El préstamo del banco empresarial es de 300 millones de yuanes, con un plazo de préstamo de tres años y un pago de intereses de 5,325 millones de yuanes por trimestre. ¿Cuál es la tasa de interés integral cuando vence el capital?

Tipo de interés = 532,54/30000 = 7,1%

2. La empresa tiene un préstamo bancario de 300 millones de yuanes, con un plazo de préstamo de tres años y un interés de 5,325 millones de yuanes. vence cada trimestre. ...

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Tipo de interés=532,54/30000=7,1%

3. ¿Cuáles son las herramientas de financiación para las empresas?

Los instrumentos de financiación se pueden clasificar según diferentes criterios: 1. Según la liquidez (aceptabilidad) de los instrumentos financieros, se pueden dividir en instrumentos financieros totalmente líquidos e instrumentos financieros de liquidez limitada. Los primeros se refieren a letras bancarias y depósitos a la vista. En las condiciones que hayan sido generalmente aceptadas por el público, se pueden circular y transferir instrumentos de financiación aceptados, como letras comerciales, certificados de depósito, acciones, bonos, etc. 2. Clasificados en valores emitidos y valores indirectos. Certificados emitidos o firmados directamente, como acciones, bonos, letras del tesoro, bonos públicos, contratos hipotecarios, contratos de préstamo, etc. Los valores indirectos incluyen billetes de banco, depósitos, grandes certificados de depósito transferibles, pólizas de seguro de vida, etc., emitidos por intermediarios financieros. 3. Según la duración del período de reembolso, se puede dividir en instrumentos de financiación a corto plazo e instrumentos de financiación a largo plazo. Los instrumentos de financiación a corto plazo se refieren a certificados de crédito como bonos del tesoro, cheques y tarjetas de crédito con vencimiento inferior a un año. Los instrumentos de financiación a largo plazo se refieren a certificados de crédito con vencimiento a más de un año. como una de las funciones del sistema financiero. La financiación es un problema al que se enfrentan todas las empresas. Ya sea que esté iniciando un nuevo negocio o ampliando uno existente, necesita financiación. China es un país emergente y las dificultades financieras son una realidad que enfrentan las empresas chinas. Sin embargo, con la continua apertura del mercado de capitales, además de los métodos de financiación directa como los préstamos bancarios, hay muchas herramientas de financiación disponibles para que las empresas elijan, entre las que se incluyen principalmente bonos de financiación a corto plazo, bonos corporativos, separables y no separables. Bonos convertibles, financiación de acciones, bonos de financiación a corto plazo, bonos corporativos y bonos convertibles. 1 Se refiere a valores en los que una empresa reembolsa el principal y los intereses dentro de un cierto período de tiempo entre bancos de acuerdo con las condiciones y procedimientos pertinentes. Las facturas de financiación a corto plazo de mi país han alcanzado más de 20,4 billones de yuanes. Esto demuestra que las empresas deberían aprovechar al máximo las nuevas herramientas de financiación, y cuanto más nueva sea la aprobación, más fácil será. (1) Ventajas de los bonos de financiación a corto plazo. Los costos de financiamiento son menores. El costo total de financiamiento de los bonos corporativos a 10 años es aproximadamente el 5,58% de la tasa de interés de un préstamo bancario a 1 año, y el costo de financiamiento de las letras de financiamiento a corto plazo a 1 año es aproximadamente el 3,5%. Además, los bonos de financiación a corto plazo no requieren garantías, ahorrando comisiones de garantía. El umbral de emisión es bajo. Siempre que la empresa tenga buena liquidez, las ganancias del ejercicio anterior tendrán una secuencia de emisión relativamente sencilla. Los bonos de financiación a corto plazo se emiten según un sistema de registro. El Banco Popular de China, el único organismo de gestión, notificará a la empresa si acepta el registro dentro de los 0 días hábiles siguientes a la aceptación y permitirá que la empresa sea independiente. El momento de la emisión lo puede decidir la propia empresa y puede emitirse en cuotas dentro del rango de saldo máximo. El momento de emisión específico lo puede determinar usted mismo y solo debe presentarlo ante el Banco Popular de China cinco días hábiles antes de la fecha de emisión de cada bono de financiación. (2) El actual entorno de facturas de financiación a corto plazo. Tamaño de emisión. En un año, la escala de emisión comenzó de 654.380 millones de yuanes a 0.000 millones de yuanes; a finales de 2000, se recaudaron 70.000 millones de yuanes mediante la emisión de bonos de financiación a corto plazo. Actualmente, cerca de 65.438+000 empresas participan en la emisión de bonos de financiación a corto plazo. Además de las empresas que cotizan en bolsa, también existen grandes empresas estatales como Sinopec. Tipo de interés de emisión. Tomemos como ejemplo los bonos de financiación a corto plazo a un año. Desde el 26 de mayo de 2005, el tipo de interés de emisión se ha mantenido en torno al 2,92%, siendo el más alto "05 Meiyan CP01" del 3,72%. período de emisión. Cubre cuatro variedades: 3, 6, 9 meses y 1 año. Entre ellos, los bonos de financiación a corto plazo a 1 año son los principales y representan el 73,26% de la escala de emisión. También es el período más largo de corto plazo. emisión de bonos. Editor. Incluye no sólo grandes empresas estatales como China Telecom y Sinopec, sino también empresas colectivas como Weiqiao Entrepreneurship Group, empresas privadas como Hengdian Group y empresas con financiación extranjera como Luxiang Petrochemical. Calificación crediticia. * * * Hay cinco compañías de calificación involucradas en la calificación crediticia de la deuda a corto plazo: China Chengxin, United, Dagong, Shanghai New Century y Shanghai Far East. 2. Bonos corporativos (1) Requisitos para la emisión de bonos corporativos. La principal base legal y reglamentaria para la emisión de bonos corporativos es el "Reglamento de gestión de bonos corporativos" de 1993.

