¿Qué es la cobertura?

Descripción del problema:

Las transacciones de cobertura se refieren a la compra y venta simultánea de un artículo de la misma cantidad y tipo en los contratos de futuros y opciones. mercado, pero se utilizan contratos con términos diferentes para lograr el propósito de arbitraje o aversión al riesgo.

Esta es la definición de cobertura, pero no la entiendo del todo. ¿Puedes dar un ejemplo para ilustrar? Gracias

Análisis:

La cobertura es comprar y vender.

Las operaciones de cobertura se refieren a la compra y venta simultánea de contratos de la misma cantidad, misma variedad, pero con diferentes términos en el mercado de futuros y opciones a plazo, con el fin de lograr el propósito de arbitraje o evitación de riesgos.

Los fondos de cobertura, que significan "fondos de cobertura de riesgo", se originaron en los Estados Unidos a principios de la década de 1950. El propósito de su operación es utilizar derivados financieros como futuros y opciones, así como habilidades operativas para comprar y vender diferentes acciones relacionadas y riesgos de cobertura, para evitar y resolver riesgos de inversión en cierta medida.

En la operación de cobertura más básica, el gestor del fondo compra una opción de venta con un precio y plazo determinados después de comprar una acción. La utilidad de una opción de venta es que cuando el precio de las acciones cae por debajo del precio especificado por la opción, el titular de la opción de venta puede vender las acciones al precio especificado por la opción, cubriendo así el riesgo de que las acciones caigan. En otra operación de cobertura, el administrador del fondo primero selecciona una industria alcista, compra varias acciones de alta calidad en la industria y vende varias acciones de baja calidad en la industria de acuerdo con una determinada proporción. El resultado de esta combinación es que si se espera que la industria tenga un buen desempeño, las acciones de alta calidad subirán más que otras acciones de la misma industria, y las ganancias por comprar acciones de alta calidad serán mayores que las pérdidas por vender en corto acciones de baja calidad. acciones de calidad, si las expectativas son erróneas, las acciones de esta industria no subirán, pero si el precio baja, las acciones de las empresas pobres caerán más que las de las acciones de alta calidad, y las ganancias de las ventas en corto serán mayores que las de las empresas pobres. las pérdidas causadas por la disminución de la compra de acciones de alta calidad. Debido a este método operativo, se puede decir que los primeros fondos de cobertura son una forma de gestión de fondos basada en estrategias de inversión conservadoras de cobertura y preservación del valor.

Después de décadas de evolución, los fondos de cobertura han perdido su connotación original de cobertura de riesgo y se han convertido en sinónimo de un nuevo modelo de inversión. Es decir, basándonos en las últimas teorías de inversión y complejas habilidades operativas del mercado financiero, aprovechamos al máximo el apalancamiento de diversos derivados financieros para emprender modelos de inversión de alto riesgo y alto rendimiento.