¿Qué es el comercio de arbitraje?

Los diferenciales de tasas de interés involucrados en las transacciones de carry no se limitan a transacciones con diferenciales de tasas de interés altas y bajas entre monedas. Cualquier instrumento financiero que pueda pedirse prestado o venderse con una tasa de interés baja, y el capital prestado se utilice para comprar un instrumento financiero con una tasa de interés más alta, puede denominarse carry trade. Por ejemplo, supongamos que pide prestado un millón a un banco en Japón y la tasa de interés del préstamo es 1 por año. Luego, pedirá dinero prestado para comprar bonos australianos del mismo valor en Australia y, suponiendo que la tasa de interés anual de los bonos australianos es 5, aunque en realidad no pagó ni un centavo, puede obtener una diferencia de tasa de interés anual de 5-1. =4, que también se llama comercio de arbitraje.

De manera similar, en las operaciones con divisas, se trata de pedir prestado moneda con un interés bajo (vender) y depositar moneda con un interés alto (comprar). El diferencial de interés alto reduce el interés, que es la fuente de ganancias. Por ejemplo, si compra AUD/USD, lo que realmente significa es que pide prestado dinero a un banco estadounidense (vende dólares estadounidenses) y lo deposita en un banco australiano (compra dólares australianos) porque el dólar australiano tiene una tasa de interés más alta. y el dólar estadounidense tiene una tasa de interés más baja, puede obtener ganancias con margen de interés. Pero hay una premisa: desde el endeudamiento hasta el pago, el valor de cambio de las monedas de los dos países no fluctúa. Para el mercado de margen cambiario, los beneficios estables de las operaciones de carry trade son un pastel atractivo, pero una caída instantánea de la amplitud es un veneno mortal.