Vale la pena señalar los siguientes puntos: los activos netos de una sociedad anónima no serán inferiores a 30 millones de yuanes, y los activos netos de una sociedad de responsabilidad limitada no serán inferiores a 60 millones de yuanes en los últimos tres años fiscales; rentable; el saldo de los bonos no excederá el 40% de su patrimonio neto. Para proyectos de inversión en activos fijos, el monto acumulado de la emisión no excederá el 20% de la inversión total del proyecto; la tasa de interés de los bonos corporativos no será superior al 40% de la tasa de interés de los depósitos residentes del banco durante el mismo período. El monto real de emisión de bonos corporativos que solicitan cotización es de más de 100 millones de yuanes, y la calificación crediticia de los bonos no es inferior a A; la emisión de bonos corporativos requiere garantías corporativas con solvencia real; Las tasas de interés más bajas para las recientes emisiones de bonos corporativos son: 3,5% para el plazo de 5 años, 4,02% para el plazo de 7 años, 4,22% para el plazo de 10 años y 4,5% para el plazo de 15 años. La reciente tasa de interés flotante de emisión de bonos corporativos: la tasa de interés base es del 1% y la tasa de interés base es generalmente la tasa de depósito residente a un año. (2) Problemas existentes en el mercado de bonos corporativos de mi país. Primero, el mercado es pequeño. En comparación con los países desarrollados, por ejemplo, a finales de junio de 2005, el saldo del mercado de bonos estadounidense era cercano a los 25 billones de dólares, es decir, 1,6 veces el valor del mercado de valores estadounidense y cinco veces el de los préstamos bancarios nacionales. En la actualidad, los bonos corporativos de mi país sólo representan alrededor del 4% del mercado general de bonos, el volumen total de bonos sólo representa el 24% del PIB y los bonos corporativos representan una proporción aún menor del PIB. En comparación con otros bonos nacionales, el tamaño de los bonos corporativos es mucho menor que el de otros bonos nacionales en el mismo período. A finales de 2002, el saldo de la deuda nacional de mi país era de 1,6 billones de yuanes, y el saldo de los bonos financieros era cercano a 1 billón de yuanes, mientras que el saldo de los bonos corporativos era sólo de 60 mil millones de yuanes, sólo el 3,75% del saldo de la deuda nacional y el 6% del saldo de la deuda nacional. del saldo de los bonos financieros. En segundo lugar, desde la perspectiva de la estructura principal de la emisión, los bonos corporativos no son bonos corporativos reales, sino que tienen la naturaleza de "bonos cuasi del tesoro". En tercer lugar, las empresas se enfrentan a una gestión multipartita durante el proceso de emisión de bonos. La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma es responsable de la aprobación de las cuotas, y el Banco Popular de China es responsable del control de las tasas de interés y de la cotización y circulación. En cuarto lugar, existen pocos tipos de bonos corporativos y una estructura única. Actualmente, sólo existen dos tipos de transacciones en el mercado: pago de intereses anuales y pago al vencimiento. El pago de intereses al vencimiento es el tipo principal, en su mayoría con cupones fijos. El plazo de la mayoría de los bonos es de 5 a 10 años. 3. Bonos corporativos convertibles (1) Tipos de bonos corporativos convertibles. Se divide en dos tipos: tipo de separación y tipo sin separación. El tipo separable significa que el warrant puede separarse del bono corporativo y negociarse libremente en el mercado por separado. El tipo no separable