¿Cómo ha evolucionado el precio del oro desde 1985?
El impacto de las situaciones políticas y económicas globales en el mercado del oro 1. El impacto de los acontecimientos políticos y financieros en el precio del dólar estadounidense y del oro se está volviendo complicado.
La frecuente aparición de crisis financieras en la década de 1990 ha demostrado que la globalización financiera ha entrado en una nueva etapa. Primero, a medida que aumenta el estatus de los países emergentes y su influencia, los problemas monetarios de los países pequeños también desencadenarán una agitación financiera global. En segundo lugar, la globalización es un arma de doble filo, con ventajas y desventajas. En tercer lugar, con el desarrollo de la globalización financiera y la informatización, los riesgos financieros internacionales están aumentando cada vez más
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Grandes. Por lo tanto, en la tendencia general de la globalización económica, la gente también debe explorar nuevos mecanismos internacionales de seguridad financiera.
Sin embargo, como potencia hegemónica global, el desempeño de Estados Unidos en la comunidad internacional suele ser difícil de entender. En el momento crítico de la crisis financiera internacional, Estados Unidos no desempeñó el papel de "salvador". Esto ha intensificado las preocupaciones de la gente sobre Estados Unidos y el dólar, pero la agitación global ha hecho que la gente espere con interés la estabilidad del dólar. El fuerte aumento de los precios del oro y del petróleo ha llevado a un gran número de fondos de cobertura internacionales a participar en búsqueda de ganancias, lo que a su vez tiene un impacto en la tendencia del dólar estadounidense. Las relaciones de mercado internacionales son cada vez más complejas. 2. El impacto de la fortaleza del dólar estadounidense en el precio del oro.
Dado que el precio del mercado del oro se cotiza en dólares estadounidenses, en general, la apreciación del dólar estadounidense hará que el precio del oro caiga, mientras que la depreciación del dólar estadounidense hará que el precio del oro baje. elevar. La fortaleza del dólar estadounidense tendrá un impacto muy significativo en los precios del oro. Por lo tanto, al analizar la tendencia de los precios del oro, debemos hacer un juicio direccional sobre la tendencia futura del dólar estadounidense.
¿En qué periodo se encuentra el dólar estadounidense? En primer lugar, el nacimiento del euro y la preparación del dólar asiático plantean un enorme desafío al dólar estadounidense. Objetivamente hablando, la demanda de la economía mundial por el dólar estadounidense se está reduciendo. La economía estadounidense también muestra algunas malas señales, entre las que destacan los "déficits gemelos". En 1978, el déficit total en cuenta corriente de Estados Unidos era inferior al 1% de su PIB, pero hoy se acerca al 6%. Los hogares estadounidenses ahorran hoy a un ritmo mucho menor que hace 28 años, por lo que tienen que pedir prestado más para comprar casas y gastar dinero. El gobierno federal también ha endeudado más deuda externa. En 2005, el déficit presupuestario del gobierno estadounidense aumentó al 3,6% del PIB desde el 2,7% en 1978. Afortunadamente, hasta ahora todavía hay algunas situaciones que son diferentes a las de entonces. Por ejemplo, el nivel de inflación en Estados Unidos es relativamente mucho más bajo que entonces. Los inversores todavía tienen confianza en Estados Unidos y creen que la Reserva Federal. seguirá manteniendo este estado. Aunque la caída del dólar estadounidense y el aumento de los precios del petróleo han provocado recientemente un ligero aumento de la inflación, las 14 subidas consecutivas de los tipos de interés han llevado a la mayoría de la gente a creer que se trata sólo de un fenómeno temporal, y el dólar estadounidense tocó fondo en 2005. En comparación con el 9% en 1979, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene en el 4%, el nivel más bajo en casi 40 años.
A juzgar por la tendencia del dólar estadounidense en el mercado de divisas, desde 2001 hasta finales de 2004, el dólar estadounidense inició su proceso de depreciación sustancial, con el índice del dólar estadounidense cayendo de más de 120 puntos a más de 80 puntos. Esto ha sido en gran medida responsable del fuerte aumento de los precios del oro. Sin embargo, desde 2005, el dólar estadounidense ha comenzado a entrar en una tendencia alcista, lo que ha inhibido el continuo aumento del oro.
En circunstancias normales, existe una correlación negativa entre el índice del dólar estadounidense y los precios del oro, pero hay muchas excepciones. Sin embargo, esta situación excepcional es sólo de corto plazo y no puede durar mucho tiempo. Esto se debe a que el mercado del oro y el mercado de divisas son dos mercados financieros que interactúan entre sí pero que son independientes entre sí. Además de verse afectados por factores externos, también tienen sus propias reglas operativas internas. El índice del dólar sólo proporciona un marco de referencia. Por lo tanto, es necesario prestar mucha atención a la tendencia del índice del dólar estadounidense, pero el análisis de tendencia del índice del dólar estadounidense no puede utilizarse para reemplazar el análisis de tendencia del precio internacional del oro. 3. Los precios de los futuros del petróleo crudo reflejan que la situación económica internacional está en la cúspide de la tormenta.
Los precios del petróleo crudo han seguido una tendencia alcista durante cinco o seis años consecutivos, especialmente el fuerte aumento de los últimos dos años (desde un mínimo periódico de 24,87 dólares por barril en abril de 2003 a 2005. Alcanzando un (un máximo histórico de 71,36 dólares EE.UU./barril en agosto), todavía está operando recientemente en la zona de precios altos, cerca de 60 dólares EE.UU./barril, lo que indica que el desarrollo económico mundial ha vuelto a alcanzar la cúspide de la tormenta.
