¿Las acciones que tienes en la mano son caras o baratas?
Aprender a elegir acciones con una alta relación precio-rendimiento y comprar la empresa adecuada a un precio razonable es el objetivo de todo inversor común.
Entonces, ¿cómo juzgar si el precio de las acciones de una empresa es caro o barato?
Hoy compartiré contigo cuatro métodos de valoración clásicos. Si quieres comprar acciones con mejor relación calidad-precio al precio más barato, recuerda ver este vídeo.
Primero: método de valoración de la relación precio-valor contable
Es decir, la relación entre el precio de las acciones dividida por los activos netos por acción, adecuado para activos cíclicos o pesados como bancos, industria del acero, carbón, cemento, etc.
En general, si la relación precio-valor contable de las acciones bancarias es inferior a 1,5 veces, es probable que esté infravalorada; 2 veces.
2. Método de valoración de la relación precio-beneficio
Es la relación entre el precio de las acciones dividida por las ganancias por acción, que es adecuada para empresas de primera línea con un crecimiento constante. Por ejemplo, empresas que cotizan en bolsa en los sectores manufacturero, de servicios y de consumo masivo.
En términos generales, 0-13 veces significa que el valor está infravalorado, 14-20 veces es normal y 21-28 veces significa que el valor está sobrevalorado. Si es superior a 28 veces, hay que tener cuidado con la aparición de una burbuja de valoración.
En tercer lugar, define el método de valoración.
Esa es la relación entre precio-beneficio y crecimiento de beneficios. Es el método de valoración favorito del gurú de las inversiones Peter Lynch y es adecuado para empresas de alto crecimiento.
En pocas palabras, la relación precio-beneficio actual de la empresa se divide por la tasa de crecimiento del beneficio neto compuesto anual promedio de la empresa en los próximos tres a cinco años. Si el ratio es mayor que 1, indica que el precio actual de las acciones de la empresa puede estar sobrevaluado. Si es inferior a 1, el precio de las acciones puede estar infravalorado. Un valor cercano o igual a 1 indica una valoración razonable.
Cabe señalar que este método de valoración es una estrategia de valoración relativamente dinámica que requiere que los inversores predigan las perspectivas de crecimiento de las ganancias de la empresa en los próximos tres a cinco años, lo que mejora en gran medida la dificultad de realizar un juicio preciso. Por lo tanto, este enfoque requiere que los inversores tengan un conocimiento profundo de las operaciones de la empresa e incluso de las perspectivas de la industria.
Por otro lado, si se domina bien este método de valoración, será más propicio para los inversores captar todo el ciclo de beneficios de las acciones de crecimiento de alta calidad, obteniendo así mayores rendimientos.
En cuarto lugar, observe el ROE de la empresa.
Retorno sobre activos netos, que refleja la capacidad de una empresa para ganar dinero utilizando sus propios activos. Buffett dijo una vez: "Si sólo puedes utilizar un indicador para seleccionar una empresa, utiliza el ROE".
En términos generales, cuanto mayor sea el rendimiento sobre el capital, mayor será la capacidad de la empresa para ganar dinero. Si una empresa puede mantener una rentabilidad sobre el capital del 15% o incluso del 20% durante muchos años, es una empresa excelente.
Para las empresas cuyo ROE ha sido inferior al 15% en los últimos 10 años, se recomienda no tocarlos porque la tasa de retorno es demasiado baja.
Bien, habiendo hablado de estos métodos de valoración, ¿dónde deberíamos fijarnos en estos indicadores? De hecho, la relación precio-beneficio, la relación precio-valor contable y los indicadores de ROE se pueden encontrar en nuestro software de lectura de uso común.
Finalmente, no existe un índice universal. Si desea elegir una buena empresa y adquirirla a un precio razonable, debe considerar múltiples factores, como la naturaleza de la empresa, el entorno del mercado y las condiciones de la industria. No lo hagas mecánicamente.