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- Ingredientes "Riesgo y rendimiento"La relación entre riesgo y rendimiento El propósito de la inversión es obtener ingresos, pero en algunos casos, los ingresos reales pueden ser inferiores a los ingresos esperados, y algunas inversiones no tener ningún ingreso o incluso perder dinero No hay retorno. Por ejemplo, si invierte en acciones, debido a que el precio cae, el precio cuando vende las acciones es más bajo que el precio cuando las compra, lo que genera pérdidas de inversión. Esto es un riesgo. Por ejemplo, al invertir en bonos, el emisor del bono no puede reembolsar el principal y los intereses a tiempo, o incluso no puede recuperar el principal, lo que genera pérdidas a los inversores. Esto también constituye un riesgo de inversión. Por supuesto, a los ojos de los inversores profesionales, el riesgo no es sólo que los rendimientos obtenidos sean inferiores a los esperados. En su opinión, los rendimientos reales superiores a los esperados también constituyen un riesgo. Por ejemplo, después de vender una acción, el precio de la acción sube más de lo esperado. Incluso si el beneficio obtenido por la venta de acciones es mayor que el beneficio esperado, no hay pérdida en la superficie, pero vender las acciones significa perder la oportunidad de obtener ganancias. Por lo tanto, también es un riesgo para el vendedor obtener rendimientos superiores a los esperados. Es en este sentido que el riesgo de inversión se refiere a la desviación entre el rendimiento real final de una inversión y el rendimiento esperado, o la incertidumbre del rendimiento de un valor, incluida la posibilidad y magnitud de cambios en los rendimientos esperados. La desviación aquí puede ser mayor o menor que los rendimientos esperados. En la inversión en valores, la relación básica entre ingresos y riesgo es la correspondencia entre ingresos y riesgo. Es decir, los valores de alto riesgo requieren altos rendimientos, mientras que las inversiones de bajo rendimiento tienden a tener menos riesgo. riesgo, alto rendimiento; bajo riesgo", bajo rendimiento”. En el mercado de valores, si se espera que el precio de una acción suba mucho, generalmente el precio de la acción no es bajo. Si el precio de la acción cae, la decisión de inversión de compra en este momento será desastrosa. De manera similar, cuando el mercado de valores permite la venta en corto, si se espera que el precio de una acción caiga bruscamente, pero el precio de la acción no es alto, la decisión de inversión de venta en corto se tomará en este momento, por lo que cuando el precio de la acción sube También habrá grandes pérdidas. Las acciones en este momento tienen las características de alto riesgo y alto rendimiento. Teóricamente, la relación entre riesgo y rendimiento se puede expresar como "rendimiento esperado = tasa de interés libre de riesgo + compensación de riesgo". La tasa de interés libre de riesgo se refiere a la tasa de interés que se puede obtener al invertir fondos en un objeto de inversión sin ningún riesgo. En realidad, no existe una tasa libre de riesgo. Durante un tiempo, pensamos que los depósitos bancarios eran la tasa libre de riesgo. Ahora que los bancos se han transformado en empresas o compañías mediante una transformación comercial, no hay garantía de crédito nacional y los depósitos bancarios también están en riesgo. En términos relativos, los bonos emitidos por el Estado, especialmente las letras del Tesoro a corto plazo, están garantizados por el crédito y los impuestos estatales, tienen buena liquidez y bajo riesgo, por lo que sus tipos de interés suelen considerarse tipos de interés libres de riesgo. Por supuesto, dado que invertir requiere asumir riesgos, si se desea obtener mayores rendimientos esperados, se deben afrontar mayores riesgos. Al igual que la inversión en acciones y en bonos, la inversión en acciones conlleva un riesgo mayor que la inversión en bonos. No es raro que los precios de las acciones aumenten un 50%, pero es difícil que los precios de los bonos aumenten un 50%. Por lo tanto, el riesgo de la inversión en bonos es relativamente bajo y su rendimiento de la inversión también es relativamente bajo. El rendimiento actual hasta el vencimiento de las inversiones en bonos del tesoro suele rondar el 2%-3,5%. En diferentes entornos y condiciones, los riesgos de diferentes comportamientos de inversión son diferentes y los inversores ajustarán las direcciones de inversión en función de los riesgos y rendimientos. Por ejemplo, el mercado de valores actual ha caído mucho durante el año pasado. Los riesgos en el mercado de valores son relativamente altos, por lo que los inversores reducirán sus inversiones en acciones y recurrirán a inversiones en bonos. En particular, si el bono se mantiene hasta su vencimiento, entonces no hay riesgo de precio en este caso, y lo que queda es principalmente riesgo de crédito o riesgo de firma. Esto puede explicar por qué los valores libres de riesgo y los fondos de inversión en bonos son ahora más populares entre los inversores.