El tormentoso viaje de los Asociados RUSAL
La explosión provocó un corte de energía en la planta de aluminio electrolítico durante una hora. Rusal inmediatamente transfirió energía desde dos áreas adyacentes para garantizar la producción normal en la planta de aluminio. Según un portavoz del grupo ruso RusHydro, la central hidroeléctrica está equipada con ocho unidades, seis de las cuales resultaron gravemente dañadas. Si se mantiene y funciona con normalidad, se estima que tardará entre 4 y 5 años. Las dos plantas de aluminio de Rusal, con una capacidad de producción anual de 500.000 toneladas, se enfrentan a la amenaza de cortes de energía y paradas de producción. Esta es otra dura prueba para Rusal, que acaba de capear la crisis de deuda.
La Siberia rusa tiene un vasto territorio, abundantes recursos hidroeléctricos, bajos precios de la electricidad y bajos costos de producción de lingotes de aluminio, y tiene ventajas obvias en el desarrollo del aluminio electrolítico. Rusia ha desarrollado muchas plantas de aluminio electrolítico en este campo. A principios de la década de 1990, con la desintegración de la Unión Soviética, la recesión económica interna y el colapso de los países de Europa del Este, más del 90% de los lingotes de aluminio de Rusia se exportaban a mercados extranjeros. Entre 1991 y 1993, las exportaciones de aluminio primario aumentaron de las 700.000 toneladas iniciales a 2,2 millones de toneladas. Para mejorar la tecnología de producción de aluminio electrolítico, solucionar el suministro de materias primas, ampliar aún más la capacidad de producción y mejorar la competitividad del mercado, Rusal se ha convertido rápidamente en un gigante del aluminio con importante influencia internacional a través de la integración y las fusiones.
En 1994, Oleg Deripaska, el segundo hombre más rico de Rusia y nieta de Yeltsin, de 26 años, se convirtió en director de la fábrica de aluminio Sayanosk y más tarde cofundó la empresa Siberia Aluminium. En 2000, Siberia Aluminium se fusionó con dos plantas de aluminio controladas por el hombre más rico de Rusia, Roman Abramovich, para formar Rusal. Deripaska poseía el 57% de las acciones de Rusal a través de la empresa de inversión "Base El" y se expandió a los campos industriales y de fabricación de maquinaria. En 2001, Deripaska había adquirido la mayoría de las fábricas de Rusia, como Gas, Volga, etc.
10 El 9 de junio de 2006, Rusal, la Siberian Ural Aluminium Company y la empresa suiza Glencore firmaron un acuerdo para formar United Aluminium Company, poseyendo las tres empresas el 66% y el 22% de las acciones respectivamente. y 12%. El 6 de febrero de 2007, la Comisión Antimonopolio de Rusia (FAS) aprobó oficialmente la fusión del Grupo Unido de Aluminio de Rusia. La producción de aluminio electrolítico del recién creado Grupo Rusal alcanzó los 4,4 millones de toneladas/año y la producción de aluminio fue de 113.000 toneladas/año, lo que representa el 12,5% y el 16% del suministro mundial, respectivamente. Es el mayor productor de aluminio electrolítico y alúmina del mundo.
Aunque los precios internacionales del petróleo, el gas y las materias primas han aumentado considerablemente en los últimos años, la fortaleza económica de Rusia se ha recuperado significativamente, la demanda interna de consumo de aluminio ha mejorado y las exportaciones de lingotes de aluminio han disminuido, los mercados extranjeros aún representan aproximadamente el 80% del consumo total de lingotes de aluminio en Rusia. Por ejemplo, Rusia exportó 3,438 millones de toneladas de aluminio primario en 2008, una disminución del 9,5% desde el máximo de 3,798 millones de toneladas en 2005. El año pasado, la producción rusa de aluminio electrolítico fue de 41,91 millones de toneladas. Los lingotes de aluminio rusos se exportan principalmente a Estados Unidos, Japón y Europa, y representan el 19% y el 18% de las importaciones totales de lingotes de aluminio de los dos primeros países, respectivamente.
Desde la segunda mitad del año pasado, la agitación financiera se ha extendido por todo el mundo, los precios de las acciones y las materias primas se han desplomado, los mercados inmobiliario y automovilístico se han visto gravemente afectados y el consumo de lingotes de aluminio se ha visto fatalmente afectado. - Los inventarios de lingotes de aluminio de la LME han seguido creciendo, alcanzando un récord de 4,6 millones de toneladas.
Para reducir los costos y las pérdidas de producción, en marzo de este año, la United Aluminium Company de Rusia anunció que en 2009, la producción de aluminio electrolítico se reduciría en 500.000 toneladas y la producción de alúmina se reduciría en 3,9 millones de toneladas. . Rusal tiene una enorme deuda de 654,38+400 millones de dólares. Los precios del aluminio se desplomaron y no pudo llegar a fin de mes. El rublo se depreció en más de un 35%, lo que aumentó la carga de la deuda de la empresa. Según informes de los medios, Rusal debe 7.400 millones de dólares a ocho instituciones extranjeras, entre ellas BNB Paribas, el Banco Nacional Francés y Societe Generale. Otros 7.000 millones de dólares en deuda provienen de instituciones bancarias nacionales y oligarcas financieros, de los cuales 4.500 millones de dólares vencerán a finales de este año. Rusal le debe al gigante nacional de los metales Michal Prokhorov 2.800 millones de dólares; le debe a Alpha, la filial del multimillonario Mikhail Friedman, 654.380 millones de dólares.
