¿Qué es un fondo cambiario? La bolsa es el mercado de valores
El mercado es la bolsa, que es lo que todo el mundo llama mercado secundario. OTC se refiere al mercado de negociación de acciones fuera del mercado, que son las ventas en consignación de bancos y compañías de valores, y el método de venta directa de las compañías de fondos, que son los conocidos canales de venta de fondos abiertos.
Los fondos cerrados y los fondos ETF sólo se pueden comprar en el mercado (para los grandes inversores, los ETF se pueden comprar en el mercado "primario"), es decir, sólo se pueden comprar en el mercado de valores. . Otros fondos abiertos se pueden comprar sin receta de manera bien conocida, entre los que se encuentran los fondos LOF que se pueden comprar en el mercado.
Para los fondos negociados en bolsa y los fondos negociados en el mercado de valores, si abre una cuenta de accionista de Shanghai y Shenzhen en una compañía de valores, puede realizar transacciones in situ de fondos abiertos cotizados, fondos LOF y ETF. en el departamento comercial de la compañía de valores o en el sitio web de la compañía de valores (si ha comprado acciones o fondos cerrados antes y ya tiene una cuenta, no necesita volver a abrirla, solo use la cuenta original).
El precio de transacción del mercado es en tiempo real, es decir, es el precio que compraste en ese momento, que es lo mismo que la negociación de acciones.
Al igual que las suscripciones extrabursátiles, los dividendos también se pueden distribuir a fondos comprados (comprados) en bolsa, pero hay una diferencia. Los dividendos de los fondos comprados en bolsa solo pueden ser dividendos en efectivo, y. Los dividendos no se pueden reinvertir. Los dividendos se pueden reinvertir. Los fondos que se pueden canjear y comprar en el mercado también se pueden canjear en el mercado. El precio de canje es el valor neto del día anunciado por la empresa después del cierre del mercado. La compra (método de acciones) y la suscripción (método de fondos), la venta y el reembolso son diferentes.
Preste atención a elegir su método de negociación y el código correcto del fondo, como por ejemplo: 510880 transacción es el precio de mercado en el mercado, 510881 es la suscripción de valor neto
Fondos LOF y los fondos ETF pueden estar en el mercado. La negociación in situ también se puede realizar mediante suscripción y reembolso en el mercado extrabursátil. Las ventajas del comercio in situ son obvias.
- Tasas de transacción bajas: las tarifas de entrada y salida son de sólo 0,3, lo que es mucho más económico que los bancos y la venta directa online.
- Llegada rápida de fondos (T 1): Tiempo Tanto el costo como el costo de oportunidad son relativamente dominantes.
- El método de transacción es flexible y conveniente: puede negociar en el departamento comercial de una compañía de valores o utilizar Internet para operar en casa o en la oficina.
- Es más propicio para operaciones swing: aprovecha las oportunidades a tiempo y evita riesgos rápidamente.
- Si tienes tiempo para prestar atención: también puedes comprar el fondo a un precio menor que el valor neto del fondo el día anterior.
Tarifas de fondos negociados en bolsa Estándares de tarifas de transacción de fondos de inversión de valores de Shenzhen y Shanghai
Elementos de tarifas Fondo de Inversión de Shanghai Fondo de Inversión de Shenzhen
La comisión no será superior al 2,5 ‰ del monto de la transacción ni inferior a 0,085 ‰, el punto de partida es 5 yuanes, no superior al 2,5 ‰ del monto de la transacción ni inferior a 0,1375 ‰ El punto de partida es 5 yuanes.
Sin impuesto de timbre
Sin tarifa de transferencia
El costo total de entrada y salida de las transacciones OTC es de aproximadamente 2 yuanes. , y el tiempo para que lleguen los fondos de reembolso es al menos T 4 o más. Las transacciones extrabursátiles son más problemáticas y, debido a las restricciones del horario laboral del banco, la suscripción y el canje no son muy convenientes.
Por lo tanto, si las condiciones lo permiten, es más rentable elegir en el sitio actas.
Desventajas y deficiencias: debido a la conveniencia de las transacciones, es fácil provocar operaciones frecuentes y hay que pagar tarifas de gestión a la compañía de valores por las entradas y salidas. Por lo tanto, es necesario controlar los impulsos comerciales.
