Financiamiento de la cadena de suministro y tecnología de financiamiento de la cadena de suministro: el modelo de valor del financiamiento relacional

Aquí necesitamos aclarar varios elementos clave para captar la esencia de la financiación de la cadena de suministro y combinarla con la tecnología financiera:

El primer elemento es el objetivo: como segmento financiero, el El objetivo es “riesgo controlable”: controlar el riesgo a un nivel mínimo (o inferior, una extensión del primer párrafo de la definición descriptiva). Es decir, sus valores fundamentales y tareas principales son los mismos que los de las finanzas, pero se añaden nuevos objetivos.

El segundo elemento es el objeto: ¿quién es el titular de las principales tareas financieras y el implementador de los objetivos? Los principales encargados de las tareas financieras forman diferentes ramas financieras, mientras que las finanzas de la cadena de suministro se centran en toda la empresa de la cadena de suministro, es decir, el grupo de producción formado por la cadena de suministro, las empresas financieras o de otro tipo (no se limita a los bancos, sino también a la primera rama descriptiva). Extensión de definición) Lograr los objetivos únicos de la financiación de la cadena de suministro mediante la optimización de la gestión de medidas.

El tercer elemento está implícito en la descripción, que es la esencia de la financiación de la cadena de suministro. Es decir, la financiación de la cadena de suministro es esencialmente financiación de la cadena de suministro. basado en Servicios financieros formados sobre esta relación. La mayor diferencia entre las finanzas relacionales y las finanzas tradicionales es la expansión de los elementos financieros centrales desde los objetos (como los préstamos corporativos, el elemento central es el crédito y el objeto portador es la empresa/el flujo de efectivo futuro) a la relación entre objetos. Esta expansión permite reexpresar, cuantificar y predecir los elementos centrales, entre los cuales la expresión y la cuantificación constituyen una tarea importante de "fijación de precios" en las finanzas.

El tercer elemento del financiamiento de la cadena de suministro conduce al financiamiento de relaciones, lo que también hace que el financiamiento de la cadena de suministro sea fácil de integrar con la tecnología financiera desde el principio. La razón es que el análisis financiero tradicional funciona principalmente con cálculos sobre números reales ordinarios. Al definir medidas, la teoría de la probabilidad, la estadística matemática y los procesos estocásticos pueden respaldar plenamente las tareas del análisis financiero. Si consideramos el escenario del big data (los datos de alta frecuencia son un tipo de big data), la inteligencia artificial del aprendizaje automático hace que este análisis sea más "preciso" y "generalizado", pero las finanzas relacionales requieren que el análisis financiero se extienda desde el número real; rango a "datos del gráfico" ”——Los llamados datos del gráfico, es decir,

Las finanzas (análisis) definidas en los datos del gráfico son finanzas relacionales (análisis). Existen muchos escenarios de práctica específicos de finanzas relacionales, la mayoría de los cuales pueden incluso resumirse como finanzas relacionales, como finanzas internacionales, pero la financiación relacional más típica es la financiación de la cadena de suministro, principalmente porque contiene los tres elementos principales anteriores y tiene dos características. que apoyan aplicaciones prácticas:

Primero, tiene una relación básica clara y estable, lo que deja clara la definición de elementos financieros como el crédito;

En segundo lugar, hay proveedores de servicios limitados ( instituciones financieras), lo que hace que las características centrales de las finanzas sean consistentes y las conclusiones sean conformes y operativas.

Desde la naturaleza de las finanzas, las finanzas de la cadena de suministro son en realidad una manifestación integral de las características tridimensionales de las finanzas. La coordinación y optimización de la logística, el flujo de información y el flujo de capital involucran simultáneamente tres dimensiones características de las finanzas (los seguros involucran dos). De hecho, la estructura de su modelo básico es que la logística, el flujo de información y el flujo de capital están controlados por el "flujo de factores" financieros, y el "flujo de factores" financiero está sujeto a los objetivos, restricciones regulatorias y recursos de coordinación de las instituciones financieras. Este proceso es en realidad una "operación" en un gráfico de múltiples escalas. Por supuesto, podemos considerar ciertas perspectivas sobre diferentes temas, como el uso de análisis de datos gráficos para optimizar el flujo de capital, el uso de big data 5G para generar eficiencia en el flujo de información y el uso de procesos de automatización financiera para rastrear y procesar el flujo de capital. Estos son modelos maduros de financiación de la cadena de suministro y también pueden considerarse como la encarnación empresarial de la tecnología financiera de la cadena de suministro.

