¿Qué son los mercados fuertes y eficientes, los mercados eficientes semifuertes y los mercados eficientes débiles?
1. Mercado débilmente eficiente
En el caso de una eficiencia de forma débil, el precio de mercado ha reflejado completamente toda la información anterior sobre el precio de los valores, incluido el precio de negociación de la acción, el volumen de negociación y el volumen de ventas. , etc. Importe vacío y importe de financiación. Si se establece la hipótesis del mercado débil y eficiente, el análisis técnico de los precios de las acciones perderá su función y el análisis básico también puede ayudar a los inversores a obtener beneficios excesivos.
2. Mercado eficiente semifuerte
Se cree que el precio ha reflejado plenamente toda la información publicada sobre las perspectivas operativas de la empresa. Esta información incluye información financiera divulgada públicamente, como precios de transacciones, volúmenes de negociación, datos de ganancias, pronósticos de ganancias, estado de gestión de la empresa, etc. Si los inversores obtienen esta información rápidamente, los precios de las acciones deberían reaccionar rápidamente.
Si se establece la hipótesis de eficiencia semifuerte, la aplicación del análisis técnico y del análisis básico en el mercado perderá su efecto, y la información privilegiada podrá obtener beneficios excesivos.
3. Mercado fuerte y eficiente
La hipótesis del mercado fuerte y eficiente cree que los precios han reflejado completamente toda la información sobre las operaciones de la empresa, incluida la información publicada internamente o no. En un mercado fuertemente eficiente, no hay manera de ayudar a los inversores a obtener beneficios excesivos, ni siquiera a los fondos y a los insiders.
Datos ampliados:
La importancia práctica de la hipótesis del mercado eficiente
1. Análisis técnico y de mercado eficaz.
Si el mercado es ineficiente en su forma débil y los precios actuales no reflejan completamente la información histórica de precios, entonces los cambios de precios futuros reflejarán aún más la información de precios pasada. Si no utilizamos información fuera de otras series de precios, el mejor predictor del precio de mañana será el precio de hoy. Por lo tanto, en mercados débilmente eficientes, el análisis técnico fracasará.
2. Mercado eficiente y análisis básico.
Si el mercado no es semifuerte y la información pública no se refleja completamente en el precio actual, analizar la información pública para encontrar el precio incorrecto aumentará las ganancias. Por lo tanto, en un mercado así, la información fundamental publicada no es útil para los analistas a la hora de seleccionar valores sobrevaluados o infravalorados, y el análisis fundamental basado en información disponible públicamente es inútil.
3. Gestión eficaz del mercado y de la cartera.
Si el mercado es fuertemente eficiente, las personas tendrán acceso a información privilegiada y actuarán en base a ella, y cualquier información nueva (ya sea pública o interna) se reflejará rápidamente en el mercado. El valor marginal de mercado de cualquier inversor profesional es cero porque no existen fuentes de datos ni métodos de procesamiento que puedan aumentar constantemente los rendimientos.
Sin embargo, para la gestión de carteras, si el mercado es fuerte y eficiente, el gestor de cartera optará por una actitud pasiva y conservadora y sólo buscará obtener la rentabilidad media del mercado. Por lo tanto, en dichos mercados, los administradores suelen simular un índice de mercado importante para invertir.
Materiales de referencia:
Enciclopedia Baidu - Hipótesis de mercado eficiente