¿Qué impacto tendrá la reforma de las normas contables en los estados financieros corporativos y las presentaciones de desempeño?
Instrumentos financieros
Inversiones a corto plazo, inversiones de capital a largo plazo e inversiones de deuda a largo plazo que originalmente se contabilizaron utilizando el costo método y tienen valores razonables confiables, de acuerdo con las intenciones de la administración se enumeran en las partidas de "activos financieros para negociar", "activos financieros disponibles para la venta" e "inversiones mantenidas hasta el vencimiento", respectivamente. En la partida del pasivo corriente, añádase la partida "pasivos financieros para negociar". Excepto las "inversiones mantenidas hasta el vencimiento" que se miden al costo amortizado, el resto se miden al valor razonable. Los cambios en el valor razonable pueden afectar las ganancias y pérdidas actuales o las reservas de capital.
Inversión de capital a largo plazo
Las nuevas normas contables dividen la inversión de capital a largo plazo en tres categorías: la empresa inversora puede controlar la inversión de capital a largo plazo de la unidad invertida; la empresa inversora no tiene los mismos derechos sobre la unidad invertida Control o influencia significativa, inversión de capital a largo plazo que no tiene precio en un mercado activo y cuyo valor razonable no puede medirse de manera confiable que la empresa inversora; tiene el mismo control o influencia significativa sobre la unidad invertida. Para el primer y segundo tipo de inversiones de capital a largo plazo mencionados anteriormente, las nuevas normas contables estipulan que se utilizará el método del costo para la contabilidad. Para el tercer tipo de inversiones de capital a largo plazo mencionado anteriormente, las nuevas normas contables estipulan. que se utilizará el método de la participación para la contabilidad. Cancelar el saldo de la inversión de capital en contabilidad no causará problemas de amortización y tendrá un impacto en la utilidad neta.
Bienes inmuebles de inversión
Para los bienes inmuebles de inversión originalmente incluidos en el inventario, los activos fijos y los activos intangibles se enumeran por separado en el balance, lo que afectará la estructura de activos de la empresa, especialmente Inventario de empresas que incluyen grandes cantidades de bienes inmuebles de inversión. Después de la implementación de las nuevas normas, los activos circulantes de las empresas disminuirán y el índice circulante disminuirá. Cuando una empresa implementa las normas de inversión inmobiliaria por primera vez, la diferencia entre el valor razonable y el valor contable original se ajusta a las ganancias retenidas. Cuando una empresa convierte sus propios bienes inmuebles en bienes inmuebles de inversión, la diferencia entre su valor razonable y el valor contable original se incluye en el patrimonio del propietario. Ambos ajustes aumentarán el patrimonio neto de la empresa.
Activos fijos
Los principales cambios son: el costo estimado de desguace debe considerarse en el costo de los activos fijos. El costo de los activos fijos diferidos distintos de las condiciones crediticias normales se determina en base a. el valor presente del precio de compra. Aumentar el valor de los activos fijos, aumentar la depreciación y reducir las ganancias.
Activos intangibles
Se refiere a activos intangibles identificables. Si se trata de activos intangibles de desarrollo propio, puede incluir los gastos capitalizados de la empresa durante la etapa de desarrollo. Se ha añadido "Amortización acumulada" para reflejar el valor de amortización de los activos intangibles por separado. El tratamiento contable de la capitalización de los gastos de I+D en las nuevas normas definitivamente promoverá la inversión de las empresas en proyectos de I+D, especialmente para las empresas que cotizan en bolsa de investigación científica. La información relevante será más útil para analizar la competitividad central y las capacidades de crecimiento a largo plazo de las empresas. Capitalizar parte de los gastos en I + D puede aumentar los activos de la empresa y la situación financiera de la empresa también mejorará hasta cierto punto, como reducir la relación activo-pasivo, mejorar el crédito comercial y ayudar a las empresas a ampliar los canales de financiación. Pero cuando se trata de impuestos, un aumento temporal de las ganancias puede llevar a un aumento a corto plazo de los impuestos sobre la renta.
Elementos de remuneración de los empleados
El contenido incluye ocho aspectos: salarios, bonificaciones, asignaciones y subsidios, tasas de bienestar de los empleados, diversas tasas de seguridad social, fondos de previsión de vivienda, fondos sindicales y educación de los empleados. fondos, prestaciones no dinerarias, indemnizaciones por despido y otros gastos salariales. Excepto la indemnización por despido, los demás beneficios a los empleados se incluyen en el activo, en los costos o en las ganancias y pérdidas corrientes según el objeto de los ingresos. Esto generalmente reducirá el margen de beneficio bruto y el monto de beneficio bruto de la empresa en cada período, y también tendrá un cierto grado de impacto diferido en las pérdidas y ganancias de la empresa en cada período, y tendrá un mayor impacto en las empresas con ciclos de producción más largos. La proporción de las cuotas sociales no se especifica, pero se cobra.
