándose en la clasificación anterior, Morningstar subdividió los tipos de fondos en 50 tipos según el estilo de inversión, la industria de inversión y la región.

Aclarar algunos malentendidos

Los fondos no son acciones.

Algunos inversores confunden fondos y acciones, pero no es así. Por un lado, los inversores sólo confían en las sociedades gestoras de fondos la inversión en acciones y bonos y, al comprar acciones, se convierten en accionistas de empresas que cotizan en bolsa. Por otro lado, un fondo que invierte en varias acciones puede diversificar eficazmente los riesgos y tener rendimientos relativamente estables; sin embargo, una sola inversión en acciones no puede diversificar completamente los riesgos, por lo que los rendimientos fluctúan mucho y los riesgos son altos;

◇Los fondos son diferentes a los ahorros.

Dado que los bancos venden fondos abiertos, muchos inversores piensan que no hay mucha diferencia entre fondos y depósitos bancarios. De hecho, existe una diferencia esencial entre los dos: los depósitos de ahorro representan el crédito de los bancos comerciales, con capital garantizado, tasas de interés fijas y básicamente sin riesgo, este fondo invierte en el mercado de valores y asume los riesgos de la inversión por sí solo; Los ingresos por intereses de los depósitos de ahorro son fijos, mientras que los fondos de inversión tienen la oportunidad de compartir las ganancias del aumento de los mercados subyacentes de acciones y bonos.

◇Los fondos son diferentes de los bonos

Los bonos son certificados de relaciones acreedor-deuda que acuerdan pagar el principal y los intereses a tiempo. Los bonos nacionales incluyen bonos del tesoro, bonos corporativos y bonos financieros. Los inversores individuales no pueden comprar bonos financieros. Los bonos del Tesoro no tienen riesgo crediticio y el interés está libre de impuestos; los bonos corporativos tienen tasas de interés altas, pero están sujetos a un impuesto de interés del 20% y tienen ciertos riesgos crediticios. Por el contrario, los fondos que invierten principalmente en acciones tienen rendimientos relativamente inestables y riesgos relativamente altos. Los fondos de bonos que solo invierten en bonos pueden mejorar la estabilidad de los rendimientos y diversificar los riesgos con la ayuda de inversiones de cartera;

Los fondos son riesgosos.

La inversión en fondos implica riesgos. En otras palabras, es probable que los 654,38+00.000 que Yuanyou utilizó para comprar el fondo al principio pierdan dinero. Dado que el fondo invierte en valores, debe asumir los riesgos de inversión del mercado de valores y del mercado de bonos subyacente. Por supuesto, quedan excluidos los fondos garantizados por capital con cláusulas de protección claras en el folleto. Además, cuando los fondos abiertos experimentan grandes reembolsos o suspenden los reembolsos, los tenedores enfrentarán el riesgo de tener dificultades para obtener efectivo.

Este fondo es adecuado para inversiones a largo plazo.

Algunos inversores invierten en fondos con la mentalidad de obtener diferenciales de tipos de interés a corto plazo en el mercado de valores, como compran y venden frecuentemente fondos abiertos, pero los resultados suelen acabar en decepción. Porque la tarifa de suscripción y la tarifa de reembolso combinadas no son bajas y la fluctuación del valor neto del fondo es mucho menor que la de las acciones. Este fondo es adecuado para inversiones a largo plazo, con ingresos estables y bajo riesgo.

2. ¿Qué es una deuda pública?

Los llamados bonos del tesoro son deudas tomadas en préstamo por el estado, es decir, bonos del tesoro son certificados de préstamo escritos emitidos por el estado a inversores para recaudar fondos, prometiendo pagar los intereses a tiempo según lo acordado. condiciones dentro de un cierto período de tiempo y devolverlas a su vencimiento.

La deuda nacional de mi país se refiere a la deuda nacional emitida por el Ministerio de Finanzas en nombre del gobierno central. Garantizada por la credibilidad financiera nacional, la credibilidad es extremadamente alta. Durante mucho tiempo se les ha llamado "gilts" y a los inversores prudentes les gusta invertir en bonos del Tesoro. Hay tres tipos: tipo comprobante, tipo comprobante físico y tipo contable.

