Por favor, dígame ¿qué son las finanzas y los principios financieros?
Ya sean acciones, bonos, contratos de préstamo o cualquier otro contrato de transacción financiera, se puede expresar mediante variables aleatorias. Precisamente porque todas las transacciones financieras se completan mediante contratos financieros, pueden implicar el intercambio de valor entre hoy y diferentes momentos en el futuro, y el futuro está lleno de incertidumbre y eventos aleatorios. Por lo tanto, al convertir cualquier contrato de transacción financiera en Convierta lo detallado. términos en diferentes eventos aleatorios futuros y analizan claramente las ganancias y pérdidas de ambas partes cuando ocurre cada evento. La relación resultante entre las ganancias y pérdidas de ambas partes y los eventos futuros es la variable aleatoria mencionada en la teoría de la probabilidad. Por lo tanto, lo que las finanzas necesitan estudiar es cómo realizar transacciones en estas variables aleatorias y cómo fijar el precio de estas variables aleatorias. Una de las funciones de los mercados financieros es fijar el precio del futuro y los riesgos de las transacciones.
¿La transacción en sí misma crea valor? Según la teoría del valor trabajo que aprendimos en la economía política de la escuela secundaria y la universidad, un artículo tiene su valor inherente, es decir, el tiempo que lleva producirlo multiplicado por el costo del tiempo de trabajo unitario social. En otras palabras, sólo el trabajo crea valor, las transacciones no.
Las transacciones financieras son esencialmente diferentes de las transacciones generales de productos básicos. Las transacciones de productos básicos suelen ser transacciones al contado y en efectivo. Sin embargo, incluso si las partes de la transacción son desconocidas entre sí, el problema no es demasiado grande. Las transacciones financieras generalmente no son transacciones al contado, sino un pago intertemporal de valor y no pueden ser una venta única. Por lo tanto, sin confianza mutua y una base institucional que garantice la ejecución de los contratos financieros, no habrá desarrollo de las finanzas. actas.
Extraído de "La Lógica de las Finanzas" de Chen Zhiwu
Elementos básicos de la innovación financiera
El tiempo es dinero
Las soluciones financieras más simples El acuerdo es una transferencia intertemporal de valor, conocida coloquialmente como préstamo. Este contrato aparentemente simple contiene algunas verdades importantes. Una persona presta algo propio a otra, prometiendo esta última devolverlo en el futuro. A través de este contrato, por un lado, el prestatario que tal vez no tenía nada de repente tiene dinero, por otro lado, el prestamista pone la riqueza actual en una máquina del tiempo similar y transfiere su valor a una fecha futura para que pueda ser así; es un mejor uso de él, y también se le compensará con intereses por ello, por lo que ganará más. Derechos contingentes
La segunda base de la financiación es la contratación de resultados contingentes futuros. Combinados con la transferencia de valor a lo largo del tiempo, los derechos contingentes han sido una causa importante de innovación financiera a lo largo de la historia financiera. Un derecho contingente no es más que una apuesta en la que una parte paga a otra en función del resultado de un evento. El seguro de vida es un ejemplo típico. Cuando el asegurado muere, el seguro paga. Sin embargo, una vez establecido un contrato de seguro de vida, no hay nada que no pueda utilizarse como base para el contrato. Los inversores pueden apostar sobre si el precio de un producto básico subirá o bajará, y los fabricantes de chocolate pueden apostar sobre las fluctuaciones del precio de los granos de cacao. Transferibilidad
Estrictamente hablando, la transferibilidad no constituye el contenido de las finanzas, simplemente hace que las finanzas sean más fáciles. La transferibilidad es la característica más básica del mercado de capitales. Se refiere al derecho del inversor a transferir un contrato financiero. De hecho, un mercado de capitales como la Bolsa de Nueva York también es un contrato financiero: permite a compradores y vendedores transferir un contrato financiero. Contrato en el que los inversores se reúnen para negociar. ¿Cuál es el papel del mercado de capitales? Su función es permitir a numerosos inversores ajustar simultáneamente la cantidad de derechos financieros que poseen para satisfacer sus ahorros y necesidades de efectivo a corto plazo, y permitirles especular o protegerse contra acontecimientos futuros. Extraído de "El origen del valor"