¿Cuál es el antónimo de acaparar oro?
El nombre en inglés del fondo de cobertura es Hedge Fund, que significa "fondo de cobertura arriesgado". Se originó en los Estados Unidos a principios de la década de 1950. El objetivo de su operación es utilizar derivados financieros como futuros y opciones, así como habilidades operativas para comprar y vender diferentes acciones relacionadas y riesgos de cobertura, para evitar y resolver en cierta medida los riesgos de la inversión en valores. En la operación de cobertura más básica. Después de que el administrador del fondo compra una acción, también compra una opción de venta con un precio y una fecha de vencimiento determinados. La utilidad de una opción de venta es que cuando el precio de las acciones cae por debajo del precio especificado por la opción, el titular de la opción de venta puede vender las acciones al precio especificado por la opción, cubriendo así el riesgo de que las acciones caigan. En otro tipo de operación de cobertura, el administrador del fondo primero selecciona una determinada industria alcista, compra algunas acciones buenas en esta industria y vende algunas acciones malas en esta industria de acuerdo con una determinada proporción. El resultado de esta combinación es que si se espera que la industria tenga un buen desempeño, las acciones de alta calidad subirán más que otras acciones de la misma industria, y los ingresos por comprar acciones de alta calidad serán mayores que las pérdidas causadas por la venta en corto de acciones de baja calidad. -acciones de calidad; si las expectativas son erróneas, las acciones de esta industria no subirán; si, por el contrario, caen, las acciones de las empresas pobres caerán más que las de las empresas de alta calidad. Entonces, las ganancias de las ventas en corto serán mayores que las pérdidas causadas por la disminución de la compra de acciones de alta calidad. Debido a este método operativo, se puede decir que los primeros fondos de cobertura son una forma de gestión de fondos basada en estrategias de inversión conservadoras de cobertura y preservación del valor. Después de décadas de evolución, los fondos de cobertura han perdido su connotación original de cobertura de riesgo y el título de fondos de cobertura existe sólo de nombre. Los fondos de cobertura se han convertido en sinónimo de un nuevo modelo de inversión. Es decir, basándonos en las últimas teorías de inversión y habilidades operativas de mercados financieros extremadamente complejas, aprovechamos al máximo el apalancamiento de diversos derivados financieros y asumimos altos riesgos. Seguir un modelo de inversión de alto rendimiento. Los fondos de cobertura actuales tienen las siguientes características: (1) La complejidad de las actividades de inversión. En los últimos años, derivados financieros cada vez más complejos e innovadores, como futuros, opciones y swaps, se han convertido gradualmente en las principales herramientas operativas de los fondos de cobertura. Estos derivados originalmente estaban destinados a cubrir riesgos, pero debido a sus características de bajo costo, alto riesgo y alto rendimiento, se han convertido en una herramienta eficaz para muchas especulaciones de fondos de cobertura modernos. Los fondos de cobertura combinan estos instrumentos financieros con diseños de cartera complejos, invierten de acuerdo con las predicciones del mercado y obtienen ganancias excesivas cuando las predicciones son precisas, o utilizan estrategias de inversión desequilibradas causadas por fluctuaciones del mercado a corto plazo para obtener la diferencia de precio cuando el mercado vuelve a la normalidad. . (2) El efecto inversión es un alto apalancamiento. Los fondos de cobertura típicos suelen utilizar el crédito bancario para ampliar los fondos de inversión con un apalancamiento que es varias veces o incluso docenas de veces el de los fondos originales, a fin de maximizar los rendimientos. La alta liquidez de los activos de valores de los fondos de cobertura permite a los fondos de cobertura utilizar fácilmente los activos del fondo para préstamos hipotecarios. Un fondo de cobertura con sólo mil millones de dólares de capital puede prestar miles de millones de dólares prometiendo repetidamente sus valores. La existencia de este efecto de apalancamiento hace que el beneficio neto después de deducir los intereses del préstamo de una transacción sea mucho mayor que los posibles ingresos de la operación de capital de sólo 6.543,8 mil millones de dólares. De manera similar, precisamente debido al efecto de apalancamiento, los fondos de cobertura a menudo enfrentan enormes riesgos de pérdidas excesivas si operan incorrectamente. (3) Método de financiación por colocación privada. La estructura organizativa de los fondos de cobertura es generalmente una asociación. Los inversores del fondo invierten capital en acciones y aportan la mayor parte del capital, pero no participan en las actividades de inversión; los administradores del fondo aportan capital y habilidades y son responsables de las decisiones de inversión del fondo. Dado que los fondos de cobertura requieren un alto grado de ocultamiento y flexibilidad operativa, el número de socios en los fondos de cobertura estadounidenses generalmente se controla por debajo de 100, y la contribución de capital de cada socio es de más de 1 millón de dólares. Como los fondos de cobertura son en su mayoría privados, eluden los estrictos requisitos de divulgación de la ley estadounidense para los fondos ofrecidos públicamente. Debido a los altos riesgos y complejos mecanismos de inversión de los fondos de cobertura, muchos países occidentales les prohíben solicitar fondos del público para proteger los intereses de los inversores comunes. Para evitar los altos impuestos en los Estados Unidos y la supervisión de la Comisión de Bolsa y Valores, los fondos de cobertura que operan en el mercado estadounidense generalmente se registran en el extranjero en algunas áreas con impuestos más bajos y regulaciones laxas, como las Bahamas y las Bermudas, y son limitado a los Estados Unidos. Recaudar fondos de inversionistas externos. (4) Ocultación y flexibilidad de operación.Para controlar la inflación interna, el peso fue sobrevaluado y vinculado al dólar estadounidense. El ataque al peso lanzado por Quantum Fund provocó que las reservas de divisas de México colapsaran en un corto período de tiempo, y tuvo que abandonar su vinculación con el dólar estadounidense y flotar libremente, provocando el colapso del peso mexicano y los mercados bursátiles nacionales. Quantum Fund ganó mucho dinero durante esta crisis. En la segunda mitad de 1997, se produjo una crisis financiera en el sudeste asiático. Al igual que México en 1994, muchos países del sudeste asiático, como Tailandia, Malasia y Corea del Sur, han dependido durante mucho tiempo de la deuda externa a corto y mediano plazo para mantener su balanza de pagos internacionales. Sus tipos de cambio son relativamente altos, y la mayoría de ellos lo mantienen. Tipos de cambio fijos o vinculados con el dólar estadounidense o una cesta de monedas. Esto proporciona una gran cantidad de financiación para la especulación internacional. Quantum Fund desempeñó el papel de francotirador, comenzando por vender en corto el baht tailandés en grandes cantidades, lo que obligó a Tailandia a abandonar su tipo de cambio fijo de larga data vinculado al dólar estadounidense y flotar libremente. Esto desencadenó una crisis sin precedentes en los mercados financieros de Tailandia. La crisis se extendió rápidamente a todos los países y regiones del Sudeste Asiático con monedas libremente convertibles, lo que obligó a todas las monedas principales del Sudeste Asiático a depreciarse significativamente en un corto período de tiempo. Los sistemas monetarios y los mercados de valores de los países del Sudeste Asiático colapsaron, y la consiguiente retirada de. El capital extranjero y la enorme presión de la inflación interna provocaron , ensombreciendo el desarrollo económico de esta región.
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