¿Qué es la cobertura? ¿Puedes explicarlo con un ejemplo?

1. Comprar cobertura: (también llamada cobertura larga) consiste en comprar futuros en el mercado de futuros y utilizar la posición larga en el mercado de futuros para garantizar la posición corta en el mercado spot, evitando así el riesgo de riesgo de aumento de precios.

Por ejemplo: Una fábrica de aceites y grasas prevé comprar 65.438.000 toneladas de soja en marzo, dos meses después. En ese momento, el precio al contado era de 2.200 yuanes por tonelada y el precio de futuros de mayo era de 2.300 yuanes por tonelada. Preocupada por el aumento de los precios, la fábrica compró 100 toneladas de futuros de soja. En mayo, el precio al contado realmente subió a 2.400 yuanes por tonelada, mientras que el precio de futuros fue de 2.500 yuanes por tonelada. Luego, la fábrica compró productos al contado y tuvo una pérdida de 2.000 yuanes por tonelada; al mismo tiempo, vendió futuros y obtuvo una ganancia de 0,02 millones de yuanes por tonelada. Los dos mercados se equilibran, bloqueando efectivamente los costos.

2. Vender cobertura: (también llamada cobertura corta) consiste en vender futuros en el mercado de futuros y utilizar la posición corta en el mercado de futuros para garantizar la posición larga en el mercado spot, evitando así el riesgo de riesgo de caída de precios.

Ejemplo: en mayo, la empresa de suministro y marketing firmó un contrato con la fábrica de neumáticos de caucho para vender 100 toneladas de caucho natural en agosto. El precio de futuros en agosto fue de 12.500 yuanes por tonelada. La empresa de suministro y comercialización estaba preocupada por la caída de los precios, por lo que vendió 100 toneladas de futuros de caucho natural. El precio al contado cayó a 11.000 yuanes por tonelada en agosto. La empresa vendió productos al contado con una pérdida de 1.000 yuanes por tonelada y compró 100 toneladas de futuros a un precio de 11.500 yuanes por tonelada.

El beneficio por tonelada es de 0,1.000 yuanes. Los dos mercados están en equilibrio, lo que previene efectivamente el riesgo de caída de los precios del caucho natural.

Datos ampliados:

La cobertura, comúnmente conocida como "Qin Hai", también conocida como transacciones de cobertura, significa que los comerciantes compran (o venden) materias primas reales mientras venden (o compran) el mismo número de contratos de negociación de futuros que de cobertura en la bolsa de futuros. Es el acto de reemplazar temporalmente las transacciones físicas con operaciones de futuros con el fin de evitar o reducir las pérdidas causadas por cambios adversos de precios.

El papel de la cobertura

La clave para la exactitud de las decisiones de producción y operación de una empresa radica en si puede captar correctamente el estado de la oferta y la demanda del mercado, especialmente si puede captar correctamente el próximo cambio de tendencia del mercado. El establecimiento del mercado de futuros no solo permite a las empresas obtener información sobre la oferta y la demanda del mercado futuro a través del mercado de futuros, mejora la racionalidad científica de las decisiones de producción y operación de la empresa y determina verdaderamente la producción bajo demanda, sino que también proporciona a las empresas una forma de evitar riesgos de precios de mercado a través de la cobertura. El lugar juega un papel importante en la mejora de los beneficios económicos de las empresas.

Mercado de futuros

En resumen, el papel de la cobertura en la producción y operaciones corporativas:

1. Determinar los costos de adquisición y garantizar las ganancias corporativas. El proveedor ha firmado un contrato de suministro al contado con el demandante para una entrega futura, pero en este momento el proveedor no necesita comprar los materiales requeridos por el contrato. Para evitar aumentos de precios en la compra de materias primas en el futuro, se aseguran los beneficios comprando materias primas relevantes en futuros.

2. Determinar el precio de venta para asegurar los beneficios empresariales. La empresa de producción firma un contrato para comprar materias primas, vender productos terminados relacionados a través de futuros y asegurar las ganancias de producción.

3. Asegurar que el presupuesto corporativo no supera el estándar.

4. Las empresas upstream de la industria de materias primas garantizan beneficios de producción.

5. Garantizar las ganancias comerciales

6. Ajustar el inventario

a. Se utilizará en lugar del inventario al contado, mejorará la tasa de utilización del capital de las empresas y garantizará el flujo de caja de las empresas a través de su principio de apalancamiento.

b. Cuando el precio de las materias primas cae y el inventario de la empresa no se puede reducir debido a la producción u otros factores, vender en futuros para evitar pérdidas causadas por la depreciación del precio a la empresa.

7. Financiamiento

Cuando las empresas al contado necesitan financiamiento, pueden obtener un índice de financiamiento más alto de bancos o instituciones relacionadas prometiendo recibos de almacén de futuros.

8. Evitar pérdidas cambiarias para las empresas de comercio exterior.

Cuando las empresas de comercio exterior liquidan en monedas extranjeras, pueden fijar el tipo de cambio a través de futuros para evitar pérdidas causadas por las fluctuaciones del tipo de cambio y asegurar las ganancias.

9. Los canales de adquisición o venta de la empresa. En determinadas circunstancias, el mercado de futuros puede ser otro canal para que las empresas compren o vendan. Cuando la mercancía entra en la etapa de entrega, se realiza la transferencia real de los derechos de propiedad de la mercancía, lo que constituye un complemento adecuado a la compra o venta al contado.

Materiales de referencia:

Enciclopedia Baidu - Cobertura