¿Qué tipo de gestor de fondos puede gestionar bien un fondo? ¿Cómo elegir una gestora de fondos?
Hay más de 2.000 administradores de fondos públicos en el mercado de fondos, todos los cuales tienen títulos de maestría o superiores. A algunos inversores les gusta invertir en fondos con gestores de fondos estrella, mientras que a otros les gusta seleccionar fondos basándose en clasificaciones. Sin embargo, pase lo que pase, la evaluación de los gestores de fondos es una parte integral de nuestros fondos de inversión. ¿Sobre qué aspectos se debe juzgar a los gestores de fondos?
Primero, el desempeño histórico
Aunque el desempeño histórico no puede representar el futuro, el desempeño histórico de los administradores de fondos sigue siendo un factor de evaluación muy importante. El desempeño histórico del administrador del fondo se puede verificar utilizando datos, como el mejor rendimiento durante su mandato y la clasificación del desempeño del fondo administrado entre fondos similares. Al analizar el desempeño histórico, debemos examinarlo desde múltiples dimensiones temporales. Los administradores de fondos con un buen desempeño a largo plazo y un desempeño estable a mediano y largo plazo son más confiables. Según los diferentes tipos de fondos gestionados, los examinaremos desde la perspectiva de la descomposición del rendimiento. Por ejemplo, los administradores de fondos de acciones dividen los rendimientos de los fondos en rendimientos de mercado y rendimientos excedentes, los administradores de fondos de bonos dividen los rendimientos de los fondos en rendimientos del sistema, efectos de los bonos del tesoro y efectos de diferencial de tasas de interés, y los administradores de fondos de "ingreso fijo +" dividen los rendimientos de los fondos en ingresos fijos y Rentabilidades "+" (acciones, rentabilidades variables). Conversión de deuda, innovación, etc.) para hacer una evaluación más objetiva.
En segundo lugar, las capacidades de control de riesgos.
En el proceso de inversión, el riesgo siempre es lo primero. Los administradores de fondos con sólidas capacidades de control de riesgos harán que los inversores sean más confiables y tengan una mejor experiencia de inversión. Los inversores pueden comparar sus capacidades de control de riesgos a través de algunos datos característicos específicos, como el monto máximo de retiro de los fondos administrados (cuanto mayor es el monto máximo de retiro, peor es la capacidad de control de riesgos) y la volatilidad (cuanto mayor es la volatilidad, mayor es el riesgo). . Muchos inversores sobreestiman su capacidad para soportar pérdidas y la mayoría de los inversores se enfrentan a pérdidas.
En tercer lugar, la experiencia inversora.
El mercado es el mejor maestro. Los gestores de fondos que han experimentado mercados alcistas y bajistas están más tranquilos ante los riesgos. El mercado de fondos de China no se ha desarrollado durante mucho tiempo y hay muy pocos administradores de fondos que hayan trabajado en el país durante más de 10 años. De acuerdo con los ciclos del mercado alcista y bajista en el mercado chino, los inversores pueden intentar elegir administradores de fondos que hayan experimentado más de un mercado alcista y bajista. La experiencia de inversión del administrador del fondo también debe considerar el grado en que los fondos administrados coinciden con su experiencia y conocimientos de inversión. Por ejemplo, un fondo médico administrado por un administrador de fondos que se graduó en investigación médica o se ha comprometido con la investigación en la industria médica es más confiable que un fondo médico administrado por un administrador de fondos que se ha transferido de la tecnología de la información.
En cuarto lugar, el estilo de inversión es estable.
El estilo de inversión es un factor muy importante. En primer lugar, debe determinar si el estilo de inversión del administrador del fondo coincide con sus propias necesidades de inversión. Si los conceptos son diferentes, será difícil tener una sensación de seguridad durante el proceso de inversión, lo que provocará una crisis de confianza y dificultará seguir invirtiendo. Por ejemplo, si un administrador de fondos tiene un estilo agresivo y una asignación de posiciones de acciones relativamente alta, y los inversores son conservadores y prudentes, puede resultarles difícil aceptar las fluctuaciones de los fondos durante el proceso de inversión. Además, también depende de si el gestor del fondo se apega a su propio estilo de inversión y de si se produce una desviación tipo camello. El mercado es volátil. Algunos gestores de fondos se ven obligados por la presión del rendimiento a desviarse de su estilo de inversión original. perseguir mayores rendimientos a corto plazo o perseguir estilos de inversión, esto tampoco es deseable. Podemos juzgar la estabilidad del estilo de inversión a través de las posiciones de los administradores de fondos, la tasa de rotación, los comentarios diarios y los informes periódicos.
Quinto, equipo de inversión
Administrar un fondo no es una batalla del administrador del fondo únicamente, sino el resultado de la cooperación entre el administrador del fondo y el equipo de investigación de inversiones detrás de él. Un equipo con ricas capacidades de investigación de inversiones es definitivamente la guinda del pastel para que los administradores de fondos administren fondos.
En sexto lugar, otros factores integrales.
Además de lo anterior, los inversores también pueden realizar una inspección exhaustiva desde las perspectivas de la escala de gestión de fondos, fraude, patrimonio neto anormal, sanciones, opinión pública negativa, etc.