¿Qué es el modelo de valoración de opciones de Black-Scholes?

La idea principal de este modelo es inferir el precio de una opción calculando su probabilidad neutral al riesgo y su valor presente. Específicamente, el modelo de Black-Scholes descompone el precio de las opciones en cinco elementos básicos: precio del activo subyacente, precio de ejercicio, tasa de interés libre de riesgo, tiempo de vencimiento de la opción y volatilidad del activo subyacente. Este modelo proporciona una estimación de fórmula para opciones, llamada fórmula de Black-Scholes, resolviendo la ecuación diferencial parcial de los precios de las opciones que cambian con el tiempo.

La ventaja del modelo Black-Scholes es que puede proporcionar predicciones cuantitativas de los cambios en el precio de las opciones y se utiliza ampliamente en la práctica. Sin embargo, los supuestos básicos del modelo pueden no ser ciertos en algunos casos, como cuando los precios de los activos subyacentes fluctúan significativamente y las tasas de interés y la volatilidad cambian, las predicciones del modelo pueden tener errores. Por lo tanto, cuando se utiliza el modelo de Black-Scholes, es necesario evaluar cuidadosamente la aplicabilidad de sus supuestos básicos y realizar correcciones y ajustes basados ​​en las condiciones reales del mercado.