Tipos de fondos comprados en el mercado Las cuentas de acciones pueden comprar fondos cerrados y fondos abiertos que pueden negociarse en el mercado de valores.
Las cuentas de tarjetas bancarias pueden comprar fondos abiertos vendidos por bancos.
También puede comprar fondos abiertos en sitios web de fondos que admitan la tarjeta.
Fondos abiertos que se pueden negociar:
ETF:
Bolsa de Valores de Shanghai: SSE 50ETF (510050), Dividend ETF (510880), SSE 180ETF (510180 )
Bolsa de Valores de Shenzhen: Bolsa de Valores de Shenzhen 100 ETF (159901), ETF de Pequeñas y Medianas Empresas (159902)
LOF (ambos en la Bolsa de Valores de Shenzhen):
Nanfang Gaozeng (160106), ABN AMRO Efficiency (162207), Wanjia Public Utilities (161903),
Tendencias de Europa Central (166001), Financial Tide (161607), GF Small Cap (162703),
Invesco Dingyi (162605), Southern Asset Management 160105), BOC Income (163804),
Changsheng Tongzhi (160805), BOC Growth (163803), Penghua Value (160607)
Crecimiento de la inversión (161706), Tianzhi Core (163503), Penghua Dynamics (160610),
Huaxia Blue Chip (160311), BOC China (163801), Boshi Theme (160505),
Jutian Resources (163302), Xingye Trend (163402), Fuguo Tianhui (161005),
Invesco Resources (162607), Harvest 300 (160706), Penghua Quality Management (160611)
Ventajas de la negociación de fondos en bolsa Actualmente hay cinco ETF basados en los índices de la Bolsa de Valores de Shanghai y Shenzhen: SSE 50, SSE 180, Índice de Mercado Pequeño, Índice de Dividendos y Bolsa de Valores de Shenzhen 100. índice como objetivo. Los inversores pueden comprar y vender acciones de ETF en el mercado secundario, y también pueden suscribir y canjear acciones de ETF de sociedades gestoras de fondos. Sin embargo, la suscripción y el reembolso deben intercambiar valores de cartera (o una pequeña cantidad de efectivo) por acciones de fondos o acciones de fondos por cartera. valores (o una pequeña cantidad de efectivo).
Las características de LOF son relativamente simples. Las características de su producto son las mismas que las de los fondos abiertos generales, excepto que se puede negociar en la bolsa. Actualmente, hay 15 LOF que se han negociado en la bolsa. Como Nanfang Jipei, Nanfang Gaozeng, Boshi Theme, Harvest 300, Invesco Dingyi, etc.
Estos dos tipos de fondos tienen más ventajas de costos que los fondos abiertos generales. Generalmente, la tasa de suscripción y la tasa de reembolso de los fondos abiertos son superiores a 1,2 y 0,5 respectivamente. Sin embargo, para operar en bolsa, solo necesita pagar comisiones de corretaje. La tasa de comisión de corretaje actual para LOF y ETF es generalmente de una milésima.
Para los pequeños y medianos inversores, comprar LOF y ETF en el mercado secundario es una mejor estrategia que suscribirlos si no hay una prima de precio significativa. Por ejemplo, tomando el tema Bosera como ejemplo, su tasa de suscripción extrabursátil para fondos inferiores a 500.000 yuanes es 1,5 y la tasa de reembolso en 2 años es 0,5. Si invierte 100.000 yuanes para suscribirse a los fondos temáticos Bosera, el la tasa de suscripción es 1,5, la tarifa de suscripción es 1.477,8 yuanes y el valor neto retenido después de completar la suscripción es 98.522 yuanes. Pero si el precio del fondo en el mercado secundario es consistente con el valor neto, entonces el valor neto de tener 100.000 yuanes es 99.900 yuanes.
En el caso de los ETF, el umbral para suscribirse utilizando efectivo y una cesta de acciones suele ser superior a 500.000 acciones, por lo que, para los pequeños y medianos inversores, comprar y vender en el mercado secundario sigue siendo una mejor opción. .
