¿Cuál es el valor liquidativo de las acciones y unidades de fondos?
El valor liquidativo del fondo es el saldo de los activos totales del fondo menos todos los pasivos. El valor liquidativo del fondo dividido por las participaciones actuales del fondo es el valor liquidativo del fondo unitario. Es la base para calcular la suscripción y reembolso de fondos de los inversores y también es uno de los indicadores básicos para evaluar el rendimiento de las inversiones de los fondos. La "Ley de Fondos" de mi país estipula que los precios de suscripción y reembolso de las unidades del fondo se calculan en función del valor neto de las unidades del fondo en las fechas de suscripción y reembolso más o menos las tarifas correspondientes.
La valoración de los activos del fondo se refiere al proceso de estimar todos los activos y pasivos que posee un fondo y determinar el valor razonable de los activos del fondo de acuerdo con ciertos principios y métodos. La valoración de los activos del fondo afecta directamente a la exactitud del valor neto de las participaciones del fondo y está estrechamente relacionada con los intereses de los inversores. Por lo tanto, las autoridades reguladoras de varios países tienen principios para la valoración de los activos de los fondos.
De acuerdo con las "Medidas de Contabilidad del Fondo de Inversión en Valores" promulgadas por el Ministerio de Finanzas en 2001, la valoración de los activos del fondo debe seguir los siguientes principios: (1) Todos los valores cotizados y en circulación deberán cotizar en la Bolsa bolsa de valores en la fecha de valoración El precio de mercado (precio medio o precio de cierre) se utilizará para la valoración si no hay transacción en el día de valoración, la valoración se basará en el precio de mercado del día de negociación más reciente; (2) Las acciones no cotizadas deben tratarse en las siguientes situaciones: ① la emisión de derechos y la emisión de nuevas acciones deben valorarse de acuerdo con el precio de mercado de las mismas acciones que cotizan en la bolsa de valores en la fecha de valoración (2) la oferta pública inicial de; Las acciones se valorarán al costo. (3) Los warrants de adjudicación se valoran con base en la diferencia entre el precio de mercado desde la fecha ex dividendo hasta la fecha de confirmación de la adjudicación y el precio de adjudicación, si el precio de mercado es inferior al precio de casación, la valoración se basa en la casación; precio. (4) Si hay evidencia concluyente de que la valoración utilizando el método anterior no puede reflejar objetivamente su valor razonable, la sociedad gestora del fondo realizará la valoración al precio que mejor refleje el valor razonable después de negociar con el custodio del fondo en función de las circunstancias específicas. . (5) Si hay nuevos proyectos, se cotizarán de acuerdo con la última normativa nacional.
Actualmente, los fondos cerrados de mi país se valoran según el precio medio, mientras que los fondos abiertos se valoran según el precio de cierre.
Teniendo en cuenta la particularidad de los objetos de inversión de los fondos del mercado monetario, el "Reglamento provisional sobre la gestión de fondos del mercado monetario" promulgado por la Comisión Reguladora de Valores de China y el Banco Popular de China en 2004 estipula que Los fondos del mercado monetario deben adoptar métodos de contabilidad y valoración sólidos y apropiados para garantizar que el valor liquidativo del fondo refleje fielmente el valor del fondo. La Comisión Reguladora de Valores de China estipula en el "Aviso sobre inversiones en fondos del mercado monetario y otras cuestiones relacionadas" que los fondos del mercado monetario pueden utilizar el método del costo amortizado para contabilizar sus carteras de inversiones. El "método del costo amortizado" significa que el objeto de valoración se cotiza al costo de compra, y se amortiza uniformemente durante el período restante de acuerdo con la tasa de cupón o la tasa de interés pactada y teniendo en cuenta la prima y el descuento en el momento de la compra. y los ingresos se acumulan diariamente. Para evitar grandes desviaciones entre el valor neto de los fondos del mercado monetario calculado mediante el método del costo amortizado y el valor neto calculado mediante las tasas de interés y los precios del mercado, los fondos del mercado monetario deben utilizar las tasas de interés y los precios del mercado para reevaluar el mercado monetario. activos del fondo, es decir, "precios sombra". El "Aviso sobre inversiones en fondos del mercado monetario" de la Comisión Reguladora de Valores de China estipula que los fondos del mercado monetario deben utilizar "precios sombra" y otros métodos razonables de control de riesgos para evaluar la equidad del valor liquidativo del fondo calculado mediante el "método del costo amortizado". Cuando el valor absoluto de la desviación entre el valor liquidativo determinado por el "precio sombra" y el valor liquidativo calculado por el "método del costo amortizado" alcance o supere el 0,25%, el administrador del fondo deberá ajustar la cartera de inversiones de acuerdo con las necesidades de control de riesgos; entre ellos, el valor absoluto de la desviación. Si el ratio alcanza o supera el 0,5%, el administrador del fondo deberá preparar y divulgar un informe provisional.