¿Qué es una crisis financiera y cómo se formó la crisis financiera en los Estados Unidos? Por favor, 3T. En la primavera de 2007, se estaba gestando una crisis financiera en Wall Street. Una palabra relativamente desconocida, "hipoteca de alto riesgo", comenzó a aparecer con frecuencia en los medios de comunicación de Estados Unidos y Europa. Durante más de un año, la crisis financiera que provocó no sólo conmocionó al mercado financiero mundial, sino que también llevó a varios gigantes financieros "estrella" al borde de la quiebra. El 2 de abril de 2007, New Century Financial Corporation, el segundo mayor proveedor de préstamos hipotecarios de alto riesgo de Estados Unidos, se declaró en quiebra. En la primavera de ese año, la industria de las hipotecas de alto riesgo de Estados Unidos colapsó. Más de 20 proveedores de hipotecas de alto riesgo se declararon en quiebra, sufrieron enormes pérdidas o buscaron ser adquiridos. Como resultado, surgió gradualmente la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos, bien conocida en el mundo. La llamada hipoteca de alto riesgo se refiere a un préstamo hipotecario especial diseñado por prestamistas hipotecarios estadounidenses específicamente para personas con bajos ingresos y un historial crediticio deficiente. Estos prestamistas tienen un mayor riesgo de incumplir sus pagos que los préstamos "prime" de menor riesgo y, por lo tanto, se les conoce como "préstamos subprime". De 2001 a 2005, el mercado inmobiliario estadounidense mantuvo un auge de cinco años, lo que también estimuló el deseo de los prestamistas hipotecarios de desarrollarse más allá de lo normal. Impulsados ​​por las ganancias, algunos bancos y otras instituciones crediticias han reducido sus estándares crediticios, lo que provocó que un gran número de personas con bajos ingresos y malos antecedentes crediticios se unieran a la ola de compras de préstamos y se convirtieran en los llamados "compradores de alto riesgo". Vincent Reinhart, ex director de la Oficina de Asuntos Monetarios de la Reserva Federal, cree que una fuente importante de la crisis es que muchos hogares (estadounidenses) básicamente no tienen una forma abierta de crear riqueza mediante la acumulación de activos, con una excepción: una gran cantidad de recursos. Están disponibles para ayudar a las personas a aprovechar sus inversiones en viviendas, y el gobierno ofrece varios incentivos para hacerlo, como exenciones fiscales en los pagos de intereses hipotecarios. Los gobiernos, las empresas y los individuos * * * han ignorado los riesgos, sentando las bases para que estalle una crisis a gran escala en el futuro. En agosto de 2005, los precios de la vivienda en Estados Unidos alcanzaron un nivel récord y desde entonces los precios de la vivienda han comenzado a caer en muchas áreas de Estados Unidos. En 2006, el impulso creciente de los precios de la vivienda se estancó y el mercado inmobiliario comenzó a enfriarse significativamente. La caída de los precios de las viviendas también dificulta que los compradores vendan sus viviendas u obtengan financiación con una hipoteca. Al mismo tiempo, en un esfuerzo por frenar la inflación, la Reserva Federal continúa elevando las tasas de interés, lo que aumenta la carga de pago de los compradores de viviendas. En los dos años que terminaron en junio de 2006, la Reserva Federal aumentó las tasas de interés 65.438+07 veces, con un aumento de 4,25 puntos porcentuales. Como resultado, un gran número de "compradores de viviendas de alto riesgo" no pudieron pagar sus préstamos a tiempo, y la crisis de las hipotecas de alto riesgo comenzó a surgir e intensificarse. Agravación: El mal uso de herramientas innovadoras ha llevado a la rápida propagación de la crisis financiera. Después de fermentar en los primeros meses de 2007, la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos comenzó a extenderse a los inversores que compraron valores respaldados por hipotecas de alto riesgo. El 7 de junio de 2007, Bear Stearns, el quinto banco de inversión más grande de Estados Unidos, anunció que dos de sus fondos suspenderían los reembolsos. Los inversores aterrorizados y confundidos pronto descubrieron que los dos fondos tenían grandes tenencias de valores relacionados con las hipotecas de alto riesgo. En Estados Unidos, los individuos solicitan hipotecas de viviendas a bancos y otras instituciones crediticias, y luego los prestamistas "venden" las hipotecas de viviendas como activos a instituciones como Fannie Mae y Freddie Mac. Este último agrupa varias hipotecas en "valores respaldados por activos" (ABS), que son calificados por compañías de calificación como Standard & Poor's y luego vendidos a inversores como compañías de seguros, fondos de pensiones y fondos de cobertura. Este proceso se denomina "titulización de activos". Durante el auge inmobiliario estadounidense, este proceso funcionó sin problemas: los compradores, los prestamistas, los bancos de inversión responsables de empaquetar los valores respaldados por activos y los inversores que compraron los valores obtuvieron lo que necesitaban y todos estaban contentos. Pero este festín especulativo formado en la burbuja del mercado inmobiliario estadounidense está destinado a no durar mucho. A medida que más y más compradores de viviendas de alto riesgo no podían pagar sus préstamos, las pérdidas comenzaron a extenderse, afectando en última instancia a los distintos inversores que tenían los préstamos de alto riesgo. Pero en ese momento, Wall Street parecía no tener idea de la tormenta que se avecinaba. El 19 de julio, el índice de precios promedio Dow Jones de 30 acciones industriales en el mercado de valores de Nueva York alcanzó un récord, superando la marca de 14.000 puntos por primera vez. En agosto de 2007, cuando un gran número de préstamos de alto riesgo formaron deudas incobrables, los valores basados ​​en estos préstamos de alto riesgo también se depreciaron marcadamente y estalló la crisis de las hipotecas de alto riesgo. A medida que se desarrollan la innovación financiera y la globalización, los bancos de inversión, las compañías de seguros, los fondos de pensiones y los fondos de cobertura de todo el mundo se encuentran con grandes cantidades de valores respaldados por hipotecas de alto riesgo, desde el Citibank en Estados Unidos hasta el Deutsche Bank en Alemania y el Deutsche Bank en los Estados Unidos. Reino Unido HSBC a la UBS de Suiza. Como estos títulos no son líquidos, su valor y riesgo son difíciles de juzgar. Para cumplir con los requisitos de adecuación de capital y control de riesgos, muchas instituciones financieras comenzaron a vender activos y dejaron de emitir préstamos y reservas.