Además de la ventaja de costos, la liquidez de los ETF y LOF es similar a la de las acciones, es decir, después de venderse en el mercado secundario, los fondos llegarán a T 1, mientras que los fondos de rescate necesitarán. T 3 para llegar arriba.
Tanto la inversión como la especulación son adecuadas
Dado que existen transacciones en el mercado secundario y mecanismos de suscripción y reembolso, mantener estos dos tipos de fondos no solo puede esperar a que el valor neto aumente a obtener ganancias, pero también se realizan transacciones de arbitraje cuando existe una diferencia entre el precio de la transacción en el mercado secundario y el valor neto de las acciones del fondo. Esto también evita que el precio de dichos fondos se negocie en el mercado secundario con un descuento significativo como el de los fondos cerrados.
Sin embargo, si los inversores suscriben acciones del fondo en puntos de venta designados y quieren venderlas en línea en la bolsa, deben pasar por ciertos procedimientos de transferencia de custodia y viceversa;
El modelo de arbitraje general es que cuando el valor neto del fondo es superior al precio de transacción en el mercado secundario, se obtienen ganancias comprando en el mercado secundario y canjeándolo en el mercado primario; el valor neto es menor que Cuando el precio de transacción en el mercado secundario es mayor, puede suscribirse en el mercado primario y vender en el mercado secundario.
Sin embargo, estos dos tipos de mecanismos de arbitraje siguen siendo diferentes. Según el artículo 14 de las reglas LOF anunciadas por la Bolsa de Valores de Shenzhen, si la LOF se va a convertir entre dos mercados diferentes, debe transferirse a custodia. Este proceso dura 2 días.
En otras palabras, el arbitraje LOF tarda al menos 3 días, y juzgar el precio o el valor neto después de 3 días es muy arriesgado, por lo que los inversores individuales rara vez utilizan el arbitraje LOF.
No existe tal problema de tiempo con el arbitraje de ETF. Cuando hay una desviación significativa entre el precio y el valor neto, el arbitraje puede comenzar inmediatamente. Sin embargo, la suscripción y el reembolso de ETF se realizan a través de una canasta de acciones. Con la misma desviación del precio y del valor neto, cuanto menor sea el número de acciones en el índice subyacente del ETF, mayores serán las posibilidades de éxito del arbitraje. Muchos inversores individuales prueban el arbitraje de ETF.
Recordatorio de riesgos para los fondos de negociación del mercado de valores: tenga cuidado con el riesgo de un aumento irracional en LOF
Los riesgos de los dos tipos de fondos no pueden subestimarse Desde la situación real, el principal. La razón es que los inversores no son optimistas sobre los dos tipos de fondos debido a una comprensión insuficiente del fondo.
El ETF es una herramienta de inversión pasiva indexada. Actualmente, 5 ETF siguen 5 índices en los mercados de Shanghai y Shenzhen. La estructura de tenencia de un ETF es básicamente consistente con la estructura de ponderación de cada acción en el índice subyacente. Por tanto, el valor neto del ETF sube y baja en línea con el índice subyacente. Por tanto, a corto plazo, el rango de fluctuación es mucho mayor que el de los fondos equilibrados y de asignación.
Para LOF, a juzgar por el desempeño anterior del mercado, los aumentos repentinos irracionales son el principal riesgo. Anteriormente, las acciones de Southern Gaozeng, Southern Accumification, Harvest 300, BOC China Fund, etc. subieron primero y luego cayeron después de que se anunció el plan de dividendos. Pero en el caso de los fondos LOF, sus dividendos no son diferentes de los de los fondos abiertos ordinarios y no provocarán ningún cambio en las características de los ingresos. Esto es completamente diferente de los dividendos de las empresas que cotizan en bolsa y también de los dividendos de los fondos cerrados que tienen problemas de descuento. Los participantes del mercado creen que este rápido ascenso y caída es enteramente especulación basada en malentendidos.
Por otro lado, la situación comercial de los fondos LOF es mucho menos activa que la de las acciones. Es decir, los inversores LOF que entraron después de perseguir máximos durante el límite diario tendrán dificultades para salir cuando llegue el momento. Aparece el límite diario.