Observe la dirección de inversión de Gao Lin en 2021 a partir de los cambios en su posición de capital.
El fondo chino más famoso, Gaoling Capital, presentó un informe de posición a la SEC a finales del cuarto trimestre de 2020.
Debido a los grandes cambios, decidí insertar el artículo en el tercer día del Año Nuevo Lunar.
Permítanme hablarles sobre Zhang Lei, el dios de las acciones de China, y la dirección de inversión de su empresa.
También compartiré mis puntos de vista y opiniones personales.
1
Introducción a Gaoying Capital
Quizás muchos amigos no estén familiarizados con Gaoling Capital. Permítanme presentarlo brevemente.
Gaoling Capital fue fundada en 2005 por Zhang Lei.
Ahora se ha convertido en uno de los fondos de inversión más grandes de Asia.
Zhang Lei de Gaoling escribió un libro de inversiones muy popular el año pasado, "Value".
En definitiva, los cambios en su posición del 4T:
Los fondos han reducido en cierta medida sus posiciones.
El tamaño total de la posición cayó de 654,38 dólares + 3,2 mil millones de dólares en el tercer trimestre a 654,38 dólares + 2,5 mil millones de dólares en el cuarto trimestre.
Desde la perspectiva de las posiciones, un total de * * * aumentó sus tenencias de 9 acciones y disminuyó sus tenencias de 15 acciones.
Se agregaron 19 acciones y se liquidaron 13 acciones.
2
Top 10
Desde la perspectiva de la posición, Gao Ying sigue siendo optimista sobre Pinduoduo.
Debido al aumento vertiginoso del precio de las acciones, Pinduoduo se ha convertido en la acción de peso pesado más grande de Gaoyou.
Junto con BeiGene, se convirtió en la única acción con un ratio de participación superior al 10%.
De toda la posición se desprende que
La inversión de Gao Ling consiste básicamente en diseñar dos áreas:
Internet más biomedicina.
Internet está dominado por las bolsas de valores de China.
En términos de cantidad, Gaoyi * * * posee acciones en 95 empresas.
Entre ellas, las acciones chinas representan el 30%
En términos de valor de mercado, las acciones conceptuales chinas representan más del 60%.
Tres
Limpiar y reducir
Ver si hay posiciones pesadas en este sector.
Los cinco valores con mayores actuaciones de reducción y liquidación.
1) Zoom
Esta es una empresa estadounidense de Internet que realiza oficinas en línea.
Simplemente puedes entender que la Conferencia Tencent que utilizamos es como (chao) y (xi) la suya.
La primera vez que vi a Gao Ling en esta empresa fue en el cuarto trimestre de 2019.
El precio de las acciones era de 70 a 80 yuanes en ese momento. . . Originalmente planeé comprarlo, pero no lo cumplí.
Después siguió subiendo y ya no me atrevía a comprarlo. A los 150, dudé.
Al final, subió 450 yuanes. . . Mi instinto lo lamentará. . .
Afectada por la epidemia en Estados Unidos, el desempeño de la empresa se ha disparado.
El precio de las acciones ha aumentado entre 4 y 5 veces en un año.
Esta vez, mi suposición personal es que Gao Yan piensa que el precio es demasiado alto.
Vuelta a la racionalidad.
De lo que hablamos ayer, la filosofía de inversión en valor de Graham, ¿todavía lo recuerdas?
Cualquier acción infravalorada o sobrevalorada acabará volviendo al valor racional y a los fundamentos de la empresa.
2) Alibaba
Gao Yan no es optimista sobre las futuras ventajas competitivas de Alibaba en el campo del comercio electrónico. . .
Mirando hacia atrás, podemos ver que su primera posición es Pinduoduo y su tercera posición es JD.COM.
Es decir, somos muy optimistas sobre la industria del comercio electrónico de China.
Pero no es optimista acerca de Ali porque PDD no está consumiendo su participación en el comercio electrónico.
Cuando se publicó el informe financiero del cuarto trimestre de 2020, la participación de Alibaba volvió a caer y PDD volvió a subir.
Ahora es demasiado difícil para el padre Ma, como todo el mundo sabe. . . El caballo se lo llevó.
Pero como antiguo empleado de Alibaba, lo soy.
En cuanto a la actitud de Ali, soy optimista acerca de Ali.
Leí el informe financiero del cuarto trimestre de Alibaba y es cierto que la proporción del comercio electrónico está disminuyendo.
Pero el mayor punto positivo que veo es el crecimiento explosivo de Alibaba Cloud.
Los ingresos de un solo trimestre de Alibaba Cloud superaron los 10 mil millones por primera vez, lo que la hace rentable por primera vez en 10 años.
El comercio electrónico, para ser honesto, es financiación en moneda fuerte y está regulado.
La mayor imaginación futura de Alibaba reside en la computación en la nube.
Alibaba Cloud es ahora el líder absoluto en China, y otros fabricantes combinados tienen casi la misma participación que él.
Por eso he mantenido Alibaba.
Ya sabes, más de la mitad del valor de mercado actual de Microsoft está respaldado por su negocio en la nube.
Pero después del incidente de Ant, también reduje mi posición en Alibaba.
Desde el mayor peso pesado pasó al quinto lugar.
Actualmente, mi mayor participación es Bilibili. (En acciones de Hong Kong y EE. UU.)
iQiyi no ha hecho muchos movimientos y las otras dos empresas no se analizarán en detalle.
Cuatro
Explotaciones de construcción
Como se puede ver en los datos,
De hecho, la posición de Pinduoduo ocupa el primer lugar, y es No es una iniciativa provocada por sumar posiciones.