significa que el warrant no se puede separar del bono corporativo, y ambos deben circular y transferirse al mismo tiempo, que es el bono convertible actual. (2) Condiciones para la emisión de bonos corporativos convertibles. Si los últimos tres años fiscales han sido rentables de manera continua; los estados financieros de los últimos tres años y un período no han sido emitidos por un contador público autorizado con opinión calificada, opinión negativa o abstención de opinión o contador público autorizado; ha emitido un informe de auditoría sin reservas con énfasis en los asuntos involucrados que no tienen un impacto adverso significativo sobre el emisor o el impacto adverso significativo ha sido eliminado antes de la emisión; las ganancias acumuladas en efectivo o en acciones distribuibles en los últimos tres años no son menores que; El 20% de las utilidades anuales distribuibles obtenidas en los últimos tres años. El rendimiento promedio ponderado sobre los activos netos en los últimos tres años fiscales no es inferior al 6%; el saldo acumulado de bonos corporativos después de esta emisión no excede el 40% de los activos netos al final del período más reciente; el plazo es de 1 año y el máximo es de 6 años desde la emisión. Puede convertirse en acciones de la empresa sólo después de 6 meses a partir de la fecha del anuncio; el precio de conversión no será inferior al precio medio de las acciones de la empresa en la última negociación; día anterior al anuncio del folleto y el precio medio del día de negociación anterior. Los bonos corporativos separables y convertibles también tienen las siguientes disposiciones que son dignas de mención: los activos netos auditados de la empresa al final del último período no serán inferiores a 654,38 + 50 millones de RMB; el precio de ejercicio de los warrants no será inferior al anterior; anuncio del prospecto El precio promedio de las acciones de la compañía durante 20 días de negociación y el precio promedio del día de negociación anterior la duración del warrant no excederá el plazo del bono corporativo, y no será inferior a 6 meses a partir de la fecha de vencimiento; la fecha de emisión; el folleto de los bonos corporativos convertibles negociados por separado deberá estipular que si una empresa que cotiza en bolsa cambia el uso de los fondos recaudados anunciados, dará a los tenedores de bonos el derecho de revender los bonos de una sola vez. (3) El desarrollo y visión general del mercado de bonos convertibles. periodo de exploración. En 1991, se emitieron bonos convertibles Shenzhen Baoan, que fue la etapa embrionaria del desarrollo de los bonos convertibles. Sin embargo, fracasó porque no logró ajustar a tiempo el precio de conversión de las acciones de acuerdo con el precio de las acciones de la empresa. durante el período piloto. En marzo de 1997 se promulgaron y aplicaron las "Medidas provisionales para la administración de bonos convertibles", que entraron en la etapa piloto en 1998. Ese año se emitieron bonos convertibles de Nanhua y bonos convertibles de seda, y en 1999 se emitieron bonos convertibles de Maolian, ambos bonos convertibles emitidos por empresas que no cotizan en bolsa. En 2000, estaba liderado por el aeropuerto de Shanghai y gradualmente evolucionó hacia bonos convertibles emitidos por empresas que cotizan en bolsa. periodo de desarrollo. En abril de 2001, se promulgaron y aplicaron las "Medidas de aplicación para la emisión de bonos corporativos convertibles por empresas que cotizan en bolsa". En 2002, se emitieron 465.438 millones de yuanes en bonos convertibles y se emitieron 5 bonos.