Partidas del impuesto sobre la renta
Adoptar el método del balance diferido e introducir el concepto de diferencias temporarias. La diferencia entre el valor en libros determinado por las normas contables y la base fiscal estipulada en las leyes tributarias se reconoce como activo por impuesto a la renta diferido o pasivo por impuesto a la renta diferido, y se presenta por separado en la tabla. A juzgar por el año actual divulgado, el impuesto sobre la renta es el elemento más beneficioso. Muchas empresas se han beneficiado del sistema de impuesto sobre la renta diferido, entre las cuales Sichuan Changhong es la más destacada, con un aumento en el capital contable que alcanzó la asombrosa cifra de 226.404.380.000 yuanes.
Partidas del patrimonio neto
1. Incrementar el coeficiente. Los factores que conducen al aumento del patrimonio de las empresas cotizadas debido a la implementación de las nuevas normas incluyen principalmente: Primero, el aumento del patrimonio causado por los activos financieros medidos a valor razonable con cambios incluidos en las ganancias y pérdidas corrientes y activos financieros disponibles para la venta, que se refiere principalmente al aumento del capital contable de las empresas que cotizan en bolsa a partir de las bolsas. En segundo lugar, debido a la provisión de provisiones por deterioro de activos, se forman activos por impuestos sobre la renta diferidos, lo que resulta en un aumento neto del patrimonio de los accionistas. capital; en tercer lugar, el capital de los pequeños accionistas se incluye en el capital del propietario. Anteriormente, los intereses minoritarios se cotizaban antes que el capital contable. La conciliación del capital contable de mitad de año de 2006 divulgada por Jiangnan Gaoxin a principios de este año mostró que, según las nuevas normas contables, el capital contable de la empresa aumentó en 17.617.500 yuanes en 2007. Entre ellos, la contabilización de los activos financieros de la empresa a su valor razonable aumentó los activos netos en 111.080 RMB, la contabilización del impuesto sobre la renta utilizando el método de la deuda del balance aumentó las ganancias retenidas en 488.500 RMB y la contabilización del capital de los accionistas minoritarios aumentó el capital de los accionistas en 17.018 RMB. millón.
2. Reducir los factores.
Los factores que conducen a la disminución del capital contable de las empresas que cotizan en bolsa debido a la implementación de las nuevas normas incluyen principalmente dos aspectos: primero, la disminución neta del capital contable provocada por la reventa de diferencias de inversión en capital a largo plazo; en segundo lugar, la disminución neta del patrimonio neto se debe al reconocimiento de opciones sobre acciones de los empleados y a las indemnizaciones por despido provocadas por el pasivo.
Partidas canceladas
Debido a la aplicación de la vista de balance, se cancelaron partidas de gastos diferidos y gastos acumulados, y el contenido relevante se calculó en base de caja. Esto reducirá las diferencias entre los datos del estado de resultados y los datos del estado de flujo de efectivo.
2. Impacto en el Análisis de la Cuenta de Resultados
Cambios en Proyectos y Estructura
La nueva cuenta de resultados cancela los ingresos principales del negocio, los principales costos del negocio y otros ingresos del negocio y partidas de gastos, pero contenido relevante fusionado, de los cuales los ingresos operativos incluyen los ingresos comerciales principales y otros ingresos comerciales, los costos operativos incluyen los costos comerciales principales y otros costos comerciales, los impuestos y recargos comerciales incluyen los impuestos y recargos comerciales principales originales y otros Impuestos y recargos sobre las empresas Gastos. Se cancelaron las principales partidas de resultados empresariales y se añadieron las partidas de pérdidas por deterioro de activos, ganancias y pérdidas por cambios en el valor razonable, beneficio básico por acción y beneficio diluido por acción.