Gao Xian solo aumentó su posición en Pinduoduo en un 0,23%.
Se debe más bien a que el valor de mercado de Pinduoduo se ha disparado, lo que ha llevado a un aumento de su participación.
La segunda y cuarta empresas pertenecen a la biomedicina.
Doordash es el servicio de entrega de comida a domicilio de Meituan. . .
El diseño de la industria se mantiene sin cambios, con Internet más la medicina.
Cinco
Consistencia de los grandes capitales
La reducción o el aumento de las tenencias de fondos representa opiniones personales.
Cuando todos esos grandes fondos hacen los mismos movimientos, podemos ser una buena referencia.
¿Crees que instituciones extranjeras no se sumarán al grupo?
1) Hablemos primero de reducir posiciones.
Además de la reducción de Gao Lin en Alibaba.
Linjing Capital también redujo sus participaciones en Alibaba.
2) Hablemos primero de agregar posiciones.
Pin Duoduo se ha convertido en el mayor peso pesado en la posición actual de Gao Ling.
Lin Jing Capital también aumentó significativamente sus participaciones en Pinduoduo.
Además, Darío, el autor de "Principios" a menudo recomendado por el Sr. Qiang,
Su empresa Bridgewater también ha aumentado significativamente su posición en Pinduoduo, con 142W de acciones.
Entró entre las diez primeras posiciones.
Entre ellos, Bridgewater añadió 32,7 W de acciones de PDD en el cuarto trimestre, lo que representa el 29,89 %.
También debes considerar si eres fuerte o no, y agregar algo de Pinduoduo.
Déjame decirte, vendí Pinduoduo por 90 yuanes y luego de venderlo, usé todo el dinero.
Lo compré en lotes por unos 45 dólares estadounidenses. .
Seis
Los beneficios de copiar la tarea
Gao Ling es muy bueno seleccionando acciones. También copié la tarea dos veces con él.
1) PDD
Cuando se publicó el informe de posición del cuarto trimestre de 2019, probablemente era febrero de 2020.
Descubrí que Gao Ling compró muchos productos en grandes cantidades cuando estuvo encerrada en casa debido a la epidemia.
Como ciudad de 4-5 niveles, descubrí que muchos familiares a mi alrededor están usando Pinduoduo.
Así que compré PDD.
El precio en ese momento era de 31 yuanes. . . El viernes pasado el precio fue de 196 yuanes. . .
Pero es demasiado barato para ser fuerte. . . No lo estoy sosteniendo. Decía que lo vendí todo por 90 yuanes. . .
Esto se debe a que no copié bien mi tarea.
Sigue sumando posiciones.
Jajaja, pero no importa. Bilibili también ha aumentado mucho.
2) Alibaba
En el segundo trimestre de 2020, Gao Xian aumentó considerablemente su posición en Alibaba.
Se trata del mayor incremento del trimestre.
Como resultado, el precio de las acciones de Ali subió un 50% en ese semestre.
Me comí esa ola de carne. En ese momento, Alibaba fue mi primera acción de peso pesado.
Puedes consultar un artículo que publiqué en junio.
En ese momento, sentí que Alibaba tenía más valor de inversión que Tencent.
Hubo buenos encargos, pero no los copié. .
3) Zoom
Este es el primer hilo de arrepentimiento en mis intestinos. . .
Lamentablemente no lo compré.
4) Futu Holdings
En el tercer trimestre de 2020, Hillhouse Capital compró Futu Holdings por primera vez.
Futu ha pasado del puesto 27 en el tercer trimestre al 145 ahora. El punto más alto es 204. . .
No copié esta tarea.
Serie Arrepentimiento Intestinal 2.
Siete
No te ciñas a libros ni a libros supersticiosos
Te lo vuelvo a decir:
Nunca harás más de lo que cree que conocerá el rango de dinero.
Incluso si tu jefe te da una copia de tu tarea,
pero como no tienes suficiente investigación sobre esas empresas, no te atreves a hacer un movimiento precipitado.
Es natural perder estas oportunidades.
Si ganas ese dinero, es suerte.
Por eso debemos estudiar el conocimiento seriamente en lugar de copiar las tareas todos los días.
Los grandes jefes a veces cometen errores.
Por ejemplo, el mayor error de Gao Yan el año pasado fue cuando desautorizó a Tesla a finales de 2019.
Básicamente me perdí toda la explosión de nueva energía.
En el tercer trimestre de 2020, se crearon tres nuevos tontos energéticos en China: Weilai, Ideal y Xiaopeng.
4T, liquidación nuevamente.
¿Esta vez acertará?
Espera y verás.
Míralo con tu propio pensamiento.
¡Una carta es peor que ningún libro!
Ocho
Resumen
Alguien me preguntó, ¿está bien seguir copiando la tarea al comprar acciones?
¡De ninguna manera!
Debido a que el fondo mantiene posiciones, solo se anuncia una vez por trimestre. Y suele haber un retraso de un mes cuando se anuncia.
Todo lo que obtienes es información retrasada.
Del mismo modo, es lo mismo que confiar en acciones internas.
La información privilegiada que se puede escuchar es de más de 20 manos. . .
Sin límite de tiempo.
Si quieres ganar dinero, aprende conocimientos con honestidad.
Realizar análisis fundamentales e inversión de valor a largo plazo.
Finalmente, recuerde otra frase: es mejor que los inversores minoristas no especulen con acciones.
Comprar fondos es la mejor manera.