Tipos de bonos del tesoro

Existen muchos tipos de bonos del tesoro, que se pueden dividir en tres categorías según su forma, a saber: bonos del tesoro al portador (físicos), tipo certificado bonos del tesoro y bonos del tesoro anotados en cuenta. Entre ellos, los bonos al portador son relativamente raros y los dos últimos son las formas principales en la actualidad.

Bonos al portador (físicos)

Los bonos del tesoro al portador son bonos en cuyo rostro no consta el nombre del acreedor o de la empresa. Suelen aparecer en forma de bonos físicos, también llamados físicos. bonos o bonos del tesoro.

Los Bonos del Tesoro al portador son los Bonos del Tesoro con mayor trayectoria de emisión en nuestro país. Desde la fundación de la República Popular China, los bonos del Tesoro emitidos en la década de 1950 y después de 1981 eran principalmente bonos del Tesoro al portador.

En el momento de la emisión, se venderá al público a través de cajas de ahorro bancarias, el departamento de servicio de bonos del tesoro del departamento financiero y las tiendas comerciales de las instituciones de bonos del tesoro. Los inversores también pueden utilizar cuentas de valores para confiar a las instituciones de valores la compra en bolsa.

El rescate en efectivo de los bonos al portador será realizado por bancos, cajas de ahorro postal e intermediarios de bonos financieros o el rescate in situ podrá realizarse en centros de negociación;

Las características generales de los bonos del tesoro al portador son: al portador, sin pérdida reportada, y pueden cotizar y circular. Al ser anónimo y no reportar pérdidas, su seguridad no es tan buena como la de las letras del Tesoro tipo certificado y anotaciones en cuenta, pero el procedimiento de compra es sencillo. Debido a que puede cotizar y transferirse, tiene una gran liquidez. El precio de transferencia de cotización depende de la situación de la oferta y la demanda en el mercado secundario. Cuando los factores del mercado cambian, su precio fluctuará mucho, por lo que existe la oportunidad de obtener mayores ganancias, pero también va acompañado de ciertos riesgos. En términos generales, los bonos del tesoro al portador son más adecuados para instituciones financieras y compradores con una gran conciencia inversora.

(2) Bonos del tesoro certificados

Los bonos del tesoro certificados se refieren a bonos del tesoro emitidos por el estado completando "certificados de cobro de letras del tesoro" en lugar de imprimir bonos físicos. Mi país comenzó a emitir bonos del tesoro tipo certificado en 1994. Los bonos del tesoro certificados son similares a los certificados de depósito bancarios, con tasas de interés generalmente más altas que las de los depósitos bancarios del mismo período. Son similares a los ahorros pero mejores que los ahorros. A menudo se les llama "bonos de ahorro" y son un método de inversión ideal para inversores individuales con el objetivo de ahorrar.

Los bonos del tesoro tipo certificado se emiten al público a través de cajas de ahorro bancarias y el departamento de servicio de bonos del tesoro del departamento financiero, principalmente para la gente común. Los inversores devengarán intereses a partir de la fecha de compra y podrán registrarse y declarar pérdidas, pero no podrán cotizar en circulación.

Si los inversores necesitan liquidar los bonos del tesoro certificados después de comprarlos, pueden canjearlos por adelantado en el punto de compra original. Al canjear por adelantado, además de reembolsar el principal, también se pagarán intereses en función del número real de días de tenencia y el grado de tasa de interés correspondiente. La agencia gestora cobrará una tarifa de gestión de dos milésimas del principal del canje. En el caso de los bonos del Tesoro tipo certificado canjeados por adelantado, los puntos de manipulación también pueden venderlos en dos cuotas.

