¿Bajo qué circunstancias surgirá una buena impresión?
El fondo de comercio corporativo se refiere al valor capitalizado de la rentabilidad esperada de una empresa que excede la rentabilidad normal de los activos identificables. En pocas palabras, la capacidad de contar con mi capacidad para ganar más dinero el próximo año que este año es buena voluntad.
Hay un viejo dicho en contabilidad: "Sin fusión, no hay fondo de comercio". Sí, la formación de fondo de comercio proviene del proceso de fusiones y adquisiciones entre empresas. El fondo de comercio es una partida contable generada por la prima de valoración otorgada por el adquirente, es decir, cuando se fusionan empresas bajo diferente control, el costo de la fusión es mayor que el valor razonable de los activos netos identificables de la empresa objetivo.
Por poner un ejemplo popular, supongamos que una empresa A que cotiza en bolsa planea adquirir la empresa B. La empresa B es una empresa con sólo 500.000 activos, es decir, su valor razonable es 500.000. Pero la empresa B tiene buenas perspectivas de desarrollo, no sólo en las dificultades inmediatas, sino también en la poesía y en el futuro lejano. No hay manera. Si una empresa que cotiza en bolsa quiere adquirir la empresa B, debe pagar 6,543,8 millones de yuanes. Según los estados consolidados, para mantener el equilibrio en ambos lados del balance, los 500.000 adicionales adquiridos a una empresa que cotiza en bolsa con una prima se denominan fondo de comercio en las normas contables.
¿Qué impacto tiene la buena voluntad en el desarrollo de la empresa?
En los casos de fusiones y adquisiciones corporativas en el mercado de acciones A, generalmente se trata de fusiones y adquisiciones con prima. Cuantas más empresas adquiere una empresa, más fondo de comercio acumula con el tiempo. ¿Qué impacto tiene una alta plusvalía en el desarrollo de la empresa?
Como dijimos anteriormente, la esencia de la buena voluntad es sobregirar la capacidad de ganar dinero en el futuro y pagar las ganancias que se puedan obtener en el futuro, independientemente de si la empresa en la que se invierte puede ganar dinero. el futuro contiene demasiadas incertidumbres. Los inversores comunes y corrientes pueden buscar asesoramiento profesional a la hora de invertir en empresas que cotizan en bolsa, y la colocación privada sin comisiones de suscripción es una de las opciones.
El fondo de comercio es un activo. Al igual que otros activos, requiere que la empresa gaste costes financieros para comprar o tiempo, recursos materiales y financieros para producir. Sin embargo, es diferente de otros activos. Otros activos tienen sus usos. Se pueden utilizar activos intangibles, como el software, y activos de inventario para producir productos, pero la buena voluntad es inútil.
Sin embargo, una vez que se deteriora la buena voluntad, se dañará directamente el beneficio neto de la empresa y se dañará gravemente el valor y el rendimiento de la empresa. Además, el deterioro del fondo de comercio no se puede deducir de la renta imponible, por lo que ni siquiera se puede deducir el impuesto sobre la renta. Otro ejemplo: aparece en el mercado una nueva antigüedad. En general, se cree que cuesta solo 50 yuanes y lo compraste por 100 yuanes. Si un día descubres que esta antigüedad es falsa, tendrás que deducir de tu bolsillo los 50 yuanes adicionales (fondo de comercio) (beneficio neto), que ni siquiera pueden utilizarse para compensar el impuesto. Pero si esta antigüedad es genuina, entonces su inversión será exitosa y sus ingresos (beneficios) aumentarán.
La buena voluntad corporativa es como un arma de doble filo. Es difícil crecer sin adquirir otras empresas de alta calidad y existen ciertos riesgos en demasiadas fusiones y adquisiciones. Hay muchos casos de deterioro del fondo de comercio en el mercado de acciones A. Tomemos como ejemplo el Arca Huaxun. La compañía esperaba que el beneficio total en 2015 fuera de 1,13 millones de yuanes, pero cuando se publicó el informe anual, el beneficio total era de -260 millones de yuanes. Una de las razones por las que las ganancias de la empresa pasaron de ser ganancias a pérdidas fue la provisión para deterioro del fondo de comercio de 270 millones de yuanes, que tuvo un mayor impacto en las ganancias totales de la empresa para el período actual.
¿Cuál es la diferencia entre deterioro del fondo de comercio y amortización del fondo de comercio?
Según las normas contables vigentes, el fondo de comercio siempre ha existido en el activo de los estados financieros de la empresa. Para garantizar que el valor del fondo de comercio siga existiendo, las empresas deben realizar pruebas de deterioro al menos una vez al año. Si se confirma el deterioro, se deberán realizar provisiones por deterioro. En otras palabras, el fondo de comercio sólo se incluirá en las pérdidas cuando se confirme que la inversión del adquirente ha fracasado. Una vez que se produzca una pérdida, afectará la ganancia neta.
Entonces, ¿cómo se determina el estándar de deterioro y cómo se puede considerar que una empresa ha fracasado en su inversión? En la práctica, muchos objetivos de fusiones y adquisiciones y accionistas originales ofrecerán compromisos de desempeño para aumentar la tasa de aprobación del plan de fusiones y adquisiciones. Siempre hay una brecha entre las promesas verbales y la realidad. Una vez que expira el compromiso de desempeño, se descubre que el compromiso ha expirado. En este momento, la empresa que cotiza en bolsa no ha realizado inversiones y necesita realizar una prueba de deterioro del fondo de comercio. Una vez reconocida la pérdida por deterioro del crédito mercantil, ésta se deducirá directamente de las ganancias.
La amortización del fondo de comercio consiste en tratar el fondo de comercio como un gasto pagado por adelantado y deducirlo de las ganancias de la empresa cada año en forma de amortización. Por ejemplo, Paipaijun compró una tienda de té con leche con activos por más de 65.438 millones y Paipaijun gastó 150.000 para comprarla. Si se planea amortizar 50.000 yuanes adicionales de fondo de comercio dentro de 5 años, se deducirán de las ganancias de Paipaijun cada año hasta el final de la amortización del fondo de comercio.
De hecho, el deterioro y la amortización son similares a la diferencia entre la libertad condicional y la ejecución inmediata.