Las empresas no pueden entender las entidades de inversión en la etapa de desarrollo.
El desarrollo empresarial generalmente se divide en cinco etapas: etapa semilla, etapa de puesta en marcha, etapa de crecimiento, etapa de expansión y etapa de madurez. Existen tipos de inversores correspondientes y precauciones en diferentes etapas de desarrollo.
(1) Etapa inicial de la empresa
En esta etapa, la empresa se encuentra en la etapa de investigación y desarrollo de tecnología y productos, y actualmente no cuenta con un plan de negocios, un equipo ni un negocio maduros. modelo. Por tanto, la mayoría de las inversiones atraídas son inversiones ángeles basadas en conocidos y amigos. Los conocidos y amigos que son inversores ángeles sólo pueden ayudar a los empresarios a obtener capital inicial, pero carecen de conocimientos, experiencia y recursos. Los inversionistas ángeles maduros o las instituciones no solo pueden proporcionar fondos a los emprendedores, sino también utilizar sus propios recursos y canales para brindar orientación sobre gestión corporativa, mercados, productos, estrategias de desarrollo, etc., para ayudar a los emprendedores a crecer y desarrollarse rápidamente.
La inversión ángel es un tipo de capital social dirigido a empresas de alto crecimiento. Es una inversión temprana en proyectos originales o pequeñas empresas emergentes que se encuentran en un estado conceptual. La inversión ángel es un tipo de capital de riesgo, pero hay una gran diferencia entre los dos: el umbral para la inversión ángel es más bajo que el de otras instituciones de capital de riesgo. Los emprendedores sólo dependen de una idea y de una idea creativa. potencial de desarrollo, pueden tener la oportunidad de obtener fondos ángeles; el capital riesgo invierte principalmente en empresas maduras y en expansión y tiene poco interés en estos "bebés" no nacidos o hambrientos. Los empresarios que recién están comenzando no pueden obtener el "gran arroz" de los préstamos bancarios, ni pueden obtener las "vitaminas" del capital de riesgo. Sólo pueden confiar en la "leche en polvo para bebés" invertida por los ángeles para absorber nutrientes y prosperar.
(2) Período de puesta en marcha de la empresa
En esta etapa, la empresa inicialmente forma productos y comienza a abastecer el mercado. Ha desarrollado un plan de negocios aproximado y inicialmente estableció un equipo de gestión. Sin embargo, la estabilidad del equipo es pobre. Hay ciertos ingresos operativos, pero básicamente no logra rentabilidad. En este momento, las empresas son como niños pequeños que intentan mover las piernas. Necesitan orientación y apoyo en muchos aspectos. Hasta cierto punto, todavía dependen principalmente de inversiones ángeles, incubadoras y fondos gubernamentales y capital de riesgo.
En la actualidad, para promover el desarrollo de empresas emprendedoras, el gobierno ha creado algunos fondos ángeles de inversión. 2010 12. Beijing Fuhui Angel High-tech Venture Capital Co., Ltd., el primer fondo ángel guiado por el gobierno en China, se estableció en Beijing con una escala total de 250 millones de yuanes. Invierte principalmente en innovación y alta tecnología no cotizadas. empresas en las etapas de inicio y crecimiento. El fondo fue establecido por el Gobierno Municipal de Beijing, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma y Beijing Fuhui Venture Capital Management Co., Ltd.; 2012 Hunan Lugu Hi-Tech Angel Fund, Chongqing Youth Innovation and Entrepreneurship Angel Fund, Chengdu High-tech Zone Se establecieron uno tras otro el Entrepreneurship Angel Investment Fund, el Ningbo Angel Investment Guidance Fund y otros fondos ángeles. Entre ellos, el Chengdu High-tech Zone Entrepreneurship Angel Investment Fund es el primer fondo de inversión ángel en China financiado íntegramente por el gobierno, con una inversión inicial de 80 millones de yuanes. Las direcciones de inversión del fondo incluyen Internet móvil, información electrónica, biomedicina, fabricación de maquinaria de precisión, protección del medio ambiente, nuevas energías y nuevos materiales, industrias de servicios modernas, etc. En 2013, se establecieron uno tras otro el Hefei High-tech Zone Angel Investment Fund, el Jiangsu Angel Investment Guidance Fund, el Wuhan Angel Investment Guidance Fund y el Qingdao Angel Investment Guidance Fund. Los fondos de inversión ángel del gobierno se han convertido en una forma importante para que el gobierno oriente la tecnología. innovación y emprendimiento.