Pero, de hecho, la financiación de la cadena de suministro también debe incluir las características y tendencias de los cambios en esta "relación". Por ejemplo, el prototipo de negocio de "financiación de inventarios" de financiación de la cadena de suministro establecido por primera vez por muchos bancos permite que este cambio de relación se extienda a la segunda hipoteca y la transferencia de crédito, y nuevas instituciones financieras e instituciones de servicios financieros de los fabricantes de la cadena de suministro pueden unirse. . Cuando transferimos crédito varias veces, también significa la formación de un mecanismo de intercambio. Esta es la razón por la cual el financiamiento de la cadena de suministro tiene un "mecanismo de riesgo compartido". Entre ellos, las fintech pueden desempeñar un papel más claro y, por lo tanto, un mecanismo más razonable para compartir riesgos, lo que significa que pueden desempeñar un papel en la descentralización del crédito (la llamada financiación de la cadena de suministro habilitada por blockchain), la replicación del crédito relacional (la llamada plataforma empresas). Aplicaciones específicas se han reflejado en muchos casos que estudian la aplicación de la tecnología financiera en el financiamiento de la cadena de suministro y no se repetirán aquí.

Lo anterior es un análisis más profundo del financiamiento de la cadena de suministro desde una perspectiva técnica. A continuación, este artículo considera el financiamiento de la cadena de suministro desde el origen de las finanzas, la transición de la tecnología al "valor". Desde una perspectiva de investigación, podemos considerar las infinitas posibilidades de la tecnología y los innumerables cambios en el financiamiento de la cadena de suministro, pero todas las definiciones de financiamiento de la cadena de suministro ignoran una cosa, es decir, como campo financiero aplicado, el alcance del financiamiento de la cadena de suministro. radica en el "valor", y el valor de la existencia financiera es claro. Por supuesto, la financiación de la cadena de suministro tiene el mismo valor, pero también tiene su propio valor único, que es reducir y eliminar la incertidumbre mediante la construcción de relaciones (tres características clave de las finanzas). Por lo tanto, su valor fundamental es racionalizar el presente y el futuro. Cadena de suministro. Optimización crediticia de múltiples flujos de caja. Aunque es muy simple, con esta altura, podemos comprender mejor la estructura, el ajuste y la creación de valor del financiamiento de la cadena de suministro en su conjunto, y luego utilizar el financiamiento de la cadena de suministro para optimizar toda la cadena de suministro y, en última instancia, servir a la economía real.

Con base en el modelo de valor anterior, la financiación de la cadena de suministro generalmente se puede dividir en: modelo de valor único, modelo de valor de oligopolio y modelo de valor múltiple. Sin embargo, cabe señalar que esto no significa que sea el modelo de valor múltiple. El modelo es más avanzado y está relacionado con la industria económica real y el entorno regulatorio en el que se encuentra la cadena de suministro. Al mismo tiempo, según las características dimensionales y las relaciones de las finanzas, las finanzas de la cadena de suministro también se pueden dividir en 9 modelos: 3*3.

El autor ha publicado una monografía sobre agrupaciones industriales e investigado "Modelos de financiación de la cadena de suministro de trece industrias en China", y algunos modelos también han formado casos para la orientación docente de estudiantes de posgrado. La clave del éxito de estos modelos es el valor compartido, pero el valor compartido a menudo se malinterpreta como flujo de caja (dinero). De hecho, la introducción anterior al financiamiento de la cadena de suministro ha demostrado que el valor de sus elementos se refleja en diferentes etapas y que se hacen juicios erróneos cuando no se logra el "flujo de efectivo", por lo que este artículo divide los tres elementos y los explica en detalle. Uno son las baterías de litio (nueva energía) en una ciudad de Shandong, y el otro es la "financiación de la cadena de la industria de autopartes" promovida por una provincia del suroeste de China. Estos son sólo dos ejemplos contrastantes. Creemos que los modelos de financiación de la cadena de suministro adecuados para la mayoría de las industrias incluyen: modelo de valor único (agregación de dimensiones geográficas) y modelo de valor múltiple (agregación de latitudes no geográficas). enriquecer la toma de riesgos; en términos de creación de valor, elegir estrategias que amplíen el valor financiero;

(Autor Zhang Ning, Ph.D., profesor, supervisor de doctorado, director del Centro de Investigación de Tecnología Financiera de China de la Universidad Central de Finanzas y Economía, presidente de la Asociación de Investigación de Calidad de Vida, presidente de la junta directiva y economista jefe de la Organización de Cooperación para el Desarrollo de Empresas Familiares)