En comparación con los ahorros, las características principales de los bonos del tesoro certificados son la seguridad, la conveniencia y los rendimientos moderados. Específicamente: 1. Hay muchos puntos de venta de bonos del tesoro tipo certificado, y la compra y el canje son convenientes y los procedimientos son simples 2. La pérdida se puede declarar con el nombre real, lo que hace que sea seguro conservarlos 3. La tasa de interés es 1-2; puntos porcentuales más alto que la tasa de interés de los depósitos bancarios para el mismo período (pero más bajo que los bonos del tesoro al portador y anotados en cuenta), cuando se canjean por adelantado, el interés se calcula progresivamente en función del período de tenencia 4. Aunque los bonos del tesoro certificados; no se pueden negociar en el mercado, se pueden canjear por adelantado, se liquidan de manera flexible y la ubicación es cercana. Si los inversores tienen necesidades especiales, pueden canjearlos por efectivo en el punto de compra original en cualquier momento. 5. El riesgo de intereses es pequeño y los intereses se calculan por adelantado de acuerdo con el período de tenencia y la tasa de interés del grado correspondiente. Las tasas de interés de todos los grados son superiores o iguales a las tasas de interés de los depósitos bancarios para el mismo período. No hay riesgo de que los depósitos de ahorro a plazo solo puedan retirarse por adelantado y el interés se calcula a la vista. 6. No hay riesgo de mercado; , los bonos gubernamentales tipo certificado no se pueden cotizar y el precio (principal e intereses) se canjea por adelantado. Al no cambiar con los cambios en las tasas de interés del mercado, se pueden evitar los riesgos de precios de mercado.

(3) Bonos del tesoro anotados en cuenta

Los bonos del tesoro anotados en cuenta, también conocidos como bonos del tesoro sin papel, se refieren a bonos del tesoro en poder de inversores registrados en cuentas de valores. Recibo o declaración para confirmar la propiedad.

China introdujo los bonos del Tesoro anotados en cuenta en 1994. La característica de los bonos del tesoro anotados en cuenta es que no tienen papel, los inversores no reciben cupones ni certificados en papel cuando los compran, sino que se registran en sus propias cuentas de bonos. Sus características generales son: 1. Los bonos del tesoro anotados en cuenta pueden registrarse como perdidos y emitirse en forma de certificados sin bonos, que pueden prevenir la pérdida, robo y falsificación de valores y tener buena seguridad. 2. Pueden cotizarse y transferirse y tienen buena liquidez; 3. El período de vencimiento puede ser largo o corto, pero más adecuado para la emisión de bonos del tesoro a corto plazo; 4. Los bonos del tesoro anotados en cuenta se emiten a través de la red informática de la bolsa, lo que puede reducir el costo de la emisión de valores; Después de cotizar, el precio seguirá el mercado y es posible obtener mayores rendimientos, pero también conlleva ciertos riesgos.

Se puede observar que los bonos del Tesoro anotados en cuenta tienen las características de bajo costo, buenos rendimientos, buena seguridad y fuerte liquidez.

Debido a las características de emisión y negociación de los bonos del tesoro anotados en cuenta, está diseñado principalmente para inversores individuales con una fuerte conciencia financiera e inversores institucionales con necesidades de gestión de efectivo para mantener e incrementar el valor de sus activos. Los inversores lo mantienen en custodia en una empresa de valores designada, donde es conveniente para la circulación y las transacciones, tiene una gran liquidez y no es fácil de perder. También pueden obtener altos rendimientos comprando barato y vendiendo caro.

En comparación con los bonos al portador, los bonos certificados y los bonos contables, cada uno tiene sus propias características. Desde la perspectiva de la rentabilidad, los bonos al portador y los bonos anotados en cuenta son ligeramente mejores que los bonos certificados. Por lo general, los bonos al portador y los bonos anotados en cuenta tienen tasas de cupón ligeramente más altas que los bonos certificados del mismo vencimiento. En términos de seguridad, los bonos del Tesoro tipo certificado son ligeramente mejores que los bonos del Tesoro al portador y los bonos del Tesoro anotados en cuenta, y los dos últimos son ligeramente mejores. En términos de liquidez, los bonos del tesoro anotados en cuenta son ligeramente mejores que los bonos del tesoro al portador, y los bonos del tesoro al portador son ligeramente mejores que los bonos del tesoro tipo certificado.