(3) Etapa de crecimiento empresarial
En esta etapa, la estructura de productos de la empresa se mejoró inicialmente, se formó un sistema de gestión de calidad relativamente estable y tiene una cierta participación de mercado. El equipo directivo Se ha mejorado la cohesión de la empresa y la operación ha vuelto gradualmente al camino correcto y se ha vuelto rentable. Esta etapa es la primera en la que las empresas tienen una fuerte demanda de fondos. Dado que poner productos en el mercado implica producción, circulación, ventas y otros vínculos, las empresas necesitan muchos fondos para la construcción de fábricas, la compra de equipos, la comercialización, etc.
En este momento, la empresa ha formado o controlado ciertos recursos, como fábricas existentes, equipos, poder de negociación en la cadena industrial, etc., y tiene ciertas capacidades financieras. Por lo tanto, las empresas en esta etapa están calificadas para obtener capital de riesgo e inversión de capital privado.
Es muy importante para las empresas obtener capital riesgo o inversión de capital privado durante este periodo. Después de la inversión, las empresas no sólo pueden realizar las inversiones a gran escala esperadas, comprar equipos, ampliar la capacidad de producción, mejorar las capacidades de expansión del mercado, etc. también puede mejorar el sistema de productos de la empresa y ampliar aún más la participación de mercado; introducir excelentes gerentes superiores en la empresa, fortalecer y enriquecer el equipo empresarial y fortalecer el papel del equipo central de nivel medio para ganar reconocimiento en el mercado de capitales; la base para una financiación posterior.
(4) Período de expansión y madurez de la empresa
En esta etapa, la empresa ha formado un equipo de gestión y un modelo de negocio estables, ha alcanzado el objetivo de participación de mercado establecido y tiene una cantidad considerable de efectivo. flujo y rentabilidad por encima del promedio de la industria. En esta etapa, la empresa posee y controla más recursos sociales, posee sus propios activos físicos, como fábricas y equipos, y controla ciertos recursos ascendentes y descendentes. Han superado el período de alto riesgo del espíritu empresarial y el período de cuello de botella del desarrollo, y la empresa necesita urgentemente una rápida expansión. Por tanto, la demanda de fondos está aumentando y los métodos de financiación son cada vez más diversos. Pueden buscar inversores de fondos de capital privado, bancos comerciales y mercados de capitales para una nueva ronda de inversión.
Los fondos de capital privado generalmente invierten en el período anterior a la cotización de la empresa o en la etapa madura de desarrollo de la empresa. En este momento, la empresa tiene las bases para cotizar en bolsa y ha alcanzado los objetivos de ingresos o beneficios exigidos por los fondos de capital privado. La inversión de capital privado generalmente proporciona a las empresas los fondos y la experiencia necesarios, las ayuda a completar la estructura de reestructuración requerida para la IPO y los fondos necesarios antes de la financiación de la cotización, y ayuda a las empresas a ordenar sus estructuras de gobernanza, modelos de ganancias y proyectos de recaudación de fondos de acuerdo con los requisitos de empresas que cotizan en bolsa, por lo que estará disponible en 1-3 años. En esta etapa, es necesario tener mucho cuidado al elegir un fondo de capital privado y comprender su reputación, sus antecedentes y sus historias de éxito pasadas. El fondo de capital privado adecuado puede acelerar el proceso de cotización de una empresa y obtener rendimientos generosos, pero el fondo de capital privado inadecuado no solo no puede ayudar a que la empresa salga a bolsa, sino que también puede obstaculizar la cotización de la empresa, provocando que la empresa no logre salir a bolsa. público en un corto período de tiempo.
Lugar de salida: la capital de la alfombra dorada.
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