¿Qué es CAPM?

El modelo CAPM cree que el rendimiento esperado de cada valor debe estar compuesto de tres partes: tasa de interés libre de riesgo, prima de riesgo de mercado y riesgo específico del valor. Específicamente, el modelo CAPM utiliza la siguiente fórmula para calcular el rendimiento esperado del activo I:

E(Ri) = Rf + βi × (E(Rm) - Rf)

Donde E( Ri) representa la tasa de rendimiento esperada del activo I; Rf representa la tasa de interés libre de riesgo; βi representa el riesgo sistemático del activo I en relación con toda la cartera del mercado; la cartera de mercado; E(Rm)-Rf Representa la prima de riesgo de mercado, que es el exceso de rentabilidad del mercado de valores.

La idea central del modelo CAPM es que el rendimiento esperado de un valor depende de la correlación entre el valor y la cartera del mercado, más que del riesgo individual. Si la beta de un valor es mayor que 1, significa que su riesgo es mayor que el riesgo de la cartera de mercado. Si su beta es menor que 1, el riesgo es menor que el de la cartera de mercado. La ventaja del modelo CAPM es que tiene en cuenta la relación entre los valores y todo el mercado, proporcionando un método eficaz para considerar el equilibrio entre riesgo y rendimiento.

El modelo CAPM es un modelo utilizado para calcular el rendimiento esperado de los activos, que puede ayudar a los inversores a evaluar el precio razonable de carteras de inversión y valores individuales. Este modelo ha sido ampliamente utilizado en el ámbito financiero, pero también tiene ciertas limitaciones, como la de no poder explicar completamente fenómenos como los rendimientos anormales en el mercado.