¿Qué es el arbitraje? ¿Es ilegal el arbitraje?

Existen dos formas principales de arbitraje:

(1) Sin arbitraje. Es decir, utilizar la diferencia de tipos de interés en los mercados de capital de los dos países para transferir fondos a corto plazo del mercado de tipos de interés bajos al mercado de tipos de interés altos para obtener ingresos por tipos de interés.

(2) Llenar y llenar arbitraje. En otras palabras, los arbitrajistas utilizan transacciones de divisas a plazo para evitar el riesgo de cambios en el tipo de cambio mientras transfieren fondos a corto plazo del punto A al punto B para el arbitraje.

El arbitraje cambiará la relación de oferta y demanda en diferentes mercados de capital, hará que las tasas de interés de financiamiento a corto plazo en diferentes lugares sean consistentes, reducirá la brecha entre el tipo de cambio reciente de la moneda y el tipo de cambio a plazo, y hará que el La brecha de tipos de interés en el mercado de capitales es más consistente con la del mercado de divisas. La diferencia de tipos de cambio se mantiene equilibrada, fortaleciendo así objetivamente la integración del mercado financiero internacional.

Sin embargo, una gran cantidad de actividades de arbitraje conducirán a flujos internacionales de capital a corto plazo a gran escala e intensificarán la agitación del mercado financiero internacional.

Datos ampliados:

Existen cuatro modelos principales de negociación de arbitraje, a saber: arbitraje de futuros sobre índices bursátiles, arbitraje de futuros de materias primas, arbitraje estadístico y de opciones.

1. Arbitraje de futuros sobre índices bursátiles

El arbitraje de futuros sobre índices bursátiles se refiere a aprovechar precios irrazonables en el mercado de futuros sobre índices bursátiles para participar en transacciones en los mercados de futuros sobre índices bursátiles y en los mercados al contado de acciones. al mismo tiempo, o para negociar en diferentes términos y condiciones al mismo tiempo diferentes (pero similares) tipos de contratos de índices bursátiles, el acto de ganar diferencias de precios. El arbitraje de futuros sobre índices bursátiles se divide en arbitraje de futuros, arbitraje intertemporal, arbitraje entre mercados y arbitraje entre variedades.

2. Arbitraje de futuros de materias primas

Al igual que la cobertura de futuros sobre índices bursátiles, los futuros de materias primas también tienen estrategias de arbitraje. Al comprar o vender un contrato de futuros, venden o compran otro contrato relacionado y en algún momento cierran ambos contratos simultáneamente.

La forma de transacción es similar a la cobertura, pero la cobertura es comprar (o vender) objetos físicos en el mercado al contado y vender (o comprar) contratos de futuros en el mercado de futuros. El arbitraje es simplemente comprar y vender contratos en; el mercado de futuros no implica operaciones al contado. Hay cuatro tipos de arbitraje de futuros de productos básicos: arbitraje al contado, arbitraje intertemporal, arbitraje entre mercados y arbitraje entre especies.

3. Arbitraje estadístico

A diferencia del arbitraje libre de riesgo, el arbitraje estadístico es un tipo de arbitraje de riesgo que utiliza las leyes estadísticas históricas de los precios de los valores. ley ¿Seguirá existiendo en el futuro? ?

La idea principal de la cobertura estadística es encontrar varios pares de productos de inversión (acciones o futuros, etc.) con la mejor correlación, y luego encontrar la relación de equilibrio a largo plazo (relación de cointegración) de cada par de productos de inversión). Cuando la diferencia de precios (error residual de la ecuación de cointegración) de un par de productos se desvía hasta cierto punto, inicie una posición: compre el producto relativamente infravalorado, ponga en corto el producto relativamente sobrevalorado y espere hasta que la diferencia de precios vuelva al equilibrio para hacer una ganancia. ?

Los principales contenidos de la cobertura estadística incluyen transacciones de calce de acciones, arbitraje de índices bursátiles, cobertura de préstamo de valores y transacciones de arbitraje de divisas.

Arbitraje de opciones

Las opciones, también conocidas como opciones, son un instrumento financiero derivado basado en futuros. Las opciones esencialmente valoran los derechos y obligaciones en el campo financiero por separado, de modo que el cesionario del derecho pueda ejercer su derecho a negociar o no negociar dentro de un tiempo específico, y el deudor debe cumplir.

Cuando se negocian opciones, la parte que compra la opción se llama comprador y la parte que vende la opción se llama vendedor. El comprador es el cesionario de los derechos y el vendedor es el deudor que debe cumplir los derechos del comprador.

La ventaja de las opciones es la rentabilidad ilimitada y las pérdidas por riesgo limitadas. Por lo tanto, en muchos casos, utilizar opciones en lugar de futuros para ventas en corto y operaciones de arbitraje tendrá menos riesgo y mayores rendimientos que simplemente utilizar futuros para arbitraje.

Enciclopedia Baidu-Arbitraje