Alpha tiene una participación en VIMPELCOM, el segundo mayor operador de telefonía móvil de Rusia. Para pagar los préstamos en el extranjero, Alpha recibió un préstamo de 2 mil millones de dólares del gobierno.
Para ayudar a las empresas a superar las dificultades, el gobierno ruso prometió proporcionar a un grupo de grandes empresas préstamos por valor de 50 mil millones de dólares. Rusal recibió un préstamo de 4.500 millones de dólares para salvar a Norilsk Nickel, en la que tiene una participación del 25%, de ser absorbida por acreedores extranjeros. Sin embargo, debido a la disminución de los ingresos fiscales de Rusia y a la insuficiencia del presupuesto nacional y del gasto público social, el plan de rescate financiero del gobierno no se ha realizado plenamente.
Ante el peligroso entorno del mercado, Rusia está buscando activamente una forma de salir adelante. La empresa utiliza activamente lingotes de aluminio para financiar hipotecas y garantizar un flujo de caja normal. Los rumores del mercado indican que en el segundo trimestre de este año Rusia vendió 500.000 toneladas de lingotes de aluminio a su socio Glencore para obtener financiación. Cuando una empresa tiene escasez de fondos, puede pignorar lingotes de aluminio a instituciones financieras y obtener una cierta cantidad de préstamos a tasas de interés del mercado. Cuando el precio del aluminio alcanza un precio razonable, es una práctica muy común que las empresas vendan al contado. y devolver préstamos de instituciones financieras nacionales y extranjeras. A este método de financiación también pertenece la financiación con recibos de almacén en el mercado de futuros de la LME. Además de las situaciones anteriores en el mercado de negociación de futuros de la LME, algunas instituciones financieras o empresas comerciales utilizan la prima de los futuros al contado y a plazo para realizar transacciones de arbitraje entre meses, es decir, cuando la prima del contrato a término es mayor que la del banco. interés en el mismo período, puede comprar contratos al contado o a corto plazo, contratos de futuros cortos y asegurar ganancias. El volumen de comercio de aluminio de la LME es enorme, la liquidez del mercado es buena y la financiación mediante recibos de almacén es conveniente y madura. En la primera mitad del año, debido a problemas de deuda, Rusal utilizó lingotes de aluminio como garantía para la financiación. La demanda china de lingotes de aluminio importados aumentó inesperadamente, lo que provocó que la oferta internacional de lingotes de aluminio se redujera repentinamente.
La producción de aluminio electrolítico de Japón es muy pequeña y necesita importar una gran cantidad de lingotes de aluminio cada año. Por lo tanto, la prima de los lingotes de aluminio importados de Japón cada trimestre a menudo se convierte en un punto de referencia para la oferta y la demanda. Lingotes de aluminio en Asia. A principios de año, debido a la debilidad de los mercados nacionales del automóvil y de la construcción, la demanda de lingotes de aluminio de los consumidores japoneses cayó significativamente. La prima por los lingotes de aluminio importados cayó a un mínimo de 57-58 dólares EE.UU. por tonelada, y no hubo oferta a largo plazo. El contrato se firmó con Rusal. La escasez de lingotes de aluminio en Asia ha elevado la prima de importación de los lingotes de aluminio japoneses, que aumentó un 30% en el tercer trimestre hasta 68-75 dólares EE.UU./tonelada. Se espera que la prima que se negocia actualmente en el cuarto trimestre sea de alrededor de EE.UU. ¡$120/tonelada! En la actualidad, la prima de importación de lingotes de aluminio en Asia sigue siendo de entre 90 y 130 dólares EE.UU. por tonelada.
Además, Rusal está negociando activamente con los acreedores sobre cuestiones de deuda y buscando su comprensión y cooperación. A finales de julio, Rusal llegó a un acuerdo de reestructuración de emisiones de deuda con el Comité de Coordinación que representa a 70 bancos internacionales. Según el acuerdo, Rusal resolverá su problema de deuda en dos pasos durante los próximos siete años. En los primeros cuatro años, Rusal aprovechará las oportunidades favorables del aumento de los precios del aluminio y la creciente demanda de los consumidores para mejorar la eficiencia operativa, y se ha comprometido a pagar 5 mil millones de dólares en deuda para el cuarto trimestre de 2013. Durante este período, Rusal puede garantizar la estabilidad y sostenibilidad de la producción de la empresa basándose en las condiciones del mercado y el principio de "actuar dentro de sus capacidades". En la segunda fase, los acreedores pueden refinanciar la deuda a discreción de Rusal por un período de tres años. El Comité de Coordinación acordó construir la central hidroeléctrica de Boguchanskay en Rusia, que es muy importante para el desarrollo futuro de Rusal.