¿Cuál es la industria que se especializa en la suscripción de acciones y valores industriales y comerciales, la suscripción de agentes de inversión y la provisión de crédito a largo plazo a empresas?

La suscripción de valores se refiere al comportamiento de las sociedades de valores que emiten valores en nombre de los emisores de valores. Si los valores que son ofrecidos públicamente por el emisor con fines no especificados deben ser asegurados por una sociedad de valores de conformidad con las leyes o reglamentos administrativos, el emisor deberá firmar un acuerdo de suscripción con la sociedad de valores. El negocio de suscripción de valores puede ser suscripción o suscripción.

La suscripción de valores se refiere a un método de suscripción en el que una compañía de valores compra todos los valores del emisor según lo acordado al final del período de suscripción o compra y vende todos los valores restantes por su cuenta. La primera es suscripción total y la segunda es suscripción de saldo.

La suscripción de valores se refiere a un método de suscripción en el que una compañía de valores vende valores en nombre del emisor y devuelve todos los valores no vendidos al emisor al final del período de suscripción.

La "Ley de Valores" de mi país también estipula los métodos de suscripción de los sindicatos de suscripción. De acuerdo con las disposiciones de la Ley de Valores, los valores emitidos para objetos no especificados con un valor nominal total superior a 50 millones de yuanes serán asegurados por un sindicato de suscripción, que estará integrado por el asegurador principal y las compañías de valores que participan en la suscripción.

Tipos de negocio de suscripción de valores. De acuerdo con las disposiciones de la ley de valores de mi país, el negocio de suscripción de valores de mi país se divide en dos métodos: ventas de agencia y suscripción.

1. Las ventas de agencias de valores, también conocidas como emisión de agencias, se refieren al método de suscripción en el que una compañía de valores vende valores en nombre del emisor y devuelve todos los valores no vendidos al emisor al final de la suscripción. período. Para el emisor, este método de suscripción presenta mayores riesgos, pero las comisiones de suscripción son relativamente bajas.

2. La suscripción de valores se refiere al método de suscripción en el que una compañía de valores compra todos los valores del emisor según lo acordado al final del período de suscripción o compra y vende todos los valores restantes por su cuenta. La suscripción se puede dividir en suscripción completa y suscripción de saldo. Una vez firmado el contrato de suscripción de valores, el emisor transfiere la propiedad de los valores al asegurador de valores. Por lo tanto, el riesgo de que los valores no puedan venderse recae en los suscriptores. Pero cuesta más que el envío.

2. Métodos de suscripción de valores

Según las diferentes responsabilidades y riesgos que asumen las instituciones operadoras de valores en el proceso de suscripción, la suscripción se puede dividir en cuatro métodos: suscripción, licitación y venta de agencia. y patrocinio.

Suscripción significa que el emisor firma un contrato con la agencia suscriptora, y la agencia suscriptora compra o vende todos los valores restantes y asume todos los riesgos de venta. Es adecuado para empresas con grandes necesidades de capital, baja visibilidad social y falta de experiencia en emisión de valores.

Las licitaciones suelen realizarse cuando los bancos de inversión se encuentran en una fuerte competencia pasiva. Los valores emitidos de esta forma suelen ser valores de mayor crédito y son populares entre los inversores.

Las ventas de agencias generalmente están formadas por bancos de inversión con bajas calificaciones crediticias de valores y altos riesgos de suscripción. En este momento, los bancos de inversión sólo aceptan el encargo del emisor de vender valores en su nombre. Si no se venden todos los valores emitidos dentro del plazo especificado, la parte restante se devolverá al emisor de los valores, y el emisor asumirá el riesgo de emisión.

La promoción patrocinada significa que cuando la empresa emisora ​​aumenta el capital y amplía sus acciones, sus principales objetivos son los accionistas existentes, pero no hay garantía de que todos los accionistas existentes suscriban sus valores. Para evitar dificultades a la hora de recaudar los fondos necesarios a tiempo, o incluso provocar una caída del precio de las acciones de la empresa, la empresa emisora ​​generalmente confiará a un banco de inversión la emisión de nuevas acciones para los accionistas existentes, transfiriendo así el riesgo al banco de inversión.

La "Ley de Sociedades de la República Popular China" estipula que la emisión pública de nuevas acciones por parte de una sociedad anónima deberá ser suscrita por una institución operadora de valores establecida de conformidad con la ley y un acuerdo de suscripción. deberá ser firmado. La suscripción incluye suscripción y consignación. El acuerdo de suscripción designará un asegurador, y las acciones no vendidas se tratarán por separado de acuerdo con los métodos de suscripción o venta de agencia especificados en el acuerdo de suscripción.

Tres. Principios Generales de Suscripción de Valores

Primero

Con el fin de regular la emisión y suscripción de valores y proteger los derechos e intereses legítimos de los inversionistas, de conformidad con la Ley de Valores de la República Popular. de China y la Ley de Sociedades de la República Popular China" y formula estas Medidas.

Segundo

Cuando un emisor emita acciones o bonos corporativos convertibles (en adelante, valores), las compañías de valores suscriban valores y los inversores suscriban valores emitidos en el país, se aplicarán estas Medidas.

Los emisores, las sociedades de valores y los inversores que participan en emisiones de valores también deben cumplir con otras regulaciones sobre emisión de valores de la Comisión Reguladora de Valores de China (en adelante, la Comisión Reguladora de Valores de China), así como de las bolsas de valores y instituciones de registro y compensación de valores. Las compañías de valores que suscriben valores también deben cumplir con las disposiciones pertinentes de la Comisión Reguladora de Valores de China sobre el sistema de patrocinio, el sistema de control de riesgos y el sistema de control interno.

Artículo

Las agencias de servicios de valores y el personal que emiten documentos relevantes para la emisión de valores deberán desempeñar estrictamente sus deberes estatutarios de acuerdo con los estándares y la ética comercial reconocidos por la industria, y verificar la autenticidad de los documentos emitidos responsables de la exactitud, exactitud e integridad.

Artículo 4

La Comisión Reguladora de Valores de China supervisará y gestionará la emisión y suscripción de valores de conformidad con la ley.

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