Al comparar las tendencias de los precios internacionales del petróleo crudo y los precios del oro, podemos encontrar que existe una correlación positiva entre el aumento y la caída de los precios internacionales del oro y los precios de futuros del petróleo crudo durante la mayor parte del tiempo. Sin embargo, también hay fenómenos en los que los precios de los futuros del petróleo crudo y los precios del oro suben y bajan de manera inconsistente.
Por lo tanto, el precio internacional de futuros del petróleo crudo sólo puede proporcionar un sistema de referencia para el precio internacional del oro, y el método de análisis del precio de futuros del petróleo crudo no puede reemplazar el análisis de la tendencia del precio internacional del oro. Sin embargo, se debe prestar suficiente atención a los problemas económicos globales reflejados en los cambios en los precios internacionales de futuros del petróleo crudo y el impacto que estos problemas tendrán en el mercado del oro.
Desde noviembre de 2001 hasta agosto de 2005, el precio internacional de los futuros del petróleo crudo aumentó de 18 dólares EE.UU. por barril a 70 dólares EE.UU. El precio se triplicó con creces. La duración y la magnitud del aumento del petróleo crudo. Ambos son los mayores de la historia. Todavía es difícil dar una evaluación precisa del impacto que este aumento en los precios internacionales de los futuros del petróleo crudo tendrá en la economía global. La situación de la oferta y la demanda del oro
Como un enorme mercado financiero global, el mercado del oro es el factor más importante que afecta la relación de oferta y demanda en el mercado, por lo que realizaremos investigaciones desde los siguientes aspectos: 1. Oro. Hay una brecha en la oferta.
En los últimos cinco años, la producción anual de oro se ha mantenido en aproximadamente 2.572 toneladas, mientras que el volumen promedio anual de ventas de oro por parte de los bancos centrales es de aproximadamente 529 toneladas y el volumen promedio de reciclaje de oro viejo es de aproximadamente 784. toneladas por año Además, en otros aspectos, la oferta total de oro en el mundo es de aproximadamente 3.752 toneladas por año. En los últimos cinco años, el consumo medio anual de oro en el mundo fue de 3.979 toneladas, por lo que la brecha en la oferta de oro fue de 94 toneladas por año. 2. Muchos países pueden ajustar la proporción de dólares estadounidenses y oro en sus reservas de divisas.
El débil desarrollo económico de la Eurozona hace que los bancos centrales de varios países tengan menos confianza en aumentar sus tenencias del euro cuando las dos espadas malas del dólar estadounidense (el déficit comercial y fiscal) caigan y golpeen al país; El mercado del dólar estadounidense es difícil, parece ser aún más difícil de mantener. Los bancos centrales asiáticos que tienen grandes cantidades de dólares estadounidenses están preocupados por esto, por lo que parecen carecer de confianza para aumentar sus tenencias de dólares estadounidenses. El fuerte aumento de los precios del oro y del petróleo ha desencadenado el temor de la gente a la inflación mundial, por lo que han comprado oro y petróleo uno tras otro. Hay varios indicios de que los bancos centrales de muchos países, incluidos Rusia, Sudáfrica, Corea del Sur y China, tienen la intención de ajustar sus reservas de oro, pero esta intención se ve afectada por el alto precio del oro. 3. La prosperidad a largo plazo del mercado del oro, si bien promueve una demanda más amplia del mercado, también ha producido muchas burbujas.
A juzgar por las tendencias mundiales de los precios de los futuros de metales, los precios de muchos metales han alcanzado niveles que no se habían visto en décadas. Por ejemplo, los precios del platino y la plata han alcanzado sus niveles más altos en 25 y 16 años respectivamente; los precios del cobre, el aluminio, el zinc y otros metales también han alcanzado máximos de varios años. Los factores que contribuyen a este fenómeno incluyen las interrupciones en el suministro, los bajos niveles de inventario y la confianza de los inversores en que la demanda de materias primas se mantendrá fuerte el próximo año. Esta tendencia extremadamente fuerte impulsará al mercado a desempeñar su papel en la asignación de recursos e inhibirá el crecimiento de dicho consumo, poniendo así en duda la continua demanda de oro y metales no ferrosos.
En primer lugar, la locura por la compra de joyas en países como India, China y Oriente Medio ha provocado un crecimiento de dos dígitos en la demanda mundial de joyas de oro. Es preocupante si este crecimiento podrá mantenerse en el futuro. Una vez que se produce un cambio repentino en la situación del mercado y se desilusionan las ilusiones de la gente sobre la preservación y apreciación del valor del oro, es probable que el mercado comience a contraerse.
En segundo lugar, la especulación aumentó dramáticamente. Algunos analistas creen que el número de fondos de cobertura que tenían como objetivo el oro fue asombroso en 2004 y 2005, concentrándose dichas actividades principalmente en la Bolsa de Productos Básicos de Tokio y la Bolsa Mercantil de Nueva York. Al mismo tiempo, debido al aumento de los precios de la energía, el costo de producción del oro ha aumentado y la producción de oro parece haber alcanzado su punto máximo, mientras que la continua locura por la compra de oro continúa haciendo subir los precios del oro. Lo que ha contribuido a esta ola no es sólo la fuerte demanda de joyería de China e India, sino también las preocupaciones de los consumidores japoneses sobre la inflación. Los inversores de Oriente Medio reutilizaron sus petrodólares y las entradas de inversiones procedentes de fondos de cobertura y otros especuladores exacerbaron aún más la contradicción entre la oferta y la demanda en el mercado internacional del oro.
Es precisamente por esto que el precio del oro ha experimentado una fuerte subida en más de cuatro años. Sin embargo, dado que el precio del oro ha aumentado significativamente, se han generado muchas burbujas. La duración de esta burbuja estará determinada en gran medida por el comportamiento de los fondos de cobertura. Wu Zhen