¿Qué tipo de acciones de empresas que cotizan en bolsa son adecuadas para una tenencia a largo plazo?
Echemos primero un vistazo a las acciones que registraron ganancias particularmente grandes en el corto plazo el año pasado.
Basada principalmente en la exageración conceptual y el estímulo de las noticias, esta es la lógica de las subidas de acciones a corto plazo.
La lógica de la subida a medio plazo se ve afectada principalmente por el estilo del mercado. Por ejemplo:
En 2017, el índice compuesto de Shanghai aumentó un 6,56 %, y el Shanghai Composite 50 y el CSI 300, que representan activos principales, aumentaron un 25,08 y un 21,78 % respectivamente.
El índice médico del consumidor de este año es alcista: el índice compuesto de Shanghai aumentó un 53,83 %, el índice del consumidor CSI aumentó un 41,74 % y el índice médico CSI aumentó un 67,69 %.
En un mercado alcista tan estructural, si no se ajusta al estilo del mercado, los rendimientos se reducirán considerablemente.
Siempre hay una sola lógica para el crecimiento a largo plazo: el rendimiento.
He seleccionado acciones de cuatro industrias que se han duplicado diez veces en diez años.
Sin excepción, todas son empresas con desempeño a largo plazo en los últimos diez años. La tasa de crecimiento anual de los beneficios se ha mantenido estable en más del 20%.
Entonces, si quieres rentabilidades de interés compuesto a largo plazo.
No hay ningún problema en elegir acciones de primera línea con un crecimiento de ingresos estable.
No es necesario prestar demasiada atención a las fluctuaciones de corto plazo.
Debido a que no existe un respaldo sólido al desempeño, cuanto más sube el precio de las acciones a corto plazo, mayor es el riesgo.
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¿Qué acciones pueden mantener un rendimiento excelente y subir en el largo plazo?
De hecho, este tema es el núcleo de nuestra inversión.
Invertir es hacer negocios.
Y si quieres ganar mucho dinero, debes elegir lo mejor en un buen negocio.
En primer lugar, sólo si el negocio es bueno se puede ganar dinero a largo plazo.
En otras palabras, puedes seguir haciéndolo.
Y hay unos ingresos estables cada año, independientemente de la sequía o las inundaciones.
Con el tiempo, la riqueza se acumulará de forma natural.
El primero en eliminar la mayoría de industrias en extinción e industrias cíclicas.
Como el textil, el acero y el carbón.
En segundo lugar, un buen negocio no requiere una inversión elevada y continua.
Muchas empresas obtienen buenos beneficios cada año pero rara vez pagan dividendos.
La razón fundamental es la continua inversión elevada.
Ya sea investigación y desarrollo de tecnología o desarrollo de mercado, el dinero ganado no siempre se puede guardar en el bolsillo.
Para los inversores, este tipo de negocio resulta muy antieconómico.
El artículo 2 elimina la mayoría de las industrias emergentes y las industrias de activos pesados.
Como paneles, productos químicos, coches, etc.
Por último, una buena empresa necesita un foso.
Primero, con el monopolio tecnológico, no puedes hacer lo que yo puedo hacer y no puedes producir lo que yo produzco.
El segundo es el efecto de marca. Los usuarios tienen una alta adherencia. Sólo reconocen a esta empresa y no a otras.
Cada dólar ganado de esta manera es sólido y estable.
No tendré pesadillas por las noches de ser superado por otros.
El artículo 3 elimina la mayoría de industrias con competencia homogénea y empresas sin competitividad central.
Por ejemplo, bancos y valores.
Compare más de 3.000 empresas de acciones A una por una.
Los que cumplen con todos los estándares son definitivamente raros y se pueden contar con ambas manos.
En China, la probabilidad de ser admitido en la Universidad de Tsinghua y la Universidad de Pekín es de aproximadamente 3/10000≈0,0003.
Actualmente hay cerca de 4.000 empresas que cotizan en bolsa de acciones A, y las que cumplen con los estándares anteriores no superan 10/4000≈0,0025.
En otras palabras, las buenas empresas de acciones A son más escasas que los estudiantes de Tsinghua y la Universidad de Pekín.
Esta sigue siendo seleccionada entre empresas cotizadas. Sólo sería más difícil si se extendiera a todas las empresas.
Utilizamos un ejemplo para ilustrar lo importante que es elegir una empresa según los criterios del buen negocio.
A partir de la fecha de cotización de PetroChina.
Las ganancias y el precio de las acciones de Moutai aumentaron 26 veces en la misma proporción, lo que la convierte en la empresa de acciones A número uno.
Las ganancias de PetroChina son solo 1/3 y el precio de sus acciones se ha reducido en un 90%, lo que se ha convertido en un dolor eterno en los corazones de los inversores.
También son dos empresas estatales líderes.
Moutai está en la industria de alimentos y bebidas, con un crecimiento estable y cosechas garantizadas a pesar de sequías e inundaciones.
PetroChina es una industria de exploración petrolera de ciclo fuerte que está siendo reemplazada gradualmente por nuevas fuentes de energía.
Moutai tiene un alto margen de beneficio bruto y una baja inversión. Si mantiene la producción, tendrá un flujo constante de beneficios.
PetroChina concede gran importancia a los activos y tiene una alta depreciación, lo que dificulta la obtención de beneficios.
Amplía el tiempo y el negocio será diferente. Uno va al cielo y el otro a la tierra.
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Además, las tres industrias de consumo, atención médica e Internet son industrias inherentemente de alta calidad y vale la pena comprarlas y dormir juntas.
Consumo, principalmente alimentos y bebidas.
Comer es la mayor necesidad, y seguirá siendo lo mismo cien años después.
En segundo lugar, la industria de consumo no necesita invertir mucho en investigación y desarrollo, ni gastar dinero en marketing, y el componente de ganancias es suficiente.
Elija empresas líderes en la industria y afiance marcas grandes y consagradas, que son los fosos más fuertes.