Impacto en el análisis del resultado operativo
1. El contenido de las pérdidas por deterioro de activos ha cambiado. De acuerdo con los requisitos de las nuevas normas contables, las empresas que cotizan en bolsa no pueden utilizar reservas de deterioro de activos para ajustar artificialmente las ganancias en cada período, o ajustar arbitrariamente las ganancias después de hacer grandes provisiones en el período inicial, ni cambiar arbitrariamente el método y la proporción. de provisión. Excepto en el caso de activos como inventarios, cuentas por cobrar e instrumentos de patrimonio disponibles para la venta que tengan evidencia concluyente de que pueden recuperarse, no se permite el deterioro de activos fijos, activos intangibles y otros activos no corrientes con períodos de amortización claros. ser revertido. Por lo tanto, las "pérdidas únicas" conseguidas por las empresas que cotizan en bolsa mediante los métodos anteriores pasarán a ser cosa del pasado.
2. Incertidumbre de las ganancias y pérdidas por cambios en el valor razonable. Si la medición posterior de los bienes inmuebles de inversión adopta el modelo del valor razonable, el impacto en las ganancias es incierto. Pero este modelo no requiere depreciación ni amortización, lo que reduce los costos y tiene un impacto positivo en las ganancias. Según las nuevas normas contables, todas las inversiones en valores negociados deben valorarse con base en el precio de mercado publicado por la bolsa al final del período, con cambios en las ganancias y pérdidas. Incluso si las acciones en poder de una empresa que cotiza en bolsa no se transfieren ni se venden, deben medirse a su valor razonable y los resultados deben reconocerse como ganancias y pérdidas del período actual. A juzgar por los años divulgados este año, los ingresos totales por inversiones han crecido rápidamente año tras año, e incluso el desempeño de algunas empresas está completamente respaldado por los ingresos por inversiones. Entre ellos, la inversión lucrativa a corto plazo es una de las principales fuentes de crecimiento de los ingresos por inversiones. En 2006, el mercado de valores estaba en auge, lo que provocó un aumento significativo de los ingresos por inversiones de las empresas cotizadas medidos a su valor razonable. Las partidas de pérdidas y ganancias no recurrentes siguen siendo el centro de atención.
A la hora de analizar la calidad del beneficio, se debe prestar especial atención a las partidas de pérdidas y ganancias no recurrentes debido a su insostenibilidad y fácil funcionamiento. Según las estadísticas del Centro de Datos de Valores de China, al 16 de marzo de 2007, entre las empresas cotizadas que han publicado datos comparables para 2006, la proporción de ganancias y pérdidas no recurrentes en las ganancias netas en 2006 aumentó del 4,5% en 2005 al 10,4. %. La situación de las ganancias y pérdidas no recurrentes en el desempeño de las empresas que cotizan en bolsa ha aumentado rápidamente. Según las nuevas normas, la reestructuración de la deuda y el intercambio de activos no monetarios pueden generar ciertas ganancias y pérdidas no recurrentes. SST Changkong espera que el beneficio neto en el primer trimestre de este año sea de aproximadamente 284 millones de yuanes, con un beneficio por acción de 4,67 yuanes. La razón principal es que la reestructuración de la deuda de la empresa se completó en 2006 y los acreedores pertinentes eximieron las deudas relacionadas de la empresa desde el 65438 de junio + el 1 de octubre de 2007. Según las nuevas normas contables, los ingresos por reestructuración de deuda de 2,71 millones de yuanes se incluyeron en las ganancias y pérdidas actuales de la empresa.
Posibles nuevas tendencias en transacciones con partes relacionadas: los principales accionistas están muy motivados para inyectar activos de alta calidad en las empresas que cotizan en bolsa, lo que no solo mejorará el rendimiento de las empresas que cotizan en bolsa, sino que también aumentará el nivel de valoración de las empresas que cotizan en bolsa. empresas. Después de la implementación de las nuevas normas, las empresas que cotizan en bolsa pueden obtener inversiones de capital de alto valor a precios bajos, logrando así el propósito de manipular las ganancias.
En tercer lugar, analizar más a fondo los factores inciertos en el análisis de los estados financieros
El impacto del valor razonable
Entre las 38 normas contables específicas actualmente emitidas por nuestro país, existen Son 30 partidas que involucran la medición de elementos contables, 17 de los cuales utilizan atributos de medición del valor razonable en diversos grados, reflejados principalmente en instrumentos financieros, deterioro de activos, fusiones de negocios, impuesto a la renta diferido, etc.
Después de la implementación de las nuevas normas, las empresas reconocerán cada vez más ganancias y pérdidas por tenencia y ganancias y pérdidas no recurrentes, pero estas ganancias y pérdidas a menudo no tienen los flujos de efectivo correspondientes, lo que resulta en una disminución. En la correlación entre beneficio neto y flujo de caja, la distribución de beneficios debe garantizar la preservación del capital. Después de la introducción de precios justos, la gerencia debe distinguir entre ganancias y pérdidas realizadas y ganancias no realizadas y determinar la base para la distribución de ganancias.
