¿Qué es el coeficiente beta?

¿Cuál es la fórmula para calcular el coeficiente beta?

El coeficiente beta es igual a la covarianza entre el rendimiento del valor A y el rendimiento de la cartera de mercado dividida por la varianza de la cartera de mercado.

Cov(ra,RM)-La covarianza entre el rendimiento del valor A y el rendimiento de la cartera de mercado es igual al producto de la desviación estándar del valor A, la desviación estándar de la cartera de mercado, y su coeficiente de correlación.

-Diferencias de cartera de mercado.

La fórmula del coeficiente beta también se puede escribir como:

El coeficiente beta es igual al coeficiente de correlación entre el valor A y la cartera de mercado multiplicado por la desviación estándar del valor A dividido por la desviación estándar de la cartera de mercado.

ρρam: el coeficiente de correlación entre el valor A y la cartera del mercado.

σ a - la desviación estándar de la seguridad a.

σm: la desviación estándar de la cartera de mercado.

Según la fórmula, se puede ver que el valor beta de una acción depende de:

(1) La correlación entre la acción y todo el mercado de valores;

(2) en sí mismo La desviación estándar;

(3) La desviación estándar de todo el mercado.

La importancia económica del coeficiente beta es que nos dice cuál es el riesgo sistemático de un activo específico en relación con la cartera de mercado. Por ejemplo, el coeficiente beta de la cartera de mercado respecto de sí mismo es 1, si β de un activo = 0,5, significa que su riesgo sistemático es 0,5 del riesgo del sistema de la cartera de mercado y la fluctuación de los rendimientos es sólo la mitad del mercado general; ; si el coeficiente A beta de un activo es 2,0 significa que la acción es dos veces más volátil que el mercado general. En resumen, el valor beta de una acción refleja la correlación y el grado de las fluctuaciones del rendimiento de las acciones con las fluctuaciones generales del rendimiento del mercado.