De 2003 a 2005, * * * emitió 30 bonos, recaudando aproximadamente 45 mil millones de yuanes; en mayo de 2006, se promulgaron y aplicaron las "Medidas para la administración de la emisión de valores por las empresas que cotizan en bolsa" y los bonos convertibles entraron en una nueva etapa; introducción de bonos separables con warrants. En la actualidad, Tangshan Iron and Steel Co., Ltd., Yuntianhua y otras empresas han propuesto la emisión. (4) La distribución de beneficios y el crecimiento del rendimiento favorecen la financiación mediante acciones. Entre 2002 y 2005 se investigaron 24 empresas cotizadas. Durante el período de conversión de acciones, 65.438+04 empresas distribuyeron beneficios en forma de acciones liberadas o reservas de capital, con una bonificación media de 6.465.438+0 acciones por cada 65.438+00 acciones. En los tres primeros trimestres de 2002-2005, la tasa media de crecimiento de los beneficios durante el período de conversión fue del 29 por ciento, mientras que la tasa media de crecimiento de los beneficios en los cuatro primeros años antes de la conversión fue del 12,3 por ciento, cifra significativamente superior a la del período anterior. 4.3 Comparación y estrategias de selección de tres instrumentos financieros Como puede verse en el Cuadro 1, los bonos financieros a corto plazo son un nuevo producto financiero lanzado por el Banco Popular de China. Tienen un umbral de emisión bajo, procedimientos simples, bajos costos de capital y altos. posibilidad de aprobación. Las empresas deberían utilizarlo activamente, pero el plazo es corto y la presión financiera es alta. Este problema puede resolverse a través de la facilidad de emisión de billetes futuros (NIF) del banco. Debido a la gestión a largo plazo y a la ineficiencia, los bonos corporativos no son actualmente una herramienta de financiación ideal para las pequeñas y medianas empresas. Actualmente, sólo las grandes empresas directamente dependientes del gobierno central pueden emitir bonos. Sin embargo, en los próximos años se producirán avances en la escala y variedad de los bonos corporativos, y las pequeñas y medianas empresas deberían prestar mucha atención. Los bonos convertibles son una excelente herramienta de financiación e inversión. Los bonos convertibles tienen el costo de capital más bajo, a largo plazo y tienen poca presión sobre las empresas para pagar el principal y los intereses. Es posible convertir los bonos convertibles en acciones. Una vez convertida en acciones, en China la deuda es una restricción dura y el capital una restricción suave, lo que eliminará la presión para pagar el principal y los intereses. Para lograr este objetivo, las empresas deberían crear condiciones para que los bonos convertibles se conviertan en acciones. Además, los bonos convertibles separables son una herramienta de financiación recientemente lanzada, y las empresas que cotizan en bolsa deben solicitarlos activamente para tener altas posibilidades de ser aprobados. La financiación con bonos convertibles para empresas que no cotizan en bolsa se ha desarrollado rápidamente en los últimos años, especialmente en el ámbito del capital riesgo, y es una buena opción de financiación para las empresas de capital riesgo.