Debido a las duras condiciones para la aplicación del valor razonable, su impacto se limita temporalmente y su impacto se refleja gradualmente. Por ejemplo, el aumento sustancial de los activos de las empresas inmobiliarias debido a la medición del valor razonable de los activos de inversión no fue tan dramático como esperaba el mercado. Huaye Real Estate, la primera empresa de bienes raíces en las bolsas de valores de Shanghai y Shenzhen, demostró que la compañía cambió la contabilidad de los bienes raíces de inversión de activos fijos a bienes raíces de inversión de acuerdo con los nuevos estándares, pero no eligió la medición del valor razonable, sino adoptó el modelo de costos.
El impacto de los factores del tipo de cambio y las tasas de interés
La introducción del valor razonable hace que la contabilidad esté más estrechamente relacionada con el complejo mercado de capitales y el entorno macroeconómico. Cuando los tipos de cambio y las tasas de interés del mercado cambian, el valor revaluado de los activos o pasivos cambiará, afectando así la situación financiera y la rentabilidad de la empresa.
Para algunas empresas cuyos activos son principalmente activos financieros y bienes raíces de inversión, las fluctuaciones en sus ganancias netas y activos netos dependen de las fluctuaciones de precios en el mercado de valores y el mercado inmobiliario. Para estabilizar el desempeño operativo, las empresas inevitablemente utilizarán derivados de futuros financieros, como futuros sobre índices bursátiles y futuros sobre tasas de interés, para controlar los riesgos, lo que ampliará y enriquecerá el contenido de la contabilidad de cobertura.
Además, existen muchos factores relacionados con el valor actual en la nueva norma, como el valor residual neto estimado de los activos fijos, los costes estimados de abandono, los pagos aplazados, la determinación de los importes recuperables, etc. El cálculo del valor presente es inseparable de la estimación y aplicación de los tipos de interés.
Ampliar el alcance del juicio profesional
Por ejemplo, en la depreciación de activos fijos, las normas estipulan que las empresas deben determinar razonablemente la vida útil y el valor residual neto estimado en función de la naturaleza. y uso de los activos fijos, seleccionar razonablemente el método de depreciación de los activos fijos en función del método de realización esperado de los beneficios económicos relacionados con los activos fijos. Esto requiere que la administración determine por sí misma la vida de la depreciación y el valor residual neto estimado en función de la estrategia comercial y las condiciones reales.
Además, como la provisión de costos de abandono de activos fijos, la clasificación de instrumentos financieros, la provisión de provisiones por deterioro, la determinación de grupos de activos, la determinación de activos intangibles, si se determina la vida útil , el período de amortización, especialmente Es la determinación del costo y capitalización de los activos intangibles de desarrollo propio, la determinación de la sustancia comercial de los intercambios de activos no monetarios, etc. , haciendo más prominente el impacto del juicio profesional.
El análisis del impacto fiscal es más complejo.
La aplicación de un gran número de valores razonables en la valoración de activos y pasivos ha hecho que las diferencias entre el valor en libros determinado por las normas contables y la base de cálculo del impuesto estipulada en las leyes fiscales sean cada vez mayores. frecuente. Bajo el método de balance diferido, los efectos del impuesto a la renta de estas diferencias se reconocerán como activos por impuesto a la renta diferido o pasivos por impuesto a la renta diferido, y los gastos por impuesto a la renta se determinarán sobre esta base. Si se trata de activos por impuestos diferidos, también se deben considerar los ingresos imponibles que probablemente se obtengan en el futuro. Por tanto, esto hace más compleja la contabilidad y el análisis de la contabilidad del impuesto sobre la renta.
Cuatro. Contramedidas
Conocer y comprender el contenido y el impacto de las nuevas normas contables lo antes posible.
