¿Qué es el comercio de alta frecuencia?

Además de la popularización de las computadoras de alta velocidad, que hicieron posible el comercio de alta frecuencia, varios cambios regulatorios también promovieron la evolución del comercio de alta frecuencia. En 1998, el sistema regulatorio de comercio alternativo promulgado por la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos abrió la puerta para que las plataformas de comercio electrónico compitieran con las grandes bolsas. Dos años más tarde, las bolsas comenzaron a cotizar unidades al centavo más cercano en lugar de unidades a 16 dólares, reduciendo aún más el diferencial entre los precios de oferta y demanda y obligando a los operadores a ganar dinero con estos diferenciales.

Aunque el comercio de alta frecuencia se desarrolla rápidamente, la atención de los profesionales y la investigación de las agencias reguladoras han ido presentando gradualmente opiniones regulatorias sobre el comercio de alta frecuencia. Las Regulaciones del Sistema de Mercado Nacional promulgadas por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. en 2005 exigen que las órdenes comerciales se anuncien en todo el país, no solo en cada bolsa. También requiere que cada bolsa firme una regulación escrita que prohíba a sus miembros beneficiarse de cotizaciones automáticas en todas las bolsas.

Nombre chino: Comercio de alta frecuencia

Mbth: Comercio de alta frecuencia

Reglas relacionadas: Reglas de gestión del sistema de mercado nacional

Regulatorio agencias: Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.

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Características

1. El comercio de alta frecuencia es una transacción programada que se completa automáticamente por computadoras;

2. El volumen de operaciones de alta frecuencia es enorme;

3 El tiempo de retención de las operaciones de alta frecuencia es muy corto y el número de transacciones intradía es grande;

4. La tasa de rendimiento de cada transacción de alta frecuencia es muy baja, pero los ingresos generales son estables.

Estrategias comerciales

Negociación de alta frecuencia En los Estados Unidos, las empresas comerciales de alta frecuencia representan alrededor de 20.000 empresas operativas en la actualidad, pero el volumen de negociación representa aproximadamente el 73% de las acciones. El comercio de alta frecuencia es un tipo de comercio cuantitativo que implica períodos cortos de tenencia de una cartera. Hay cuatro tipos principales de estrategias comerciales de alta frecuencia: toma de decisiones de mercado basada en el flujo de órdenes, toma de decisiones de mercado basada en puntos de transacción individuales, arbitraje de eventos y arbitraje estadístico.

Todas las decisiones de asignación de carteras se toman mediante modelos cuantitativos informáticos. El éxito de las estrategias comerciales de alta frecuencia se debe en gran medida a su capacidad para procesar grandes cantidades de información simultáneamente, parte de la cual la gente corriente no puede negociar.

La creación de mercado es una estrategia comercial de alta frecuencia que implica colocar una orden limitada de compra o venta a un precio límite (o descuento) por encima del precio de mercado actual, beneficiándose así del diferencial entre oferta y demanda. La mesa de operaciones automática fue adquirida por Citigroup en julio de 2007 y ha sido un creador de mercado activo, con su volumen de operaciones de divisas representando aproximadamente el 6% del volumen total de operaciones del mercado de valores de Nueva York.

Arbitraje estadístico

Otra estrategia es establecer operaciones de alta frecuencia, que es lo que pueden implicar las estrategias clásicas de arbitraje, y así sucesivamente. La relación de paridad de tasas de interés entre varios valores en el mercado de divisas da bonos denominados en moneda extranjera al precio de los bonos nacionales, comenzando con la moneda de precio al contado y el precio de la moneda del contrato a plazo. Si hay suficientes precios de mercado que difieren de los implícitos en el modelo para cubrir las tarifas de transacción, entonces cuatro operaciones pueden garantizar una ganancia libre de riesgo. El arbitraje de similitud de alta frecuencia permite un uso más complejo que involucra más de 4 modelos de seguridad. TAB Group estima que los bajos beneficios anuales totales derivados de las estrategias de arbitraje diferido superan actualmente los 2.100 millones de dólares.

Las estrategias de arbitraje estadístico formulan una serie de decisiones que basan las operaciones en desviaciones de las relaciones estadísticas. Al igual que las estrategias de los creadores de mercado, el arbitraje estadístico se puede aplicar a todas las clases de activos.

Comercio de baja latencia

El comercio de alta frecuencia es una jerga que a menudo se confunde con el comercio de baja latencia, que se ejecuta en milisegundos usando computadoras o la "industria" de la industria Extremadamente baja latencia”.

Las transacciones de baja latencia dependen en gran medida de redes de latencia ultrabaja. Sus márgenes algorítmicos proporcionan información, como ofertas, microsegundos más rápido que los competidores.

La velocidad de la revolución del comercio de baja latencia ha llevado a las empresas a requerir plataformas comerciales instantáneas y ubicadas conjuntamente para beneficiarse de la ejecución de estrategias de alta frecuencia. Las estrategias cambian constantemente para reflejar cambios sutiles en el mercado y combatir a los competidores de ingeniería inversa que representan una amenaza.

También existe una presión muy fuerte para agregar constantemente nuevas funciones o mejorar algoritmos específicos, como modificaciones específicas del cliente y cambios de mejora en diversos rendimientos (con respecto al rendimiento comercial de referencia, así como también para reducir la empresa comercial o costos de rango para muchas otras empresas). Esto se debe a la naturaleza evolutiva de las estrategias comerciales algorítmicas: deben poder adaptarse y operar de manera inteligente independientemente de las condiciones del mercado, lo que implica ser lo suficientemente flexibles y capaces de soportar una gran cantidad de escenarios de mercado. Como resultado, una proporción importante de los ingresos netos del negocio se gasta en transacciones independientes como RD Systems d

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