Importar y exportar valores
En el comercio internacional, es un principio bien conocido que se exportan divisas fuertes y se importan divisas blandas. Si ambas partes insisten en este principio, a menudo es imposible realizarlo. A veces, las exportaciones tienen que negociarse en moneda blanda y, a veces, las importaciones tienen que negociarse en moneda fuerte. Hay riesgo de tipo de cambio. Para ello, los importadores y exportadores pueden adoptar métodos de aumento y reducción de precios.
La cobertura de valor agregado se utiliza principalmente para transacciones de exportación, es decir, cuando los exportadores aceptan precios de transacción de divisas suaves, incluirán las pérdidas esperadas en el precio de los productos básicos de exportación para traspasar el riesgo de cambios en el tipo de cambio. Según la práctica internacional, la fórmula de ajuste de precios para transacciones al contado es:
Precio del producto después del aumento de precio = precio original × (l tasa de depreciación de la moneda)
Por ejemplo, uno de nuestros Los fabricantes exportan productos en dólares estadounidenses. La transacción se completa ahora y se liquidará en un año. El dólar es una moneda blanda. La tasa de depreciación anual estimada es 5. El precio original de cada artículo es de 500 dólares estadounidenses. El precio del artículo después del aumento de precio es:
500×(l 5)=525 dólares estadounidenses.
El ajuste del precio de las transacciones a plazo es más complicado que el ajuste del precio de las transacciones al contado. No sólo se debe considerar la tasa de depreciación de la moneda de fijación de precios, sino también las pérdidas de intereses causadas por el cobro de divisas a término. La fórmula de ajuste del precio a plazo es:
Precio del producto después del aumento de precio = precio original × (1 tasa de depreciación esperada de la moneda de fijación de precios 10 tasa de interés) Según el ejemplo anterior, otras condiciones permanecen sin cambios y la transacción a plazo El período es de 5 años, la tasa de depreciación anual de la moneda denominada dentro de 5 años es 5 y la tasa de interés promedio anual es 10. El precio después del aumento debería ser:
500×(1 5 10)5 = 1005 dólares estadounidenses.
El método de precios bajos que preserva el valor se utiliza principalmente en transacciones de importación de productos básicos, es decir, el importador acepta precios en moneda fuerte y excluye las pérdidas esperadas por tipo de cambio del precio de los productos básicos para traspasar los riesgos cambiarios. La cobertura de reducción de precios se puede dividir en transacciones al contado y transacciones a plazo, y la fórmula es opuesta a la del aumento de precios. La fórmula de subvaloración para las transacciones al contado es:
Precio del producto después de la reducción del precio = precio original × (1 - tasa de depreciación de la moneda de fijación de precios) y se debe agregar una cláusula de paridad monetaria al contrato de importación y exportación.
La cláusula de paridad monetaria es una cláusula del contrato en la que las dos partes comparten las pérdidas causadas por las fluctuaciones del tipo de cambio según una fórmula determinada después de la negociación. Ahora, tomemos como ejemplo las exportaciones de China al Reino Unido: 65.438.000.000 dólares estadounidenses. Después del ajuste en dólares estadounidenses
Precio en dólares estadounidenses = equivalente en RMB en el momento de la firma ÷ [(el tipo de cambio del dólar estadounidense en el momento de la firma es 10) ÷2]
Los exportadores chinos exportan en Estados Unidos. dólares. Si el tipo de cambio al firmar el contrato es 1 dólar estadounidense = 6 yuanes, es decir, 1 yuan = 0,16 dólares estadounidenses, y en el momento de la liquidación, 1 dólar estadounidense = 5,5 yuanes, 1 yuan = 0,18 dólares estadounidenses, el precio de venta se ajustará de la siguiente manera:
60.000÷[(6 5,5)÷2]=10.434 dólares estadounidenses.
El importador estadounidense en realidad pagó 10.434 dólares, no 10.000 dólares. El importador estadounidense pagó 434 dólares más. La tasa de pérdidas de los importadores estadounidenses es 434×1/10000=4,34.
Los exportadores chinos en realidad recibieron 57.387 yuanes (10.434×5,5) en lugar de 60.000 yuanes, que eran 2.613 yuanes menos, y la tasa de pérdida fue de 2.613×1/60.000 = 4,355.
Se puede observar que China y Estados Unidos comparten las pérdidas causadas por las variaciones del tipo de cambio.
Después del ajuste del precio del RMB
Precio del RMB = dólar estadounidense equivalente al firmar el contrato ÷ [(el tipo de cambio del RMB al firmar el contrato es 10, tipo de cambio del RMB al liquidar divisas)÷2 ]
El importador estadounidense importa en RMB y el precio se ajusta de la siguiente manera:
10000÷[(0,16 0,18)÷2]= 58824 yuanes (RMB)
El pago real realizado por el importador estadounidense es de $10695 (588245÷5.5), que es $695 más que el pago original. La tasa de pérdida para los importadores estadounidenses es 695/10000=6,95.
El exportador chino recibió realmente 58.824 RMB, pero pagó 1.176 RMB menos, con una tasa de pérdida de 1.176/60.000 = 1,96.
Lo anterior muestra que la cláusula de paridad monetaria para compartir pérdidas puede compartir aproximadamente las pérdidas por riesgo cambiario entre compradores y vendedores, por lo que esta cláusula es fácilmente aceptada por ambas partes.