Las empresas que cotizan en bolsa analizarán y divulgarán específicamente la implementación de las nuevas normas contables en la sección "Discusión y análisis de la gestión - Perspectivas de desarrollo futuro de la empresa" del texto completo de 2006 con base en las disposiciones de las nuevas normas contables. y sus propias características comerciales, posibles cambios en las políticas contables y estimaciones contables y su impacto en la situación financiera y los resultados de operación de la empresa. Asimismo, en el apartado "Información complementaria" del texto completo de los estados financieros de 2006, se presenta el proceso de ajuste por las diferencias significativas en el patrimonio neto desde finales de 2006 hasta principios de 2007 y los dictámenes de auditoría de las cuentas contables. La empresa debe divulgarse en forma tabular. En el análisis de la tabla, los usuarios deben evaluar razonablemente el impacto de los nuevos estándares basándose en su propio conocimiento y el estado de divulgación de información de las empresas que cotizan en bolsa. Incluso para las empresas que cotizan en bolsa que se revalorizan, el impacto suele ser único. La calidad de los activos de la empresa que cotiza en bolsa es la garantía que determina la "rentabilidad para los accionistas". Por un lado, la valoración de las empresas que cotizan en bolsa es dinámica. Incluso si los cambios en las políticas contables relevantes tienen un impacto positivo en sus beneficios actuales, a menudo lo hacen a expensas de la estabilización de los beneficios en años futuros; Las políticas afectarán las cotizaciones en las ganancias de la empresa, pero no afectarán el flujo de caja del negocio. Por lo tanto, la implementación de las nuevas normas contables no cambiará materialmente la valoración interna de las empresas cotizadas. Sin embargo, el nuevo valor de algunos activos reflejado en el valor razonable puede inducir a error a los inversores, lo que genera riesgos en la toma de decisiones de inversión.
Además, al analizar la tabla, debe comprender completamente el contenido de las notas de la tabla contable y combinarlo con los datos de la tabla para comprender la tabla con mayor precisión.
Aplicación de ratios financieros
1. Utilice algunos ratios financieros brutos con precaución. Como la relación precio-beneficio, la relación precio-valor contable, las ganancias por acción, etc. A medida que el mercado de valores continúa subiendo, incluso si las operaciones de las empresas que cotizan en bolsa no cambian, mientras existan participaciones cruzadas, el rendimiento de las empresas que cotizan en bolsa seguirá aumentando con el aumento del mercado de valores, lo que respaldará nuevas subidas. en el mercado de valores, por lo que puede haber un aumento en el mercado de valores, una situación extrema en la que la relación precio-beneficio y la relación precio-valor contable no aumentan sino que disminuyen.
2. Cálculo de ratios financieros. Debido a algunos cambios en los elementos y contenidos de la tabla, algunos índices financieros originales pueden perder su efecto o ser necesario reinterpretarlos. Los datos relevantes deben calcularse junto con las notas, como el margen de beneficio de las ventas brutas, el margen de beneficio de las ventas netas, la tasa de rotación de activos, el índice de caja, etc. También deberían diseñarse algunos nuevos ratios financieros, como ganancias y pérdidas por deterioro de activos/beneficios operativos, ganancias y pérdidas por cambios en el valor razonable/beneficios operativos, ganancias o pérdidas incluidas directamente en reservas de capital/activos netos, etc.
3. Presta atención a la aplicación de ratios relacionados con el flujo de caja. Después de la implementación de las nuevas normas contables, la importancia del beneficio neto y los activos netos para el análisis del balance disminuirá, mientras que aumentará la importancia del análisis del flujo de efectivo. En el análisis del balance, es necesario agregar el análisis del flujo de caja y analizar la calidad de las ganancias comparando datos como el flujo de caja neto y los indicadores de ganancias.
Acelerar la construcción de la informatización empresarial
Debido a que los nuevos estándares tienen requisitos más altos para la divulgación de información, como información detallada sobre el riesgo crediticio, el riesgo de tasa de interés, el riesgo de mercado y el número de entidades financieras. instrumentos, requisitos de riesgo empresarial. Los modelos de gobierno deben cambiar en consecuencia, y la capacidad de obtener datos de mercado debe ser más rápida. Para poner otro ejemplo, las nuevas normas exigen que los inversores utilicen el método de la participación para contabilizar negocios conjuntos y asociadas, reemplacen el método de la diferencia con el método de descripción detallada y descompongan específicamente la diferencia en la inversión de capital durante el período de inversión en el aumento o disminución de los activos. , pasivos y fondo de comercio Al invertir ingresos, el beneficio neto contable de la participada se ajusta en función del valor razonable.
Si las políticas contables de la participada son diferentes a las de la participada, se deben realizar ajustes al utilizar el método de la participación para reconocer los ingresos por inversiones. Por lo tanto, las empresas deben registrar y rastrear los cambios en el valor de los activos y pasivos de la unidad invertida en cualquier momento y coordinar a ambas partes.
Estos cambios objetivos requieren que las empresas fortalezcan la gobernanza de la información y obtengan información oportuna sobre el valor razonable de los activos y pasivos relevantes, información financiera de las empresas relevantes e información de los departamentos relevantes, como las autoridades fiscales. la construcción de la informatización empresarial. Rápido desarrollo.